หุ้น Vistra (VST) ร่วงลง 7% หลังการขายหุ้นจากวงในทำให้ตลาดตกใจ

สรุปสั้น ๆ

• หุ้น Vistra (VST) ร่วงลงถึง 7.16% เนื่องจากนักลงทุนตอบสนองต่อการขายหุ้นจำนวนมากโดยซีอีโอและผู้บริหารระดับสูงที่ยื่นต่อ SEC
• หุ้นยังถึงวันปันผลตัดสิทธิ์เมื่อวันที่ 20 มีนาคม ทำให้ราคาเปิดลดลงตามจำนวนเงินปันผลรายไตรมาส $0.228
• ผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ต่ำกว่าคาดการณ์ทั้ง EPS ($2.18 เทียบกับประมาณการ $2.45) และรายได้ ($4.58B เทียบกับประมาณการ $5.75B)
• นักวิเคราะห์ยังคงให้คำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $236.87 — JPMorgan, Goldman Sachs, BMO และ Morgan Stanley ต่างให้มุมมองในเชิงบวก
• นักลงทุนสถาบันถือหุ้น 90.88% ของบริษัท กองทุนขนาดใหญ่หลายแห่งลดสัดส่วนการลงทุนลงเมื่อเร็ว ๆ นี้

Vistra Corp (VST) มีช่วงเวลาที่ยากลำบากในวันที่ 20 มีนาคม โดยร่วงลงถึง 7.16% เนื่องจากมีปัจจัยสองประการกระทบหุ้นพร้อมกัน

Vistra Corp., VST

ปัจจัยแรกคือวันปันผลตัดสิทธิ์ นักลงทุนที่ซื้อ VST ในหรือหลังวันที่ 20 มีนาคมจะไม่ได้รับเงินปันผลรายไตรมาส $0.228 ที่กำหนดจ่ายในวันที่ 31 มีนาคม วันตัดสิทธิ์ประเภทนี้มักจะดึงราคาหุ้นลงประมาณจำนวนเงินปันผลตอนเปิดตลาด เป็นการเคลื่อนไหวที่เป็นกลไก แต่ก็สะสมขึ้นมา

ปัจจัยที่สองไม่ค่อยเป็นเรื่องปกติ เอกสารที่ยื่นต่อ SEC เปิดเผยคลื่นการขายหุ้นจากผู้บริหารภายในในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ซีอีโอและผู้บริหารหลายคนได้ขายหุ้นเป็นจำนวนมาก ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนกังวลแม้ว่าเหตุผลจะธรรมดา

ตัวอย่างล่าสุด: EVP Stephanie Zapata Moore ขายหุ้น 10,000 หุ้นเมื่อวันที่ 9 มีนาคมในราคาเฉลี่ย $160.31 รวมมูลค่ากว่า $1.6 ล้าน ซึ่งลดสัดส่วนการถือหุ้นของเธอลงประมาณ 8%

สัญญาณที่หลากหลายจากปัจจัยพื้นฐาน

ผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ของ Vistra ที่รายงานเมื่อวันที่ 26 กุมภาพันธ์ ไม่ได้ให้อะไรกับตลาดที่น่าชื่นชม บริษัทรายงาน EPS ที่ $2.18 ต่ำกว่าประมาณการฉันทามติที่ $2.45 รายได้ที่ $4.58 พันล้านดอลลาร์ก็ต่ำกว่าความคาดหวังของนักวิเคราะห์ที่ $5.75 พันล้านดอลลาร์ — ช่องว่างที่ยากจะมองข้าม

บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ 6.01 และซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 77.07 ซึ่งค่อนข้างสูง อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันที่ 0.78 ส่งสัญญาณว่ามีสินทรัพย์สภาพคล่องน้อยกว่าหนี้สินระยะสั้น

ในด้านบวก Vistra ได้รับการจัดอันดับเครดิตระดับการลงทุนจากทั้ง S&P และ Fitch ซึ่งเป็นขั้นตอนที่ลดความเสี่ยงด้านการจัดหาเงินทุนและอาจลดต้นทุนการกู้ยืมเมื่อเวลาผ่านไป บริษัทยังเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสเล็กน้อยจาก $0.23 เป็น $0.228 — เดี๋ยว นั่นคือการลดลงเล็กน้อย การจ่ายเงินปันผลรายปีอยู่ที่ $0.91 โดยมีผลตอบแทนประมาณ 0.5%

จุดยืนของนักวิเคราะห์

แม้จะมีความผันผวนล่าสุด วอลล์สตรีทก็ยังไม่ได้หันหลังให้กับ VST คำแนะนำฉันทามติยังคงเป็น "ซื้อ" อย่างแน่วแน่ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ $236.87 สูงกว่าที่หุ้นกำลังซื้อขายอยู่มาก

JPMorgan ยกระดับเป้าหมายเป็น $240 และคงคำแนะนำ "Overweight" BMO Capital Markets ยืนยันคำแนะนำ "Outperform" ที่เป้าหมาย $241 Goldman Sachs อัปเกรด VST จาก "Neutral" เป็น "Buy" ในเดือนกุมภาพันธ์ โดยกำหนดเป้าหมายที่ $205 Morgan Stanley ให้มุมมอง Buy ที่เป้าหมาย $215

Bank of America ลดเป้าหมายจาก $231 เป็น $218 แต่ยังคงคำแนะนำ "Buy" Wells Fargo ก็ลดเป้าหมายลงเล็กน้อยจาก $236 เป็น $234 ในขณะที่ยังคง "Overweight"

นักวิเคราะห์ที่ Morgan Stanley ได้ระบุเฉพาะบทบาทของ Vistra ในการจ่ายไฟให้กับศูนย์ข้อมูล AI ว่าเป็นแรงขับเคลื่อนระยะยาวสำหรับอุปสงค์

นักลงทุนสถาบันถือหุ้นประมาณ 90.88% ของบริษัท กองทุนขนาดใหญ่บางแห่งได้ลดสถานะลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันการขายอย่างเงียบ ๆ ควบคู่ไปกับกิจกรรมของผู้บริหารภายใน

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันของ VST อยู่ที่ $163.67 และ 200 วันที่ $177.75 ผลการดำเนินงานของหุ้นตั้งแต่ต้นปีจนถึงช่วงซื้อขายล่าสุดขึ้น 3.74% แม้ว่าการร่วงลงของวันนี้จะกัดกร่อนกำไรนั้นไป

นักวิเคราะห์คาดการณ์ EPS ทั้งปีที่ $7.00 สำหรับปีงบประมาณปัจจุบัน

โพสต์ หุ้น Vistra (VST) ร่วงลง 7% เนื่องจากการขายหุ้นจากผู้บริหารภายในทำให้ตลาดตกใจ ปรากฏครั้งแรกที่ CoinCentral