Metaplanet ระดมทุน 531 ล้านดอลลาร์เพื่อไล่ตาม 210,000 BTC ภายในปี 2027

Metaplanet Inc. ได้ประกาศการระดมทุนที่ทะเยอทะยานที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์อันสั้นของบริษัทในฐานะบริษัทเงินสำรอง Bitcoin โดยจัดโครงสร้างเงินทุนใหม่สูงสุด 531 ล้านดอลลาร์เพื่อเร่งการสะสม BTC โดยเฉพาะ

หุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนในโตเกียวพุ่งขึ้น 4.83% ในวันที่ 16 มีนาคมปิดที่ 391 เยนญี่ปุ่นหลังจากการประกาศ สะท้อนความเชื่อมั่นของตลาดในกลยุทธ์ที่ทำให้ Metaplanet เป็นผู้ถือ Bitcoin ขององค์กรรายใหญ่อันดับสามของโลก

โครงสร้างเงินทุนทำงานอย่างไร

การระดมทุนสร้างขึ้นเป็นชั้นๆ แต่ละชั้นออกแบบมาเพื่อให้บริการวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันในขณะที่ลดการเจือจางผู้ถือหุ้นในแต่ละขั้นตอน

ตามทวีตจากซีอีโอของบริษัท ส่วนประกอบในทันทีคือการจัดวางหุ้นแบบส่วนตัวประมาณ 255 ล้านดอลลาร์ในหุ้นใหม่ให้กับนักลงทุนสถาบันทั่วโลก ซึ่งกำหนดราคาที่พรีเมียม 2% จากราคาตลาดที่แพร่หลาย พรีเมียมนั้นสำคัญเพราะเป็นสัญญาณว่าผู้ซื้อสถาบันที่จ่ายเหนือตลาดกำลังทำด้วยความเชื่อมั่นมากกว่าการแสวงหาส่วนลดสำหรับการเข้าร่วม

คู่กับการจัดวางนั้นคือใบสำคัญแสดงสิทธิแบบราคาตายตัวมูลค่าประมาณ 276 ล้านดอลลาร์ ตั้งไว้ที่พรีเมียม 10% จากตลาด การออกแบบที่นี่เป็นการตั้งใจ หากหุ้นของ Metaplanet ยังคงสูงอยู่ ใบสำคัญแสดงสิทธิเหล่านั้นจะถูกใช้สิทธิและบริษัทจะได้รับเงินทุนเพิ่มเติม 276 ล้านดอลลาร์โดยอัตโนมัติ โครงสร้างโดยพื้นฐานแล้วสร้างรายได้จากความผันผวนของหุ้นของบริษัทเอง แปลงความแข็งแกร่งของราคาหุ้นเป็นกำลังซื้อ Bitcoin

แยกจากแพ็คเกจหลัก 531 ล้านดอลลาร์ Metaplanet ยังออกใบสำคัญแสดงสิทธิแบบราคาเคลื่อนที่ 100 ล้านหน่วยที่อาจมีมูลค่าเพิ่มเติม 234 ล้านดอลลาร์ สิ่งเหล่านี้มีข้อกำหนดมูลค่าสินทรัพย์สุทธิตลาด หมายความว่าสามารถใช้สิทธิได้เฉพาะเมื่อหุ้นซื้อขายสูงกว่า 1.01 เท่าของ mNAV ของบริษัท เกณฑ์นั้นรับประกันว่าหุ้นใหม่ที่ออกจะเพิ่มมูลค่าให้กับการถือครอง Bitcoin ต่อหุ้นมากกว่าการเจือจาง ปกป้องผู้ถือหุ้นที่มีอยู่ในขณะที่ปลดล็อกเงินทุนเมื่อเงื่อนไขเอื้ออำนวย

การถือครองอยู่ที่ไหนและจะไปที่ไหน

Metaplanet ปัจจุบันถือครอง 35,102 BTC มูลค่าประมาณ 2.57 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 16 มีนาคม ช่องว่างระหว่างตัวเลขนั้นกับเป้าหมายที่ระบุไว้นั้นใหญ่ บริษัทได้ตั้งเป้าหมาย 100,000 BTC ภายในสิ้นปี 2026 และ 210,000 BTC ภายในสิ้นปี 2027 ซึ่งจะเป็นตัวแทนประมาณ 1% ของอุปทานคงที่ทั้งหมดของ Bitcoin

การเข้าถึง 100,000 BTC จาก 35,102 ต้องการซื้อเหรียญเพิ่มเติมเกือบ 65,000 เหรียญในเก้าเดือน ในราคาปัจจุบันประมาณ 73,500 ดอลลาร์ต่อ BTC นั่นแสดงถึงการซื้อเพิ่มเติมประมาณ 4.8 พันล้านดอลลาร์ เงิน 531 ล้านดอลลาร์ที่ระดมได้วันนี้ครอบคลุมส่วนหนึ่งของช่องว่างนั้น บ่งชี้ว่าการระดมทุนเพิ่มเติมได้รับการวางแผนไว้เป็นส่วนหนึ่งของแผนงานมากกว่าที่นี่จะเป็นเหตุการณ์การระดมทุนครอบคลุมเดียว

เป้าหมาย 210,000 BTC ภายในปี 2027 ทำให้ Metaplanet อยู่ในการแข่งขันเชิงกลยุทธ์โดยตรงกับความทะเยอทะยานที่ระบุไว้ของ Metaplanet เองที่จะถือครอง 1% ของอุปทาน เกณฑ์ที่จะทำให้เป็นหนึ่งในองค์กรเพียงไม่กี่แห่งทั่วโลก ไม่ว่าจะเป็นสาธารณะหรือเอกชน ที่มีระดับความเข้มข้นของ Bitcoin ในระดับนั้น

สถาปัตยกรรมสถาบันที่กำลังสร้าง

นอกเหนือจากการระดมทุนเอง Metaplanet กำลังจัดตั้งบริษัทย่อยในสหรัฐอเมริกาที่เรียกว่า Metaplanet Asset Management ซึ่งจะเน้นบริการทางการเงินที่เชื่อมโยงกับ Bitcoin และการจัดการการลงทุนทางธุรกิจ การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนรูปแบบที่มองเห็นได้ในบริษัทเงินสำรอง Bitcoin ที่ใหญ่ที่สุด ซึ่งกลยุทธ์การสะสมกำลังถูกจับคู่กับธุรกิจผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่สร้างผลตอบแทนหรือรายได้ค่าธรรมเนียมบนยอดการถือครองพื้นฐาน

ตามที่รายงานก่อนหน้านี้วันนี้ นักวิเคราะห์ Bernstein ได้กำหนดกรอบหมวดหมู่ของบริษัทนี้เป็นส่วนหนึ่งของชั้นโครงสร้างพื้นฐาน Bitcoin สถาบันที่กำลังเกิดขึ้น โครงสร้างเงินทุนของ Metaplanet ด้วยใบสำคัญแสดงสิทธิที่เชื่อมโยงกับ mNAV และหุ้นที่จัดวางโดยสถาบัน สะท้อนถึงประเภทของวิศวกรรมทางการเงินที่ Bernstein ระบุว่าเป็นโมเดลของ Strategy คู่มือกำลังถูกทำซ้ำด้วยการปรับใช้ในท้องถิ่น

Strategy ถือครอง 761,068 BTC MARA Holdings อยู่ในอันดับสอง Metaplanet ที่ 35,102 BTC ยังคงอยู่ห่างจากทั้งสองอย่างมีนัยสำคัญ แต่วิถีและความซับซ้อนของตลาดทุนที่กำลังใช้บ่งบอกว่าช่องว่างคือจุด บริษัทไม่ได้อธิบายตัวเองว่าเป็นคู่เทียบปัจจุบันกับ Strategy มันกำลังอธิบายเส้นทางที่จะเป็นหนึ่งในนั้น

โพสต์ Metaplanet ระดมทุน 531 ล้านดอลลาร์เพื่อไล่ตาม 210,000 BTC ภายในปี 2027 ปรากฏครั้งแรกบน ETHNews