Micron (MU) vs Western Digital (WDC): หุ้นโครงสร้างพื้นฐาน AI ตัวไหนให้มูลค่าที่ดีกว่ากัน?

ไฮไลท์สำคัญ

• Micron ทำรายได้ไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 23.86 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2026 โดยมีกำไรขั้นต้น 74.4% และกำไรสุทธิ 13.79 พันล้านดอลลาร์
• ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำคาดการณ์รายได้ไตรมาสที่ 3 ปีงบประมาณ 2026 ที่ 33.5 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มประมาณการค่าใช้จ่ายลงทุนปี 2026 เกิน 25 พันล้านดอลลาร์
• Western Digital สร้างรายได้ 2.82 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2026 เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบรายปี โดยรายได้จากส่วนคลาวด์เพิ่มขึ้น 31%
• วอลล์สตรีทให้คำแนะนำซื้อ Micron โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ย 453.55 ดอลลาร์ ส่วน Western Digital ได้รับคำแนะนำซื้อปานกลางที่ราคาเป้าหมาย 265.58 ดอลลาร์
• ทั้งสองบริษัทตอบสนองความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ผ่านเทคโนโลยีที่เสริมกัน: Micron ผ่านโซลูชันหน่วยความจำ และ Western Digital ผ่านระบบจัดเก็บข้อมูล

การปฏิวัติปัญญาประดิษฐ์ได้สร้างแรงผลักดันอันทรงพลังให้กับบริษัทฮาร์ดแวร์เทคโนโลยี โดย Micron และ Western Digital กลายเป็นผู้ได้ประโยชน์ที่โดดเด่น อย่างไรก็ตาม บริษัททั้งสองครอบครองตำแหน่งที่แตกต่างกันอย่างชัดเจนภายในระบบนิเวศโครงสร้างพื้นฐาน AI—บริษัทหนึ่งครองตลาดชิปหน่วยความจำ ในขณะที่อีกบริษัทมุ่งเน้นโซลูชันการจัดเก็บข้อมูลบนคลาวด์

Micron ได้ส่งมอบผลประกอบการทางการเงินที่โดดเด่นเมื่อเร็วๆ นี้ ในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2026 ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์สร้างรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 23.86 พันล้านดอลลาร์ บริษัทบรรลุตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรที่น่าทึ่ง รวมถึงกำไรขั้นต้น 74.4% อัตรากำไรจากการดำเนินงาน 67.6% และกำไรสุทธิ 13.79 พันล้านดอลลาร์ ไตรมาสนี้ยังสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 11.9 พันล้านดอลลาร์

Micron Technology, Inc., MU

แนวโน้มของฝ่ายบริหารมีความน่าประทับใจเช่นกัน โดยมีคำแนะนำรายได้ไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 33.5 พันล้านดอลลาร์ และคาดการณ์กำไรขั้นต้นประมาณ 81% ตัวเลขเหล่านี้แสดงถึงระดับประสิทธิภาพที่ดูเหมือนจะเป็นไปไม่ได้สำหรับผู้ผลิตชิปหน่วยความจำในอดีตที่ผ่านมา

ตัวขับเคลื่อนเบื้องหลังการเติบโตที่โดดเด่นนี้คือเทคโนโลยีหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง ซึ่งกลายเป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้ในระบบคอมพิวเตอร์ปัญญาประดิษฐ์ Micron เป็นหนึ่งในกลุ่มผู้จัดจำหน่ายทั่วโลกที่จำกัดซึ่งสามารถผลิตชิปเฉพาะทางเหล่านี้ได้ ทำให้เกิดข้อได้เปรียบด้านราคาที่สำคัญและการขยายอัตรากำไรในระหว่างการขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐาน AI ในปัจจุบัน

เพื่อรักษากำลังการผลิตให้สอดคล้องกับความต้องการของตลาด Micron ได้เพิ่มแผนการลงทุนด้านทุนปีงบประมาณ 2026 เกิน 25 พันล้านดอลลาร์ ความมุ่งมั่นอันมหาศาลนี้แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของฝ่ายบริหารในอุปสงค์ที่ยั่งยืน แม้ว่าจะเป็นการใช้จ่ายจำนวนมากในช่วงเวลาที่ตลาดหน่วยความจำมีประวัติของวังวนการเติบโตและตกต่ำที่ขับเคลื่อนโดยความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน

การมุ่งเน้นการจัดเก็บข้อมูลระดับองค์กรของ Western Digital

Western Digital นำเสนอเรื่องราวที่ตรงกันข้าม หลังจากการถอนหุ้นของแผนกหน่วยความจำแฟลช บริษัทขณะนี้มุ่งเน้นเฉพาะด้านเทคโนโลยีฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์และโครงสร้างพื้นฐานการจัดเก็บข้อมูลระดับองค์กร

Western Digital Corporation, WDC

ในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026 บริษัทบันทึกรายได้ 2.82 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโต 27% เมื่อเทียบรายปี ประสิทธิภาพของกลุ่มคลาวด์น่าประทับใจเป็นพิเศษ โดยรายได้เพิ่มขึ้น 31% ถึง 2.51 พันล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารระบุว่าความแข็งแกร่งนี้มาจากการส่งมอบไดรฟ์ระดับองค์กรความจุสูงที่เพิ่มขึ้นและการเคลื่อนย้ายของลูกค้าไปสู่ผลิตภัณฑ์ความหนาแน่นสูงขึ้น

สำหรับปีงบประมาณ 2025 ทั้งปี Western Digital ส่งมอบรายได้ 9.52 พันล้านดอลลาร์พร้อมกับกำไรขั้นต้น 38.8% ผู้นำยังเปิดตัวโปรแกรมเงินปันผล อนุมัติแผนซื้อหุ้นคืน 2 พันล้านดอลลาร์ และเน้นการลดหนี้เป็นลำดับความสำคัญเชิงกลยุทธ์

การพัฒนาเหล่านี้แสดงให้เห็นบริษัทที่ใช้ประโยชน์จากการสร้างเงินสดที่ดีขึ้นเพื่อให้รางวัลแก่ผู้ถือหุ้นในขณะที่ใช้ประโยชน์จากอุปสงค์คลาวด์ที่แข็งแกร่งเพื่อการขยายรายได้

มุมมองจากวอลล์สตรีท

ตามข้อมูลของ MarketBeat, Micron มีคำแนะนำฉันทามติซื้อจากนักวิเคราะห์วอลล์สตรีท 38 ราย การกระจายรวมถึงคำแนะนำซื้อ 34 รายและคำแนะนำถือ 4 ราย โดยไม่มีคำแนะนำขาย ราคาเป้าหมายฉันทามติ 12 เดือนอยู่ที่ 453.55 ดอลลาร์

Western Digital ได้รับคำแนะนำซื้อปานกลางจากนักวิเคราะห์ 24 ราย ประกอบด้วยคำแนะนำซื้อ 21 รายและคำแนะนำถือ 3 ราย ราคาเป้าหมายฉันทามติที่ 265.58 ดอลลาร์อยู่ต่ำกว่าระดับการซื้อขายล่าสุดอย่างเห็นได้ชัด

ความแตกต่างนี้ระหว่างเป้าหมายของนักวิเคราะห์และราคาตลาดปัจจุบันชี้ให้เห็นว่าวอลล์สตรีทมองเห็นศักยภาพการเพิ่มมูลค่าระยะใกล้ที่จำกัดสำหรับ Western Digital หลังจากการขยายตัวของมูลค่าล่าสุด

วิทยานิพนธ์การลงทุนของ Micron มุ่งเน้นไปที่อุปทานที่จำกัดในตลาดหน่วยความจำ AI ข้อโต้แย้งรับรู้ว่าวัฏจักรอุตสาหกรรมหน่วยความจำสามารถเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเมื่อกำลังการผลิตสอดคล้องกับหรือเกินอุปสงค์

กรณีเชิงบวกของ Western Digital เน้นความต้องการการจัดเก็บข้อมูลคลาวด์ที่ขยายตัวและโครงสร้างธุรกิจที่คล่องตัวหลังจากการแยกองค์กร มุมมองเชิงลบระบุว่าเทคโนโลยีฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์ขาดอำนาจการกำหนดราคาที่มีอยู่ในผลิตภัณฑ์หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง

องค์กรทั้งสองได้รับประโยชน์จากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI เหมือนกัน แม้ว่าจะผ่านช่องทางเทคโนโลยีที่แตกต่างกัน

ข้อพิจารณาการลงทุน

Micron และ Western Digital แสดงถึงผู้ได้ประโยชน์ที่ถูกต้องตามกฎหมายจากการขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ โดยทำงานในระดับที่แตกต่างกันของสถาปัตยกรรมฮาร์ดแวร์ Micron แสดงตัวชี้วัดทางการเงินที่แข็งแกร่งกว่าและการเปิดรับโดยตรงกับความต้องการหน่วยความจำ AI ในปัจจุบัน Western Digital นำเสนอโปรไฟล์การลงทุนที่อนุรักษ์นิยมและมั่นคงมากขึ้นพร้อมโปรแกรมคืนทุนที่ดีขึ้น ไม่มีบริษัทใดที่เข้าข่ายเก็งกำไร—บริษัททั้งสองผลิตผลกำไรที่จับต้องได้ซึ่งสนับสนุนความสนใจของตลาดในปัจจุบัน

โพสต์ Micron (MU) vs Western Digital (WDC): หุ้นโครงสร้างพื้นฐาน AI ตัวไหนให้มูลค่าที่ดีกว่า? ปรากฏครั้งแรกใน Blockonomi