หุ้น Marathon Petroleum (MPC) พุ่งขึ้นหลังผลประกอบการไตรมาส 4 ที่โดดเด่นและผลตอบแทนเงินสดที่แข็งแกร่ง

ไฮไลท์สำคัญ

• Marathon Petroleum รายงาน EPS ที่ปรับแล้วไตรมาสที่ 4 ปี 2025 อยู่ที่ $4.07 สูงกว่าฉันทามติของนักวิเคราะห์ที่ $3.01 มากกว่า 35%
• EBITDA ที่ปรับแล้วประจำปี 2025 อยู่ที่ประมาณ $12 พันล้าน
• ผู้ถือหุ้นได้รับการจ่ายเงิน $1.3 พันล้านในไตรมาสที่ 4 ส่งผลให้รวมทั้งปีอยู่ที่ $4.5 พันล้าน
• Marathon ปิดปี 2025 ด้วยเงินสด $3.7 พันล้าน และไม่มีการใช้วงเงินสินเชื่อหมุนเวียน $5 พันล้าน
• นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทกำหนดราคาเป้าหมายระหว่าง $210 ถึง $225 โดยยังคงการให้คำแนะนำแนวโน้มบวกเป็นส่วนใหญ่

Marathon Petroleum (MPC) ส่งมอบผลงานไตรมาสที่สี่ที่โดดเด่นในปี 2025 ดึงดูดความสนใจจากวอลล์สตรีทด้วยผลลัพธ์ที่เกินความคาดหมายอย่างมีนัยสำคัญ ยักษ์ใหญ่ด้านการกลั่นรายงานกำไรที่ปรับแล้วอยู่ที่ $4.07 ต่อหุ้นเจือจาง ทำลายการคาดการณ์ฉันทามติที่ $3.01 มากกว่า 35% รายได้รายไตรมาสรวมอยู่ที่ $33.4 พันล้าน สูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์เล็กน้อย

Marathon Petroleum Corporation, MPC

กำไรสุทธิรายไตรมาสอยู่ที่ $1.5 พันล้าน หรือ $5.12 ต่อหุ้นเจือจาง นี่แสดงถึงการปรับตัวดีขึ้นอย่างมากจาก $371 ล้านที่บันทึกไว้ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว EBITDA ที่ปรับแล้วสำหรับงวดนี้เพิ่มขึ้นเป็น $3.5 พันล้าน เมื่อเทียบกับ $2.1 พันล้านในไตรมาสที่ 4 ปี 2024

หน่วยธุรกิจการกลั่นและการตลาดกลายเป็นตัวขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังผลประกอบการที่เหนือความคาดหมาย ส่วนนี้สร้าง EBITDA ได้ $1.997 พันล้าน พร้อมกับรักษาอัตราการใช้กำลังการผลิตน้ำมันดิบไว้ที่ 95% อัตรากำไรจากการกลั่นและการตลาดขยายตัวเป็น $18.65 ต่อบาร์เรล

ต้นทุนการกลั่นในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเป็น $5.70 ต่อบาร์เรล แต่การเติบโตของอัตรากำไรสามารถรองรับอุปสรรคนี้ได้อย่างง่ายดาย อัตราการจับกุมที่เกิน 100% มีบทบาทสำคัญในความสำเร็จของไตรมาส

การดำเนินงานมิดสตรีมเพิ่มมูลค่าที่มีความหมาย โดยสร้าง EBITDA ได้ $1.7 พันล้าน ปริมาณการขนส่งที่เพิ่มขึ้นและการมีส่วนร่วมจากสินทรัพย์ที่เข้าซื้อกิจการใหม่เป็นตัวขับเคลื่อนผลการดำเนินงานนี้ แม้ว่าการขายสินทรัพย์บางส่วนจะให้การชดเชยบางส่วน

หน่วยธุรกิจดีเซลหมุนเวียนมีส่วนร่วม $7 ล้านใน EBITDA แม้จะไม่ใช่ตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลัก แต่ยังคงเป็นส่วนประกอบที่กำลังพัฒนาของพอร์ตโฟลิโอ

Marathon ปิดปีด้วยเงินสด $3.7 พันล้าน บริษัทรักษางบดุลที่แข็งแกร่งโดยไม่มีเงินกู้ที่ค้างชำระจากวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน $5 พันล้านเมื่อเข้าสู่ปี 2026

ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นยังคงเป็นลำดับความสำคัญเชิงกลยุทธ์

โรงกลั่นจ่ายเงิน $1.3 พันล้านให้กับนักลงทุนในไตรมาสที่ 4 ตลอดปี 2025 การจ่ายเงินรวมอยู่ที่ $4.5 พันล้าน ตั้งแต่ปี 2017 Marathon ได้จัดสรรมากกว่า $45 พันล้านไปสู่การซื้อหุ้นคืน ซึ่งช่วยลดหุ้นที่ค้างชำระอย่างมีนัยสำคัญและเพิ่มตัวชี้วัดทางการเงินต่อหุ้น

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานสำหรับปี 2025 เข้าใกล้ $8.3 พันล้าน ฝ่ายบริหารยังคงดำเนินกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนที่สมดุลโดยรวมเงินปันผลปกติกับการซื้อหุ้นคืนอย่างแข็งขัน ซึ่งเป็นรากฐานสำคัญของวิทยานิพนธ์การลงทุน

เป้าหมายราคาของนักวิเคราะห์ได้เคลื่อนตัวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ บริษัทในวอลล์สตรีทได้เผยแพร่เป้าหมายที่ $210, $217 และ $225 ในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ ราคาเป้าหมาย 12 เดือนฉันทามติทั่วทั้งการคุ้มครองอยู่สูงกว่า $204 เล็กน้อย โดยนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงคำแนะนำที่เทียบเท่าซื้อ

หุ้นมีการซื้อขายใกล้ช่วงสูง-$190s บันทึกการเพิ่มขึ้นตั้งแต่ต้นปีอย่างมีนัยสำคัญ หุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 3% ในวันที่ 11 มีนาคมและยังคงขยายกำไรตลอดทั้งสัปดาห์

สภาวะตลาดที่เอื้ออำนวยสนับสนุนผลการดำเนินงาน

ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นทั่วตะวันออกกลางได้ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้นและปรับปรุงความรู้สึกของนักลงทุนต่อโรงกลั่นในประเทศ ผู้เข้าร่วมตลาดคาดการณ์พลวัตอุปสงค์-อุปทานผลิตภัณฑ์ที่แน่นขึ้นและส่วนต่างราคาการกลั่นที่แข็งแกร่งกว่า

ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นนำเสนอทั้งความท้าทายและโอกาสสำหรับ Marathon ในขณะที่ต้นทุนปัจจัยการผลิตเพิ่มขึ้น อัตรากำไรจากการกลั่นสามารถขยายได้เมื่อราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปแซงหน้าการเพิ่มขึ้นของน้ำมันดิบ สภาวะตลาดปัจจุบันชี้ให้เห็นว่านักลงทุนกำลังเดิมพันกับสถานการณ์ที่เอื้ออำนวยนี้

รูปแบบการถือครองของสถาบันแสดงให้เห็นความสนใจที่แข็งแกร่งต่อเนื่องจากผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ ผู้ถือหุ้นรายใหญ่บางรายลดการถือครองในช่วงปลายปี 2025 ในขณะที่บางรายเพิ่มตำแหน่ง — ซึ่งแสดงถึงกิจกรรมการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอปกติสำหรับหุ้นพลังงานขนาดใหญ่

สำหรับปีเต็ม 2025 Marathon บันทึก EBITDA ที่ปรับแล้วเข้าใกล้ $12 พันล้าน โดยส่วนการกลั่นและการตลาดบรรลุ $7.15 ต่อบาร์เรลในไตรมาสที่ 4 เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยทั้งปีที่ $5.63

โพสต์ Marathon Petroleum (MPC) หุ้นพุ่งหลังผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ที่ระเบิดและผลตอบแทนเงินสดที่แข็งแกร่งปรากฏครั้งแรกบน Blockonomi