หุ้น Broadcom (AVGO): คาดหวังอะไรจากผลประกอบการวันนี้?

สรุปสั้น ๆ

• Broadcom รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ของปีงบประมาณหลังตลาดปิดในวันพุธที่ 4 มีนาคม
• นักวิเคราะห์คาดการณ์ EPS ที่ $2.03 และรายได้ $19.26 พันล้าน เพิ่มขึ้นจาก $1.60 และ $14.92 พันล้านเมื่อปีที่แล้ว
• การประมาณการรายได้จากเครือข่าย AI ได้รับการปรับเพิ่มขึ้นอย่างมาก — HSBC ปัจจุบันคาดการณ์ $17B สำหรับปีงบประมาณ 2026 และ $30B สำหรับปีงบประมาณ 2027
• HSBC รักษาอันดับซื้อแต่ลดเป้าหมายราคาจาก $535 เป็น $450 โดยอ้างถึงการปรับมูลค่า AI ใหม่
• ความรู้สึกของนักลงทุนระมัดระวังหลังจาก Nvidia ลดลง 5.5% หลังรายงานผลประกอบการแม้จะเกินประมาณการ

Broadcom กำลังเข้าสู่การรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณในวันพุธด้วยความคาดหวังที่แข็งแกร่งจากนักวิเคราะห์ แต่นักลงทุนกำลังจับตามองทางออกด้วย

Broadcom Inc., AVGO

บริษัทชิปและซอฟต์แวร์คาดว่าจะรายงานกำไรปรับปรุงที่ $2.03 ต่อหุ้นจากรายได้ $19.26 พันล้าน เมื่อเทียบกับ $1.60 ต่อหุ้นและ $14.92 พันล้านในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว — การเติบโตแบบรายปีที่แข็งแกร่งในทุกมาตรวัด

กลุ่มโซลูชันเซมิคอนดักเตอร์กำลังทำงานหนัก โดยมีการประมาณการรายได้ที่ $12.4 พันล้าน — เพิ่มขึ้น 51% จากปีก่อน คาดว่าซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐานจะสร้างรายได้ $6.99 พันล้าน เพิ่มขึ้นประมาณ 4.3%

ธุรกิจเครือข่าย AI ของ Broadcom กลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลัก บริษัทเปิดเผยก่อนหน้านี้ว่ามีคำสั่งซื้อเครือข่าย AI ค้างอยู่ $20 พันล้าน และนักวิเคราะห์ Frank Lee จาก HSBC เชื่อว่าตัวเลขดังกล่าวยังประเมินต่ำกว่าสิ่งที่จะเกิดขึ้น

Lee ปรับการประมาณการรายได้จากเครือข่าย AI สำหรับปีงบประมาณ 2026 และ 2027 เป็น $17 พันล้านและ $30 พันล้านตามลำดับ — สูงกว่าฉันทามติปัจจุบันของ Wall Street 43% และ 64% นั่นคือช่องว่างกว้างระหว่างสิ่งที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดหวังและสิ่งที่ HSBC เห็นว่าเป็นความจริงที่น่าจะเป็น

แม้จะมีการคาดการณ์ในเชิงบวก HSBC ก็ลดเป้าหมายราคาจาก $535 เป็น $450 เหตุผล? "การปรับมูลค่าใหม่" ที่กว้างขึ้นสำหรับบริษัทที่มุ่งเน้น AI Lee รักษาอันดับซื้อไว้ แต่การลดเป้าหมายส่งสัญญาณว่าตลาดได้ตั้งราคาภาคส่วนนี้ใหม่แล้ว

ฉากหลังการใช้จ่าย AI

เหตุผลหนึ่งที่นักวิเคราะห์ยังคงมองในแง่ดีคือผู้ใช้จ่ายเทคโนโลยีรายใหญ่ที่สุดไม่ได้ชะลอตัว นักวิเคราะห์ Ben Reitzes จาก Melius Research ชี้ว่า Meta และ Alphabet ต่างก็เพิ่มการประมาณการค่าใช้จ่ายทุนปี 2026 ประมาณ 30% ความมุ่งมั่นในการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน AI แบบนั้นไหลตรงไปยังบริษัทอย่าง Broadcom

เขาให้คะแนน AVGO เป็นซื้อพร้อมเป้าหมายราคา $530 เรียกสิ่งนี้ว่า "อีกไตรมาสที่โดดเด่น" โดยอิงจากคำสั่งซื้อค้างที่เพิ่มขึ้น

สัญญาณเตือนจาก Nvidia

ไม่ใช่ทุกคนรู้สึกผ่อนคลายก่อนการรายงาน Nvidia รายงานผลไตรมาสที่สี่เมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ที่เกินประมาณการและให้คำแนะนำที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ หุ้นยังคงลดลง 5.5% ในวันถัดไป

Broadcom ลดลง 3.2% ตามอาการเมื่อวันที่ 26 กุมภาพันธ์ ปฏิกิริยาแบบนั้น — ที่ผลประกอบการเกินคาดและให้คำแนะนำที่ดีขึ้นยังคงส่งผลให้เกิดการขาย — ได้ทำให้เทรดเดอร์ตื่นตัว

ภาพมูลค่าเพิ่มน้ำหนักให้กับความระมัดระวังนั้นมากขึ้น Broadcom ปัจจุบันซื้อขายที่ 26.9 เท่าของกำไรล่วงหน้า สูงกว่าทั้ง Nvidia ที่ 21.3 เท่าและ AMD ที่ 25.7 เท่า

นักวิเคราะห์ Timothy Arcuri จาก UBS สังเกตว่าการขายลงของภาคซอฟต์แวร์เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้มีส่วนทำให้ Broadcom ทำผลงานได้ไม่ดีในปีนี้ หุ้นได้รับกำไร 64% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา แต่ลดลง 9% ในปี 2026

Lee จาก HSBC กล่าวว่าตัวเร่งปฏิกิริยาที่มีความหมายถัดไปนอกเหนือจากผลประกอบการจะเป็นการพัฒนาเชิงบวกใด ๆ เกี่ยวกับการขยายเครือข่าย AI เนื่องจาก Broadcom มีพอร์ตโฟลิโอที่เติบโตอย่างรวดเร็วในพื้นที่นั้น

โพสต์ Broadcom (AVGO) Stock: What to Expect from Earnings Today? ปรากฏครั้งแรกใน CoinCentral