ตลาดคริปโตเสี่ยงภัยขณะที่สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านคุกคามเงินเฟ้อด้วยราคาน้ำมันที่พุ่งสูง

สงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดคริปโต โดยเฉพาะหากอิหร่านปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางสำหรับการจัดส่งน้ำมันทั่วโลกสูงถึง 20% ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นมักส่งผลกระทบเชิงลบต่ออัตราเงินเฟ้อ ซึ่งอาจทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยล่าช้าออกไปและสร้างแรงกดดันเชิงลบต่อราคาคริปโตมากขึ้น

นักวิเคราะห์ชี้ว่าสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านจะส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องทั่วโลกอย่างไร

ในโพสต์บน X นักวิเคราะห์ตลาด Ted Pillows ระบุว่าการปิดช่องแคบฮอร์มุซท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นจะเป็นเหตุการณ์ด้านสภาพคล่อง เนื่องจากน้ำมันทั่วโลกประมาณ 20% ไหลผ่านเส้นทางนั้น เขาเตือนว่าการปิดเส้นทางดังกล่าวจะทำให้ราคาพลังงานพุ่งสูงขึ้น

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ราคาน้ำมันพุ่งสูงถึง 72 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อวานนี้ แม้กระทั่งก่อนที่สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านที่กำลังดำเนินอยู่จะเริ่มต้นด้วยการโจมตีทางอากาศในวันนี้ นี่เป็นระดับราคาสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 31 กรกฎาคม 2025 หลังจากที่อิสราเอลโจมตีอิหร่านเมื่อกว่าหนึ่งเดือนก่อน

Pillows กล่าวว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นนำไปสู่แรงกระแทกด้านเงินเฟ้อ ซึ่งส่งผลให้เกิดข้อจำกัดด้านสภาพคล่องสำหรับธนาคารกลางและในที่สุดทำให้สินทรัพย์เสี่ยงตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน นักวิเคราะห์ยังกล่าวอีกว่าหุ้นจะปรับราคาใหม่หากเกิดเหตุการณ์นี้ โดยสินทรัพย์ high beta จะลดลงก่อนแล้วจึงจะลงโทษการใช้เลเวอเรจ

แรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงนี้มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์คริปโตด้วย โดยราคามีความเสี่ยงที่จะลดลงต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตลาดคริปโตพังทลายลงเมื่อช่วงต้นวันนี้ เมื่อสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านบานปลายด้วยการโจมตีจากอิสราเอลและสหรัฐฯ ก่อนที่อิหร่านจะตอบโต้

ในขณะเดียวกัน Pillows ระบุว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและแรงกระแทกด้านเงินเฟ้อที่อาจตามมาไม่ได้หมายความว่าจะเกิดการล่มสลายทันที แต่เขาอธิบายว่ามันหมายถึงความผันผวนที่ขยายตัวและการจัดตำแหน่งที่ถูกบังคับ และอาจใช้เวลาหลายเดือนก่อนที่ความเสี่ยงด้านภาวะถดถอยจะกลายเป็นจริง

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าอิหร่านไม่น่าจะปิดช่องแคบฮอร์มุซ

นักเศรษฐศาสตร์ Daniel Lacalle ระบุว่าอิหร่านไม่เคยสามารถปิดช่องแคบฮอร์มุซได้ โดยบ่งชี้ว่าสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงสิ่งนั้น เขายังกล่าวอีกว่าเกือบ 80% ของการจราจรไปยังจีน ซึ่งเป็นพันธมิตรที่ใหญ่ที่สุดของอิหร่าน ดังนั้นการปิดเส้นทางนี้จะเป็นการที่อิหร่าน "ยิงตัวเอง"

นอกจากนี้ Lacalle อธิบายว่าการผลิตของอิหร่านในปัจจุบันอยู่ที่ 3.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน แต่ส่งออกเพียง 1.5 ล้าน ซึ่งส่วนใหญ่ไปที่จีนทั้งหมด ดังนั้นเขาเชื่อว่าสมาชิก OPEC อื่นๆ สามารถชดเชยการหยุดชะงักของการผลิตได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่อาจทำให้ราคาน้ำมันคงที่

เป็นที่น่าสังเกตว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อยู่ในจุดวิกฤตอยู่แล้ว โดยข้อมูลเงินเฟ้อ PPI และ PCE ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังมุ่งหน้าไปที่ 3% ในขณะนี้ ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed มาก ดังนั้นสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านมีความเสี่ยงที่จะผลักดันเงินเฟ้อให้เกินระดับ 3% ซึ่งในที่สุดอาจทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยล่าช้าออกไป ซึ่งเป็นการพัฒนาที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อราคาคริปโต

นักเศรษฐศาสตร์ชื่อดัง Peter Schiff ยังแสดงความกังวลเกี่ยวกับความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่อาจทำให้สภาพเศรษฐกิจแย่ลง ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อเขาสังเกตว่าเศรษฐกิจและตลาดแรงงานของสหรัฐฯ กำลังอ่อนแอลงอยู่แล้ว ในขณะที่เงินเฟ้อกำลังแข็งแกร่งขึ้น