สงครามกระตุ้นการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงใน Bitcoin และหุ้นขณะที่เทรดเดอร์ถอนตัวออก

Bitcoin เริ่มต้นสัปดาห์อย่างคึกคักแต่ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วเมื่ออารมณ์หลีกเลี่ยงความเสี่ยงแพร่กระจายไปทั่วตลาด สินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำตัวนี้ลดลงประมาณ 5% ในขณะที่ S&P 500, Dow Jones, Nasdaq และทองคำมีแนวโน้มลดลง ขณะที่น้ำมันดิบพุ่งขึ้นประมาณ 7.3% และยังคงเพิ่มขึ้นประมาณ 53% นับตั้งแต่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางรุนแรงขึ้นเมื่อวันที่ 28 ก.ย. ขนาดของการเคลื่อนไหวชี้ให้เห็นถึงการจัดสรรเงินทุนที่มีการประสานงานเมื่อเทรดเดอร์ประเมินความเสี่ยงใหม่ในสภาพแวดล้อมทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ตึงเครียด

นักวิเคราะห์มองว่าการเคลื่อนไหวนี้เป็นส่วนหนึ่งของวัฏจักรที่กว้างขึ้นซึ่งสภาพคล่อง พลวัตของเงินเฟ้อ และความเสี่ยงจากข่าวหลักมีปฏิสัมพันธ์กันในรูปแบบที่สามารถส่งผลกระทบต่อแม้แต่ตลาดที่มีความมั่นคง ภูมิหลังที่เปลี่ยนแปลงไป ซึ่งเชื่อมโยงกับความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่ในภูมิภาค ทำให้เทรดเดอร์ปรับเปลี่ยนการลงทุนทั้งในสินทรัพย์แบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับคริปโต

ประเด็นสำคัญ

• Bitcoin ซื้อขายลดลงใกล้ 5% เมื่อสินทรัพย์เสี่ยงหลักถอยหลัง น้ำมันปรับตัวขึ้นประมาณ 7.3% เน้นย้ำถึงความต้องการพลังงานอย่างกว้างขวางและการเปลี่ยนแปลงในความกระหายความเสี่ยงนับตั้งแต่การบานปลายเมื่อวันที่ 28 ก.พ.
• The Kobeissi Letter รายงานว่ามีเงินไหลออกรวม 64 พันล้านดอลลาร์จาก ETF ของ SPY และ QQQ ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นจำนวนที่มากที่สุดที่เคยบันทึกและคิดเป็นประมาณ 5% ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการทั้งหมด กลับทิศจากการไหลเข้าที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ในเดือนพฤศจิกายน
• Spot Bitcoin ETF บันทึกเงินไหลออก 253 ล้านดอลลาร์ในช่วงสองวันที่ผ่านมา ในขณะที่เงินไหลเข้า crypto-spot ETF รายเดือนยังคงเป็นบวกที่ประมาณ 1.48 พันล้านดอลลาร์ แต่เงินไหลออกสะสมจากเดือนพฤศจิกายนถึงกุมภาพันธ์รวมประมาณ 6.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการฟื้นตัวของอุปสงค์ที่เปราะบาง
• สัญญาณบนเชนจาก Glassnode แสดงให้เห็นแรงกดดันจากการทำกำไรและตลาดที่ดิ้นรนเพื่อรองรับการตระหนักรู้ โดยกระแสการตระหนักรู้สุทธิเพิ่มขึ้นชั่วคราวก่อนที่ BTC จะลื่นไถลกลับลงมาต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์ Glassnode เตือนว่าความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังบีบอัดความลึกของอุปสงค์
• นักวิเคราะห์เสนอมุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับเส้นทางข้างหน้า บางคนระลึกถึงรูปแบบยุครัสเซีย-ยูเครนที่มีการฟื้นตัวสั้นๆ ตามด้วยการลดลงที่รุนแรงกว่า ในขณะที่คนอื่นๆ เตือนว่าความขัดแย้งที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านที่ยืดเยื้ออาจยืดเยื้อระบอบหลีกเลี่ยงความเสี่ยง โดยมีจุดต่ำสุดที่เป็นไปได้ใกล้ 55,000 ดอลลาร์ก่อนการฟื้นตัวที่มีนัยสำคัญใดๆ

ภูมิรัฐศาสตร์ สภาพคล่อง และเส้นโค้งราคาของ Bitcoin

ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังติดตามว่าการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์มีรูปร่างสภาพคล่องและความทนทานต่อความเสี่ยงของนักลงทุนอย่างไร หลังจากปรับตัวขึ้นในช่วงแรก โมเมนตัมราคาของ Bitcoin อ่อนตัวลงเมื่อเทรดเดอร์ชั่งน้ำหนักผลกระทบของความขัดแย้งที่ยืดเยื้อและต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่น้ำมันฟื้นตัว สินทรัพย์เสี่ยงโดยรวมเผชิญกับการขายใหม่ โดยเทรดเดอร์แสวงหาสภาพคล่องและการป้องกันความเสี่ยงในสภาพแวดล้อมมหภาคที่ไม่แน่นอนมากขึ้น

ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมได้เน้นย้ำว่ารูปแบบนี้สะท้อนถึงช่วงเวลาที่เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์สำคัญมีปฏิสัมพันธ์กับข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง ในขณะที่ BTC แสดงความยืดหยุ่นในช่วงเวลาแห่งความวุ่นวายก่อนหน้านี้ ความเครียดที่ยืดเยื้อต่อสภาพคล่องและราคาพลังงานมีแนวโน้มที่จะลดแรงกระตุ้นในการไล่ตามการฟื้นตัวระยะสั้น อาจขยายระยะเวลาการทรงตัวก่อนที่การฟื้นตัวที่ยั่งยืนจะเกิดขึ้น

กระแส ETF และการปีนขึ้นเนินสูงสำหรับการเข้าถึงคริปโต

ข้อมูลกระแสล่าสุดแสดงให้เห็นภูมิทัศน์ที่แยกออกเป็นสองส่วน ในแง่หนึ่ง มีความยืดหยุ่นอย่างต่อเนื่องในเงินไหลเข้า crypto-spot ETF รวมในเดือนนี้ซึ่งรวมประมาณ 1.48 พันล้านดอลลาร์ ส่งสัญญาณถึงความต้องการที่ดำเนินต่อไปสำหรับการเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัลที่ถูกควบคุม ในทางกลับกัน เงินไหลออกสองวันจาก spot Bitcoin ETF ประมาณ 253 ล้านดอลลาร์ เน้นย้ำว่าเงินทุนยังคงมีความอ่อนไหวต่อข่าวมหภาคและเหตุการณ์หลีกเลี่ยงความเสี่ยง ในระยะเวลาที่ยาวขึ้น เงินไหลออกสะสมจากเดือนพฤศจิกายนถึงกุมภาพันธ์รวมประมาณ 6.3 พันล้านดอลลาร์ แนะนำว่าอุปสงค์สถาบันสำหรับคริปโต แม้จะเป็นบวกในแต่ละเดือน ยังไม่ได้ฟื้นคืนฐานที่เห็นในช่วงก่อนวิกฤต

ในกรอบที่แยกออกไปแต่เกี่ยวข้องกัน The Kobeissi Letter เน้นย้ำถึงการไหลออกที่เป็นสถิติจาก equity ETF หลักที่ติดตามตลาดที่กว้างขึ้น ได้แก่ SPY และ QQQ ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา รวมประมาณ 64 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขนั้นเป็นการอพยพที่ใหญ่ที่สุดที่บันทึกและแปลเป็นประมาณ 5% ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการที่เคลื่อนออกจากเกณฑ์มาตรฐานเหล่านั้น แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างกว้างขวางที่ส่งผลกระทบไปถึงตลาดคริปโตเมื่อนักลงทุนปรับเปลี่ยนการถือครองข้ามกลุ่มสินทรัพย์

สัญญาณบนเชนและอารมณ์นักวิเคราะห์

ผู้ให้บริการวิเคราะห์บนเชน Glassnode เสนอมุมมองเกี่ยวกับพลวัตประจำวันที่เป็นรากฐานของการเคลื่อนไหวราคา บริษัทสังเกตเห็นการระเบิดของการทำกำไรที่ตระหนักรู้สุทธิ เร่งตัวสั้นๆ ไปที่ประมาณ 17 ล้านดอลลาร์ต่อชั่วโมงในพื้นฐาน 24 ชั่วโมง ก่อนที่โมเมนตัมจะจางหายและ BTC ลื่นไถลลงมาต่ำกว่าระดับ 70,000 ดอลลาร์อีกครั้ง Glassnode กำหนดกรอบการพัฒนานี้เป็นหลักฐานของตลาดที่ดิ้นรนเพื่อรองรับการตระหนักรู้ในระดับปานกลางในบรรยากาศทางภูมิรัฐศาสตร์ปัจจุบัน

การวิเคราะห์จับความตึงเครียดที่กว้างขึ้น เมื่อสินทรัพย์เสี่ยงสั่นคลอน สภาพคล่องกลายเป็นเรื่องที่มีราคาแพงขึ้นหรือหาได้ยากขึ้น และเทรดเดอร์เผชิญกับแรงกดดันจากต้นทุนพลังงานและการขายที่ถูกบังคับในช่วงเวลาเครียด ในการตั้งค่าเช่นนี้ แม้แต่การตระหนักรู้ที่เจียมเนื้อเจียมตัวก็สามารถส่งผลกระทบผ่านสมุดคำสั่งซื้อ ลดความทนทานของราคาและชะลอการฟื้นตัวที่เด็ดขาดมากขึ้น

เสียงที่แตกต่างกันในเส้นทางระยะใกล้

ความคิดเห็นในตลาดในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาได้รวมตัวกันรอบสองเรื่องเล่าที่เป็นไปได้ มุมมองหนึ่งซึ่งสะท้อนรูปแบบที่สังเกตได้ในช่วงสงครามรัสเซีย-ยูเครนในปี 2022 แนะนำว่า Bitcoin อาจประสบการณ์การฟื้นตัวเริ่มต้นก่อนการถอยหลังที่ชัดเจนกว่า เนื่องจากพลวัตหลีกเลี่ยงความเสี่ยงยังคงดำเนินต่อไปและเทรดเดอร์ประเมินการป้องกันความเสี่ยงและการเปิดรับใหม่ มุมมองอื่นมุ่งเน้นไปที่มิติที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านของความขัดแย้งปัจจุบัน ในเธรดโซเชียลมีเดีย เทรดเดอร์คนหนึ่งโต้แย้งว่าจนกว่าสถานการณ์อิหร่านจะได้รับการแก้ไข แนวโน้มขาขึ้นสำหรับ BTC อาจยังคงถูกจำกัดเนื่องจากความเสี่ยงมหภาคครอบงำตลาด นักวิเคราะห์แนะนำจุดต่ำสุดที่เป็นไปได้ประมาณพื้นที่ 55,000 ดอลลาร์ก่อนที่การฟื้นตัวที่ทนทานกว่าจะเกิดขึ้น

มันเป็นการเตือนว่าเส้นทางระยะใกล้สำหรับ Bitcoin ยังคงผูกมัดกับส่วนผสมที่ซับซ้อนของการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์ เงื่อนไขสภาพคล่อง และความกระหายความเสี่ยง เทรดเดอร์ควรให้ความสนใจกับราคาพลังงาน อัตราการถอนเงินทุนจาก equity ETF แบบดั้งเดิม และการเปลี่ยนแปลงในกิจกรรมบนเชนที่อาจให้คำแนะนำว่าความลึกของอุปสงค์กำลังค่อยๆ กลับมาหรือยังคงถูกจำกัด

สิ่งที่ต้องติดตามต่อไป

เมื่อความขัดแย้งยังคงกำหนดทิศทางความเชื่อมั่นในตลาด เส้นด้ายหลายเส้นสามารถให้ข้อมูลเกี่ยวกับขาต่อไปสำหรับ Bitcoin และตลาดคริปโตโดยรวม ราคาน้ำมันและต้นทุนพลังงานน่าจะมีอิทธิพลต่อความทนทานต่อความเสี่ยงและสภาพคล่องมหภาค กระแส Equity ETF โดยเฉพาะพฤติกรรมของ SPY และ QQQ เสนอบารอมิเตอร์ที่มีประโยชน์ของความสะดวกสบายของสถาบันในการรับหรือหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ตัวชี้วัดบนเชน รวมถึงกำไรและขาดทุนที่ตระหนักรู้ จะยังคงสะท้อนความสมดุลระหว่างผู้ถือที่มองหาการตระหนักรู้กำไรและผู้ซื้อใหม่ที่เข้ามารองรับแรงกดดันการขาย

ในระยะใกล้ เทรดเดอร์ควรติดตามว่าตลาดมีเสถียรภาพรอบระดับสำคัญหรือไม่หรือหากระบอบหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทวีความรุนแรงขึ้น ยืดเยื้อช่วงเวลาของการรวมตัว หากเงื่อนไขสภาพคล่องผ่อนคลายและข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์เคลื่อนไปสู่การแก้ไข Bitcoin อาจฟื้นคืนโมเมนตัม หากไม่ ตลาดอาจทดสอบแนวรับที่ต่ำกว่าก่อนที่การฟื้นตัวที่ยั่งยืนกว่าจะเกิดขึ้น

ผู้อ่านควรติดตามการอัปเดตเกี่ยวกับทั้งการพัฒนามหภาคและกระแสกองทุนเฉพาะคริปโต เนื่องจากเส้นด้ายสองเส้นนี้ยังคงเชื่อมโยงกันอย่างแน่นแฟ้นในการกำหนดเส้นทางของ Bitcoin ในสัปดาห์ข้างหน้า

บทความนี้ได้รับการเผยแพร่ครั้งแรกในชื่อ War Triggers Risk-Off in Bitcoin and Stocks as Traders Pull Back บน Crypto Breaking News – แหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้ของคุณสำหรับข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และอัปเดตบล็อกเชน