หุ้น Broadcom (AVGO) พุ่งขึ้นท่ามกลางการครอบงำชิป AI แบบกำหนดเองเหนือ Nvidia

สรุปสั้น ๆ

• Broadcom ใช้ชิป AI ที่ออกแบบเฉพาะเพื่อคว้าสัญญาสำคัญ ส่งสัญญาณถึงโอกาสในการเติบโตของส่วนแบ่งตลาดเหนือ Nvidia
• ความร่วมมือกับ Alphabet, Meta และ Anthropic ช่วยเสริมสร้างฐานรากของ Broadcom ในตลาดชิป AI ที่ออกแบบเฉพาะ
• การควบคุมเวเฟอร์และหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงของ Broadcom ช่วยรับรองอุปทานชิป AI ที่สม่ำเสมอจนถึงปี 2028
• รายได้จาก AI เติบโตแข็งแกร่งแต่มาพร้อมกับอัตรากำไรที่ลดลง ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรระยะยาว

หุ้น Broadcom (NASDAQ: AVGO) พุ่งขึ้นเกือบ 5% หลังจากบริษัทเปิดเผยแผนที่จะคว้ายอดขายชิป AI มากกว่า 100,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีหน้า การเคลื่อนไหวนี้ส่งสัญญาณถึงอิทธิพลที่เพิ่มขึ้นของ Broadcom ในตลาดที่ส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยการครอบงำของ Nvidia ด้วยการมุ่งเน้นไปที่ชิปที่ออกแบบเฉพาะ Broadcom กำลังสร้างช่องทางในฮาร์ดแวร์ AI ประสิทธิภาพสูง ดึงดูดผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่และนักพัฒนา AI

Broadcom Inc., AVGO

ชิป AI ที่ออกแบบเฉพาะขับเคลื่อนการเติบโตของ Broadcom

Broadcom ได้สร้างพอร์ตโฟลิโอของวงจรรวมเฉพาะการใช้งาน (ASICs) ที่ออกแบบมาสำหรับภาระงาน AI อย่างต่อเนื่อง นักวิเคราะห์จาก Melius Research ประมาณการว่าบริษัทมีความต้องการ AI ประมาณ 10 กิกะวัตต์ในปี 2027 ซึ่งเพียงพอที่จะจ่ายไฟให้กับบ้านในสหรัฐอเมริกามากกว่า 8 ล้านหลัง

ลูกค้าเช่น Meta, Anthropic และ Alphabet กำลังขับเคลื่อนการเติบโตนี้ โดยพึ่งพา Broadcom ในการส่งมอบทางเลือกที่มีประสิทธิภาพและคุ้มค่าแทนชิป Nvidia ที่มีราคาแพงกว่า

ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์เสริมสร้างตำแหน่งในตลาด

หนึ่งในจุดแข็งของ Broadcom อยู่ที่ความร่วมมืออย่างใกล้ชิดกับผู้ให้บริการระดับไฮเปอร์สเกล ตัวอย่างเช่น Alphabet ร่วมออกแบบชิปกับ Broadcom รวมถึง Tensor Processing Unit (TPU) แทนที่จะพึ่งพาเฉพาะชิ้นส่วนสำเร็จรูป

โซลูชันที่ออกแบบเฉพาะเหล่านี้สามารถลดต้นทุนการดำเนินงานโมเดล AI ได้สูงสุด 70% ต่อโทเค็น ความร่วมมือดังกล่าวไม่เพียงแต่ล็อกสัญญาระยะยาว แต่ยังวางตำแหน่ง Broadcom ในส่วนที่ไม่เหมือนใครของตลาดชิป AI หลีกเลี่ยงการแข่งขันโดยตรงกับ Nvidia

การควบคุมห่วงโซ่อุปทานรับรองกำลังการผลิตในอนาคต

CEO Hock Tan เน้นย้ำว่า Broadcom ได้รับประกันการเข้าถึงเวเฟอร์ล้ำสมัยและหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงจนถึงปี 2028 แล้ว นี่เป็นสิ่งสำคัญท่ามกลางการขาดแคลนหน่วยความจำอย่างต่อเนื่องและกำลังการผลิตที่จำกัดของผู้ผลิตโปรเซสเซอร์ AI รายอื่น เช่น TSMC

ด้วยการควบคุมอุปทาน Broadcom รับรองว่าสามารถตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับภาระงาน AI โดยไม่มีอุปสรรคด้านการผลิตที่จำกัดคู่แข่ง

อัตรากำไรถูกกดดันแม้รายได้เติบโตสูง

แม้กลยุทธ์ AI ของ Broadcom จะสัญญาว่าจะมีการเติบโตของรายได้อย่างมาก นักลงทุนบางรายยังระมัดระวังเกี่ยวกับอัตรากำไร บริษัทคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นที่ 76.9% ลดลงจาก 79% เมื่อปีที่แล้ว เนื่องจากสัดส่วนที่สูงขึ้นของฮาร์ดแวร์ AI อัตรากำไรต่ำและข้อตกลงที่ออกแบบเฉพาะ

นักวิเคราะห์ระบุว่าคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ เช่น ข้อตกลง 21,000 ล้านดอลลาร์กับ Anthropic อาจให้ผลกำไรน้อยที่สุด เนื่องจาก Broadcom ส่งต่อต้นทุนการผลิตให้กับลูกค้าเป็นหลัก ผู้สังเกตการณ์ตลาดเตือนว่าการแข่งขันอาจทำให้ฮาร์ดแวร์ AI เป็นมาตรฐานในที่สุด ซึ่งอาจกัดเซาะอัตรากำไรสูงของภาคส่วนนี้

ผลตอบแทนล่าสุดของ Broadcom เน้นย้ำถึงการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ของบริษัทในฐานะผู้ให้บริการชิป AI ที่ออกแบบเฉพาะชั้นนำ ด้วยการรวมความร่วมมืออย่างใกล้ชิด การควบคุมห่วงโซ่อุปทาน และการมุ่งเน้นไปที่ภาระงานที่มีความต้องการสูง Broadcom กำลังขยายพื้นที่อย่างต่อเนื่องในตลาดที่ถูกครอบงำโดย Nvidia มาโดยตลอด นักลงทุนและผู้สังเกตการณ์อุตสาหกรรมจะติดตามอย่างใกล้ชิดว่า Broadcom จะสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตอย่างรวดเร็วกับความสามารถในการทำกำไรอย่างไร ในขณะที่การนำ AI มาใช้เร่งตัวขึ้นทั่วโลก

โพสต์ หุ้น Broadcom (AVGO) ปรับตัวขึ้นท่ามกลางการครอบงำชิป AI ที่ออกแบบเฉพาะเหนือ Nvidia ปรากฏครั้งแรกบน CoinCentral