เทรดเดอร์ Bitcoin มุ่งเน้นที่ระดับ $61k ขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งทะลุ $115 และข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอทำให้ตลาดสั่นคลอน

Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า $70,000 ในสุดสัปดาห์นี้หลังจากรายงานการจ้างงานของสหรัฐที่อ่อนแอ และราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นอีกครั้งทำให้ความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจซบเซาควบคู่เงินเฟ้อกลับมาและผลักดันนักลงทุนออกจากสินทรัพย์เสี่ยง

สกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดร่วงต่ำสุดที่ $65,660 ตามข้อมูลของ CryptoSlate น้อยกว่าหนึ่งสัปดาห์หลังจากแตะระดับสูงสุดรายเดือนใกล้ $74,000

การเคลื่อนไหวนี้ทำให้ Bitcoin กลับไปต่ำกว่าระดับราคาที่ผู้ค้าแบบ spot และตลาดอนุพันธ์จับตาอย่างใกล้ชิด ซึ่งเสริมให้เห็นว่าแรงกระแทกทางเศรษฐกิจมหภาคสามารถส่งผลกระทบต่อคริปโตได้เร็วเพียงใดเมื่อสภาพคล่องตัวตึงตัว

แรงกระแทกเศรษฐกิจมหภาคส่งผลต่อคริปโต

รายงานการจ้างงานประจำเดือนกุมภาพันธ์ทำให้เทรดเดอร์ BTC ตกใจเป็นครั้งแรก

ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรลดลง 92,000 ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.4% ค่าจ้างต่อชั่วโมงเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนก่อนหน้า และค่าจ้างเพิ่มขึ้น 3.8% จากปีก่อนหน้า

การผสมผสานนี้ชี้ไปที่สภาพพื้นหลังที่ยากลำบากขึ้นสำหรับตลาด โดยมีสัญญาณของการเติบโตที่ชзамедленลงโดยไม่มีการลดลงอย่างชัดเจนในแรงกดดันด้านค่าจ้าง

ผลที่ตามมาคือปฏิกิริยาของตลาดเป็นไปตามรูปแบบที่คุ้นเคย ซึ่งอัตราดอกเบี้ยเคลื่อนไหว ฟิวเจอร์สหุ้นอ่อนแอลง และคริปโตตามมา

โดยพื้นฐานแล้ว เทรดเดอร์ไม่ได้ถือว่ารายงานแรงงานเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าธนาคารกลางสหรัฐสามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้อย่างรวดเร็ว

แต่ข้อมูลกลับทำให้เกิดความเสี่ยงที่ว่าอัตราเงินเฟ้ออาจยังคงติดหนืดแม้ว่าการเติบโตจะชะลอตัว ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่มักทำให้ตลาดสินทรัพย์หลากหลายประเภทไม่สงบ

นั่นเป็นสถานการณ์ที่ยากลำบากสำหรับ Bitcoin ในระยะสั้น เมื่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคบังคับให้นักลงทุนต้องคิดทบทวนเรื่องการเติบโต เงินเฟ้อ และนโยบายพร้อมกัน สัญชาตญาณแรกมักจะเป็นการลดการเปิดรับความเสี่ยงต่อสินทรัพย์สภาพคล่อง

Bitcoin ยังคงเป็นหนึ่งในการซื้อขายเสี่ยงที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในตลาดโลก และคุณสมบัตินั้นอาจส่งผลเสียต่อมันในช่วงเวลาที่เครียด

ในสถานที่ซื้อขายที่มีอนุพันธ์เป็นจำนวนมาก การลดลงสามารถเข้มข้นขึ้นอย่างรวดเร็วหากราคาที่ต่ำลงกระตุ้นให้เกิดการปิดสถานะบังคับและกระตุ้นให้เกิดการขายเพิ่มเติม

น้ำมันเพิ่มปัญหาด้านนโยบาย

ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันทำให้นักลงทุนมีเหตุผลอีกประการหนึ่งที่จะต้องระมัดระวัง

Timothy Misir หัวหน้าฝ่ายวิจัยที่ BRN บอกกับ CryptoSlate ว่าราคาน้ำมันที่พุ่งสูงเกิน $110 ต่อบาร์เรลควรถูกนำมาพิจารณาในการอภิปราย เนื่องจากราคาเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในสามเดือนขณะที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางรุนแรงขึ้น

ข้อมูลจาก CryptoQuant เชื่อมโยงการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันกับความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นรอบช่องแคบฮอร์มุซ จุดคอขวดที่คิดเป็นประมาณ 20% ของการส่งออกน้ำมันรายวันทั่วโลกและเกือบ 35% ของน้ำมันที่ขนส่งทางทะเล

น้ำมันได้รับมากกว่า 60% ตั้งแต่ต้นปี การพุ่งขึ้นที่อาจเสริมความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและทำให้สภาวะทางการเงินตึงตัว

บริษัทซื้อขายคริปโต QCP ยังอธิบายว่าการเคลื่อนไหวของน้ำมันเป็นส่วนหนึ่งของความเสื่อมโทรมในวงกว้างของความเชื่อมั่นในตลาด

บริษัทกล่าวว่าความตึงเครียดในอิหร่านไม่สามารถลดระดับลงในสุดสัปดาห์ ส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงเกิน $115 จากความกลัวการหยุดชะงักของอุปทานอย่างต่อเนื่องผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ความไม่มั่นคงในตะวันออกกลางในวงกว้าง และความขัดแย้งที่อาจยาวนานกว่าที่ตลาดหวังไว้

QCP กล่าวว่าตลาดหุ้นทั่วโลกเปลี่ยนเป็นท่าทีรับ และเพิ่มว่าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและทองคำก็ถูกกดดันเช่นกันเมื่อน้ำมันดิบผลักดันความกลัวเงินเฟ้อให้สูงขึ้นและยกระดับผลตอบแทน ทำให้ดอลลาร์สหรัฐเป็นสินทรัพย์ป้องกันที่ได้รับความนิยม

สำหรับ Bitcoin แรงกระแทกจากน้ำมันมีความสำคัญเพราะมันส่งผลโดยตรงต่อการอภิปรายเรื่องอัตราดอกเบี้ย ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นสามารถเสริมแรงกดดันด้านเงินเฟ้อแม้ว่าตลาดแรงงานจะอ่อนแอลง

นั่นคือการผสมผสานที่ทำให้แนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐไม่ชัดเจนและลดความมั่นใจในการบรรเทาอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้

ในคริปโต ที่ความเชื่อมั่นสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว ความไม่แน่นอนนั้นมักเพียงพอที่จะเอาชนะเรื่องเล่าระยะยาวเกี่ยวกับความขาดแคลนหรือการนำไปใช้

กระแสเงิน ETF และการขายของนักขุดกำหนดรูปแบบการซื้อขาย

การทะลุต่ำกว่า $70,000 ก็มีความสำคัญเพราะโครงสร้างตลาดของ Bitcoin เปลี่ยนแปลงไปในปีที่ผ่านมา

การมาถึงของ ETF แบบ spot ขยายการเข้าถึงสินทรัพย์ แต่ก็ทำให้การเคลื่อนไหวของราคาแต่ละวันไวต่อกระแสเงินของสถาบันมากขึ้น

ในช่วงของอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง โครงสร้างนั้นสามารถสนับสนุนการซื้อแบบ spot อย่างต่อเนื่อง ในช่วงของความไม่แน่นอน มันสามารถขยายความอ่อนแอหากผู้จัดสรรถอยหลังหรือเปลี่ยนเป็นยุทธวิธี

ETF Bitcoin แบบ spot ของสหรัฐบันทึกกระแสเงินเข้าสองสัปดาห์ติดต่อกันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025 หลังจากกระแสเงินเข้าติดต่อกันที่ $787 ล้านสำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุด 27 กุมภาพันธ์ และกระแสเงินเข้าสุทธิ $568 ล้านสำหรับช่วง 2 มีนาคมถึง 6 มีนาคม

ผลการดำเนินงานเชิงบวกนี้เป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญสำหรับยานพาหนะการลงทุนเหล่านี้ ซึ่งเพิ่งประสบกับกระแสเงินออกห้าสัปดาห์ติดต่อกันรวมมากกว่า $3 พันล้าน

อย่างไรก็ตาม กระแสเงินเข้าในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าการเสนอราคาของสถาบันกลายเป็นทางเดียวน้อยลงพอดีกับที่การเคลื่อนไหวของราคากลายเป็นเปราะบางอีกครั้ง

ในขณะเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงนั้นเกิดขึ้นพร้อมกับหลักฐานใหม่ที่ว่านักขุดยังคงเป็นแหล่งอุปทาน

Misir ชี้ให้เห็นว่านักขุดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ได้ขาย BTC มากกว่า 15,000 ตั้งแต่เดือนตุลาคม

ตามที่เขากล่าว Cango ขาย BTC 4,451 ในเดือนกุมภาพันธ์ Bitdeer ขายคลัง BTC ทั้งหมด และ Core Scientific วางแผนขาย BTC ประมาณ 2,500 ในไตรมาสแรกเนื่องจากนักขุดบางรายเปลี่ยนเส้นทางเงินทุนไปยังโครงสร้างพื้นฐาน AI และการขยายศูนย์ข้อมูล

การขายเหล่านั้นไม่จำเป็นต้องกำหนดราคาด้วยตัวเอง แต่มันมีความสำคัญเมื่อสภาพคล่องในวงกว้างตึงตัวอยู่แล้ว

โดยเฉพาะข้อมูลของ CryptoQuant แสดงให้เห็นว่าตลาดมีสภาพคล่องบางและสัญญาณของความตึงเครียดในกระแสเงิน stablecoin

บริษัทสังเกตว่ากระแสเงินสุทธิของ stablecoin ไปยังแพลตฟอร์มซื้อขายยังคงเป็นลบตั้งแต่ต้นปี

Binance แสดงกระแสเงินสุทธิรายเดือนประมาณ -$2 พันล้าน ตามด้วย Bitfinex ที่ประมาณ -$336 ล้าน แม้ว่าตัวเลขทั้งสองจะดีขึ้นจาก -$6.7 พันล้านและ -$443 ล้านเมื่อวันที่ 15 กุมภาพันธ์

QCP กล่าวว่า Bitcoin แสดงความยืดหยุ่นผิดปกติในสภาพแวดล้อมนั้น รูปแบบที่ตลาดคริปโตไม่เคยเห็นมาระยะหนึ่ง แม้แต่กับ VIX เหนือ 29 บริษัทยังชี้ไปที่การวางตำแหน่ง options ที่ดูตื่นตระหนกน้อยกว่าช่วงแรงกระแทกเริ่มต้น

บริษัทกล่าวว่าการป้องกันด้านลบระยะสั้นมีความเข้มข้นระหว่าง $61,000 และ $64,000 ในขณะที่การซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับ BTC 500 ของ straddle 72k 24APR26 แนะนำความคาดหวังสำหรับความผันผวนที่ต่อเนื่อง

QCP เพิ่มว่า open interest สูงสุดของเดือนมีนาคมอยู่ที่ call strike $75,000 และ $125,000

เทรดเดอร์ Bitcoin ควรจับตาอะไรต่อไป?

ข้อมูลแรงงานไม่ได้ปราศจากข้อแม้ การลดลงของเงินเดือนที่ใหญ่ที่สุดมีความเข้มข้นในพื้นที่จำนวนหนึ่ง รวมถึงการดูแลสุขภาพ ที่รายงานระบุกิจกรรมการนัดหยุดงาน พร้อมกับข้อมูลข่าวสาร และรัฐบาลกลาง

นั่นทำให้เกิดความเป็นไปได้ว่าส่วนหนึ่งของความอ่อนแอสะท้อนถึงการบิดเบือนชั่วคราวมากกว่าการล่มสลายในวงกว้างของการจ้างงาน

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนไม่น่าจะรอความชัดเจนที่สมบูรณ์แบบ Heather Long หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ที่ Navy Federal กล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐสูญเสียงานตั้งแต่เดือนเมษายน 2025

เธอกล่าวว่าการเพิ่มขึ้นของงานทั้งหมดตั้งแต่พฤษภาคม 2025 ถึงกุมภาพันธ์ 2026 ขณะนี้อยู่ที่ -19,000 และบริษัทต่างๆ ไม่จ้างงานท่ามกลางลมแรงและความไม่แน่นอน โดยแม้แต่การดูแลสุขภาพก็เริ่มชะลอตัว

สำหรับ Bitcoin ขาต่อไปขึ้นอยู่กับว่าแรงกระแทกด้านแรงงานพิสูจน์ว่าเป็นชั่วคราวหรือกลายเป็นจุดเริ่มต้นของการชะลอตัวในวงกว้างขึ้น

การอภิปรายส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับตัวเลขเงินเฟ้อครั้งถัดไปและการตอบสนองของธนาคารกลางสหรัฐ CPI ของสหรัฐสำหรับเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ซึ่งครบกำหนด 11 มีนาคม จะเป็นศูนย์กลางของคำถามว่าเงินเฟ้อกำลังผ่อนคลายเร็วพอที่จะชดเชยความอ่อนแอของตลาดแรงงานหรือไม่

การประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) วันที่ 17-18 มีนาคมจะกำหนดรูปแบบว่านักลงทุนตีความรายงานงานอย่างไร ไม่ว่าจะเป็นเสียงรบกวนหรือเป็นจุดเริ่มต้นของการเสื่อมโทรมที่มีความหมายมากขึ้น

หลังจากนั้น รายงานงานครั้งถัดไปเมื่อวันที่ 3 เมษายนจะทำหน้าที่เป็นการทดสอบยืนยัน

สำหรับตอนนี้ ข้อความจากการขายลงในสุดสัปดาห์นี้ชัดเจน การลดลงของ Bitcoin ต่ำกว่า $70,000 สะท้อนถึงแรงเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง: การเติบโตที่ชะลอตัว แรงกดดันด้านค่าจ้างที่ยืดเยื้อ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และตลาดที่ยังคงถือว่า Bitcoin เป็นหนึ่งในสินทรัพย์สภาพคล่องแรกๆ ที่จะขายเมื่อความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น

บทความ Bitcoin traders focus on $61k as oil surges past $115 and weak jobs data rattle markets ปรากฏครั้งแรกใน CryptoSlate