เทรดเดอร์สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคริปโตรายย่อยในสหรัฐฯ แสดงให้เห็นการให้ความสำคัญกับความเสี่ยงจากการถูกเคลียร์พอร์ตมากขึ้น

เทรดเดอร์คริปโตดีริเวทีฟรายย่อยใช้เวลาครึ่งหลังของปี 2025 ทำสิ่งที่ไม่ค่อยเป็นข่าวเท่าไหร่: หยุดพักก่อนเข้าสู่การเทรดเพื่อตรวจสอบว่าพอร์ตจะใกล้ถึงจุดชำระบัญชีมากน้อยเพียงใด

การวิเคราะห์ใหม่แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์มีการตรวจสอบระดับการชำระบัญชีและข้อกำหนดมาร์จิ้นเพิ่มมากขึ้นก่อนช่วงเวลาที่ตลาดมีความผันผวนรุนแรง—มักจะเป็นชั่วโมงหรือแม้กระทั่งหลายวันก่อนที่คลื่นการชำระบัญชีบังคับขนาดใหญ่จะปรากฏในตลาดคริปโต

ผลการวิจัยมาจากการศึกษาเชิงพฤติกรรมที่เผยแพร่เมื่อต้นปีนี้โดย Leverage.Trading ซึ่งเป็นผู้เผยแพร่อิสระที่ให้บริการงานวิจัยและการวิเคราะห์ด้านการศึกษาเกี่ยวกับการเทรดแบบเลเวอเรจและตลาดคริปโตดีริเวทีฟ ตามรายงาน เทรดเดอร์คริปโตดีริเวทีฟรายย่อยในสหรัฐฯ ตรวจสอบความเสี่ยงในการชำระบัญชีบ่อยกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลกประมาณสองเท่าต่อเทรดเดอร์ในช่วงเวลาที่ตลาดมีความผันผวนสูงในปี 2025

เทรดเดอร์สหรัฐฯ ตรวจสอบความเสี่ยงในการชำระบัญชีบ่อยขึ้นในช่วงความผันผวน

การแบ่งแยกตามภูมิภาคที่ชัดเจนที่สุดในชุดข้อมูลปรากฏในสหรัฐอเมริกา

ในช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงในช่วงปลายปี 2025 เทรดเดอร์สหรัฐฯ ตรวจสอบระดับการชำระบัญชีและข้อกำหนดมาร์จิ้นบ่อยกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลกอย่างสม่ำเสมอเมื่อเตรียมการเทรดแบบเลเวอเรจ ผู้ใช้สหรัฐฯ คิดเป็นเพียงส่วนเล็กของชุดข้อมูลโดยรวม—ประมาณ 8-12% ของกิจกรรมทั้งหมดในช่วงระยะเวลาการศึกษา—โดยมีการเปรียบเทียบที่ปรับให้เป็นมาตรฐานตามจำนวนผู้ใช้

นอกสหรัฐอเมริกา กิจกรรมมีแนวโน้มที่จะกลับสู่ปกติเร็วกว่าเมื่อความผันผวนลดลง เทรดเดอร์ทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะกลับมาสร้างพอร์ตใหม่เร็วกว่าหลังจากการแกว่งตัวครั้งใหญ่ ในขณะที่ผู้ใช้สหรัฐฯ ดูเหมือนจะให้ความสำคัญกับการตรวจสอบความเสี่ยงมากกว่าก่อนเข้าสู่การเทรด

การตรวจสอบการชำระบัญชีมักเพิ่มขึ้นก่อนตลาดตกต่ำ

ในช่วงความผันผวนหลายครั้งของปี 2025 การตรวจสอบระดับการชำระบัญชีมักเพิ่มขึ้นก่อนที่การชำระบัญชีครั้งใหญ่จะปรากฏในฟีดข่าวสาธารณะ

เนื่องจากข้อมูลการชำระบัญชีปรากฏขึ้นเฉพาะหลังจากที่พอร์ตถูกบังคับออกจากตลาด จึงมักสะท้อนถึงความเครียดหลังเกิดเหตุการณ์

ชุดข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ตรวจสอบระดับการชำระบัญชีบ่อยครั้งในช่วงต้นของวงจร ทดสอบว่าพอร์ตใกล้ถึงจุดบังคับออกมากน้อยเพียงใดในขณะที่ความผันผวนยังคงสะสมอยู่ การวิเคราะห์อ้างอิงจากการตรวจสอบความเสี่ยงแบบไม่ระบุตัวตนประมาณ 880,000 ครั้งที่ดำเนินการในเครื่องมือเทรดที่ใช้ประมาณระยะทางการชำระบัญชีและข้อกำหนดมาร์จิ้นในตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตดีริเวทีฟ

บริษัทวิเคราะห์เช่น CoinGlass และ Glassnode ติดตามกระแสการชำระบัญชีและการวางพอร์ตดีริเวทีฟในตลาดแลกเปลี่ยนคริปโต แต่เครื่องมือที่เทรดเดอร์เองใช้สามารถเสนอมุมมองอีกแบบหนึ่งโดยเปิดเผยว่าผู้เข้าร่วมรายย่อยประเมินความเสี่ยงอย่างไรก่อนเข้าสู่พอร์ต

เทรดเดอร์มักตรวจสอบการชำระบัญชีก่อน จากนั้นจึงตรวจสอบมาร์จิ้นและต้นทุนการระดมทุน

ชุดข้อมูลเปิดเผยรูปแบบที่ซ้ำกันในวิธีที่เทรดเดอร์จัดการเลเวอเรจในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน

ขั้นตอนแรกมักเป็นคลื่นของการตรวจสอบการชำระบัญชี เมื่อความผันผวนเริ่มสะสม เทรดเดอร์มักมองหาว่าพอร์ตใกล้ถึงจุดถูกล้างออกมากน้อยเพียงใด

ต่อมาคือการตรวจสอบข้อกำหนดมาร์จิ้น เมื่อการแกว่งตัวของราคายังคงดำเนินต่อไป ผู้ใช้หลายคนตรวจสอบว่าจำเป็นต้องใช้หลักประกันเท่าไรเพื่อรักษาพอร์ตให้เปิดอยู่

เพียงหลังจากนั้นความสนใจจึงเปลี่ยนไปที่ต้นทุนการระดมทุนและต้นทุนในการรักษาการเทรดไว้เป็นระยะเวลานานขึ้น

รูปแบบนี้ปรากฏในช่วงความผันผวนหลายครั้งในช่วงครึ่งหลังของปี 2025

แพลตฟอร์มคริปโตดีริเวทีฟยังคงเป็นศูนย์กลางของการเทรดรายย่อย

กิจกรรมของเทรดเดอร์รายย่อยเกิดขึ้นในแพลตฟอร์มคริปโตดีริเวทีฟที่หลากหลาย รวมถึงตลาดแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สและแพลตฟอร์มเทรดแบบเลเวอเรจที่เสนอเครื่องมือมาร์จิ้นขั้นสูง

แม้ว่าการตรวจสอบด้านกฎระเบียบจะเพิ่มขึ้นในหลายเขตอำนาจศาล การมีส่วนร่วมของรายย่อยในตลาดคริปโตดีริเวทีฟยังคงแข็งแกร่งในปี 2025

ตามนักวิเคราะห์ที่ Leverage.Trading เทรดเดอร์ดูเหมือนจะให้ความสำคัญกับระยะห่างของพอร์ตจากจุดชำระบัญชีพร้อมกับข้อกำหนดมาร์จิ้นเป็นปัจจัยสำคัญเมื่อประเมินการเทรดแบบเลเวอเรจมากขึ้น

แทนที่จะให้ความสำคัญเฉพาะราคาเข้า ผู้เข้าร่วมรายย่อยหลายคนตอนนี้มองว่าพอร์ตสามารถอยู่รอดได้นานเท่าใดหากความผันผวนเพิ่มขึ้น

The post U.S. Retail Crypto Derivatives Traders Show Greater Focus on Liquidation Risk appeared first on FF News | Fintech Finance.