ดาวโจนส์ปรับตัวลงท่ามกลางสงครามอิหร่านและนโยบายเข้มงวดของเฟดขับเคลื่อนสัปดาห์ขาดทุนติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สี่

ดัชนี Dow Jones Industrial Average ร่วงลงประมาณ 257 จุด หรือ 0.6% ในวันศุกร์ ขณะที่ดัชนีหลักทั้งสามของสหรัฐฯ มุ่งหน้าสู่สัปดาห์ขาดทุนติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สี่ ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.8% ในขณะที่ Nasdaq Composite มีผลงานแย่กว่าด้วยการลดลง 1.2% การโจมตีข้ามคืนระหว่างอิหร่านและอิสราเอล การโจมตีแหล่งพลังงานใหม่ในอ่าวเปอร์เซีย และรายงานของ Wall Street Journal ที่ระบุว่ากระทรวงกลาโหมกำลังส่งนาวิกโยธินเพิ่มเติมหลายพันนายไปยังตะวันออกกลาง ล้วนส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น ความผันผวนเพิ่มขึ้นจากเหตุการณ์ quadruple witching รายไตรมาส ซึ่งมีออปชั่นและฟิวเจอร์สมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์หมดอายุ ทำให้ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นและมีความผันผวนภายในวันที่รุนแรงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นเพิ่มแรงกดดันเพิ่มเติม เนื่องจากความกังวลว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังกลับมาลุกโขน และการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดไม่น่าจะเกิดขึ้นยังคงเพิ่มมากขึ้น

Dow บันทึกสัปดาห์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022

กราฟรายชั่วโมงบอกเล่าเรื่องราวได้อย่างชัดเจน Dow แตะจุดสูงสุดใกล้ 47,400 ในช่วงต้นสัปดาห์ก่อนที่การตัดสินใจของ FOMC จะทำให้ดัชนีร่วงลงประมาณ 1,700 จุดไปสู่ระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ใกล้ 45,700 ในวันพระหัสบดี ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของปี Dow ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันอังคาร แต่ถูกกดดันด้วยการสูญเสีย 768 จุดในวันพุธหลังจากการตัดสินใจของ FOMC และข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาด วันพฤหัสบดีมีการฟื้นตัวบางส่วนเนื่องจากราคาน้ำมันปรับตัวลงจากระดับสูงสุดของเซสชันหลังจากนายกรัฐมนตรีอิสราเอล Benjamin Netanyahu กล่าวว่าอิสราเอลกำลังช่วยเหลือสหรัฐฯ เปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง แต่การฟื้นตัวนั้นจางหายไปและการขายกลับมาอีกครั้งในวันศุกร์ ราคาขณะนี้ซื้อขายต่ำกว่าทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 งวดที่ลดลงอย่างรวดเร็วและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 งวดใกล้ 47,200 ยืนยันแนวโน้มขาลง Stochastic RSI ฟื้นตัวไปสู่ระดับ 72 จากสภาวะขายมากเกินไปอย่างรุนแรง แต่ด้วยแรงต้านด้านบนแบบนี้ การฟื้นตัวดูจำกัด สำหรับสัปดาห์นี้ Dow ลดลงประมาณ 1.5%, S&P 500 ลดลงประมาณ 0.9% และ Nasdaq สูญเสียประมาณ 0.8% ทั้ง Dow และ Nasdaq ขณะนี้กำลังเข้าใกล้เขตแก้ไข โดยอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดปิดบัญชีสถิติของแต่ละดัชนี 8.6% และมากกว่า 8% Jim Reid จาก Deutsche Bank ระบุว่าวันศุกร์เป็นวันซื้อขายวันที่ 15 ของความขัดแย้ง ซึ่งในอดีตเป็นจุดเฉลี่ยที่หุ้นสหรัฐฯ ไปถึงจุดต่ำสุดหลังจากความตกใจทางภูมิรัฐศาสตร์ อย่างไรก็ตาม เขาเตือนว่าพาดหัวข่าวจะมีความสำคัญมากกว่าประวัติศาสตร์เนื่องจากระดับความไม่แน่นอน ในทางกลับกัน Bob Elliott ซีอีโอของ Unlimited แย้งว่าตลาดยังคงมองในแง่ดีเกินไปเกี่ยวกับผลกระทบของสงครามต่อผลกำไรและเศรษฐกิจ โดยระบุว่าครัวเรือนกำลังเห็นกำลังซื้อที่แท้จริงถูกกัดกร่อนไป 1% ถึง 2% แม้ว่าความขัดแย้งจะได้รับการแก้ไขทันที

สงครามอิหร่านทำให้น้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง หุ้นพลังงานมีผลงานโดดเด่น

ความขัดแย้งในอิหร่านยังคงเป็นธีมมหภาคหลักตลอดทั้งสัปดาห์ น้ำมันดิบเบรนต์พุ่งขึ้นไปใกล้ $120 ในวันพฤหัสบดีหลังจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในอิหร่านและกาตาร์สั่นคลอนตลาดที่ตึงตัวอยู่แล้ว การปรับตัวขึ้นจางหายไปหลังจากความคิดเห็นของ Netanyahu เกี่ยวกับการเปิดช่องแคบอีกครั้ง และน้ำมันปรับตัวลงเพิ่มเติมในวันศุกร์หลังจาก The Wall Street Journal รายงานว่าเครื่องบินรบและเฮลิคอปเตอร์ของสหรัฐฯ ได้เริ่มปฏิบัติการเพื่อเปิดเส้นทางเดินเรือที่สำคัญ ทั้ง West Texas Intermediate และเบรนต์อยู่ในระดับคงที่ในวันศุกร์ แต่ยังคงเพิ่มขึ้นมากกว่า 40% นับตั้งแต่สงครามเริ่มขึ้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ Ross Mayfield นักยุทธศาสตร์การลงทุนจาก Baird เตือนว่าหากการขยายความรุนแรงเกี่ยวข้องกับกองกำลังทางบก ตลาดอาจเผชิญกับราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและความผันผวนที่ขับเคลื่อนโดยพาดหัวข่าวอีกหลายสัปดาห์ โดยเสริมว่าหุ้นยังไม่ถูกขายในลักษณะที่สะท้อนความรุนแรงของสถานการณ์อย่างเต็มที่ Chevron (CVX) เป็นหนึ่งในจุดสว่างไม่กี่จุดใน Dow ในสัปดาห์นี้ โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 1% ในวันพฤหัสบดีหลังจาก HSBC ปรับอันดับหุ้นเป็นคำแนะนำซื้อ โดยอ้างถึงการเปิดรับตะวันออกกลางที่ค่อนข้างต่ำของบริษัท หุ้นก๊าซธรรมชาติเหลวเช่น Venture Global (VG) และ Cheniere Energy (LNG) บันทึกผลกำไรรายสัปดาห์สองหลักเนื่องจากราคาก๊าซในยุโรปยังคงอยู่ในระดับสูงใกล้จุดสูงสุดในรอบสี่ปี

การคงอัตราดอกเบี้ยแบบเหยี่ยวของเฟดปรับรูปความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย

การประชุม FOMC ในวันพุธพิสูจน์แล้วว่าเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่ใหญ่ที่สุดของสัปดาห์สำหรับหุ้น เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.5%-3.75% ตามที่คาดการณ์ไว้ แต่ความคิดเห็นของประธาน Jerome Powell ทำให้นักลงทุนตื่นตระหนก Powell ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อไม่ได้ลดลงมากเท่าที่ธนาคารกลางหวังไว้ และยอมรับว่าความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อในระยะใกล้ได้เพิ่มขึ้นควบคู่กับราคาน้ำมัน dot plot ที่อัปเดตแสดงให้เห็นว่าสมาชิก FOMC ส่วนใหญ่ขณะนี้คาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว 25 เบซิสพอยนต์ในปี 2026 ลดลงจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่มีการลดหลายครั้ง เครื่องมือ CME FedWatch สะท้อนการเปลี่ยนแปลงแบบเหยี่ยว หลังจากการตัดสินใจ ความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะไม่เปลี่ยนแปลงจนถึงการประชุมเดือนมิถุนายนพุ่งขึ้นไปประมาณ 89% จาก 63% ในสัปดาห์ก่อนหน้า ที่สำคัญกว่านั้น เครื่องมือตัวนี้แสดงให้เห็นโอกาสมากกว่าครึ่งที่อัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับปัจจุบันจนถึงสิ้นปี โดยมีความน่าจะเป็นประมาณ 12% ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยถูกกำหนดราคาไว้แล้ว ข้อมูล Producer Price Index (PPI) ที่เผยแพร่ในวันเดียวกันเพิ่มแรงกดดัน โดยมาสูงกว่าคาดเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน

ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นขณะที่ทองคำและเงินประสบการขายออกอย่างรุนแรง

การกำหนดราคาใหม่แบบเหยี่ยวของเฟดหนุนดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงกลางสัปดาห์ Dollar Index (DXY) พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดรายสัปดาห์เหนือ 100.50 ในวันพุธก่อนจะปรับตัวลงไปสู่ระดับ 99.00 ในวันพฤหัสบดีเนื่องจากความเชื่อมั่นความเสี่ยงดีขึ้นชั่วคราว ในวันศุกร์ DXY ฟื้นตัวกลับมาซื้อขายประมาณ 99.60 โดยอยู่ตรงที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 งวด โดย Stochastic RSI มุ่งหน้าสู่เขตซื้อมากเกินไปใกล้ 74 ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งขึ้นรวมกันทำลายโลหะมีค่า ทองคำทะลุลงต่ำกว่าระดับ $5,000 ที่สำคัญทางจิตวิทยาในวันพุธและขยายการลดลงไปสู่ $4,650 ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นราคาต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ เงินถูกกระทบอย่างหนักยิ่งกว่า โดยฟิวเจอร์สสูญเสียมากกว่า 8% ในเซสชันเดียว การขายออกได้รับแรงผลักดันจากการล้างพอร์ตที่ใช้เลเวอเรจเนื่องจากเรื่องเล่าของอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นนานขึ้นเข้ามามีบทบาท หุ้นเหมืองแร่ได้รับผลกระทบหนักที่สุด โดย Newmont (NEM) ลดลงประมาณ 7.5% และ Alcoa (AA) ร่วงลงมากกว่า 8% ในวันพฤหัสบดี ทองคำปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ แต่ยังคงมุ่งหน้าสู่สัปดาห์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020

FedEx พุ่งขึ้นจากผลกำไรที่ดีกว่าคาด Micron ลดลงแม้จะมีไตรมาสที่โดดเด่น

FedEx (FDX) เป็นผู้ขับเคลื่อนองค์กรที่โดดเด่น โดยพุ่งขึ้นประมาณ 9% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดในวันศุกร์หลังจากทำลายการประมาณการไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ บริษัทโลจิสติกส์ยักษ์ใหญ่รายงานกำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้ว $5.25 จากรายได้ $24 พันล้าน โดยเอาชนะความคาดหวังที่ $4.09 และ $23.4 พันล้านตามลำดับอย่างสบาย บริษัทยังเพิ่มคำแนะนำกำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วสำหรับปีงบประมาณ 2026 ทั้งปีเป็นช่วง $19.30 ถึง $20.10 โดยด้านล่างสุดสูงกว่าการประมาณการฉันทามติ ซีอีโอ Raj Subramaniam ให้เครดิตกับโครงการปรับโครงสร้าง Network 2.0 ของบริษัทที่ขับเคลื่อนผลกำไรด้านประสิทธิภาพ ในส่วนอื่นๆ Micron (MU) ลดลงประมาณ 4% ในวันพฤหัสบดีแม้จะโพสต์ผลลัพธ์ไตรมาสที่สองของปีงบประมาณที่ยอดเยี่ยมซึ่งทำให้รายได้เพิ่มขึ้นเกือบสามเท่า นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่แผนการใช้จ่ายทุนสูงของบริษัทมากกว่าแนวโน้มความต้องการที่แข็งแกร่ง Super Micro Computer (SMCI) ดิ่งลง 25% หลังจากพนักงานถูกตั้งข้อหาลักลอบนำชิป Nvidia ไปยังจีน Planet Labs (PL) ท้าทายแนวโน้ม โดยพุ่งขึ้น 20% ในการซื้อขายช่วงต้นวันศุกร์จากผลกำไรที่แข็งแกร่งและคำแนะนำที่ดี

กราฟ Dow Jones 1 ชั่วโมง