Щотижневий криптовалютний список спостереження: що буде вирішальним

Для криптовалют цього тижня головна історія – це не каталізатор конкретного токена. Питання в тому, чи перетвориться нафтовий шок, пов'язаний з війною між США та Іраном, на ширшу проблему інфляції саме тоді, коли ринок отримає Індекс споживчих цін (ІСЦ) за лютий у середу, 11 березня, за яким послідує друга оцінка ВВП США за четвертий квартал та відкладений звіт PCE за січень у п'ятницю, 13 березня.

Криптовалютний список спостереження цього тижня

Ринок відкрив тиждень з енергетикою на першому місці, все інше – на другому. Президент Дональд Трамп заявив, що припинення війни з Іраном буде "взаємним" рішенням з прем'єр-міністром Ізраїлю Біньяміном Нетаньяху, сигналізуючи про відсутність очевидного найближчого виходу з ситуації, тоді як нафта Brent зросла до $119,50 за барель, а WTI – до $119,48. Reuters повідомив, що Ірак, Кувейт та ОАЕ почали скорочувати видобуток нафти у міру того, як загострювався конфлікт та порушувалося судноплавство через Ормузьку протоку. Примітно, що нафтовий шок пропозиції є найбільшим в історії.

Ось чому макроекономічна передача має таке велике значення для Bitcoin та всього криптовалютного ринку. У промові, опублікованій у понеділок, керівниця МВФ Крісталіна Георгієва висловилася прямо: "Ми знову бачимо, як стійкість перевіряється новим конфліктом на Близькому Сході. Важливі нафтогазові об'єкти зазнали пошкоджень та зупинок; судноплавний трафік через Ормузьку протоку впав на 90 відсотків. Якщо новий конфлікт виявиться тривалим, він має чіткий та очевидний потенціал вплинути на ринкові настрої, зростання та інфляцію."

Вона додала, що кожне 10% збільшення цін на нафту, якщо воно збережеться протягом більшої частини цього року, може додати 40 базисних пунктів до глобальної загальної інфляції. Тим часом ціни на нафту в США продемонстрували один із найбільших розворотів в історії у понеділок, коли повідомлялося, що країни G7 випускають 400 мільйонів барелів сирої нафти з резервів.

ІСЦ у середу – це перший серйозний тест. Останній випуск ІСЦ США за січень показав загальну інфляцію на рівні 0,2% місяць до місяця та 2,4% рік до року, з базовим ІСЦ на рівні 2,5% рік до року. Звіт за лютий має вийти о 8:30 ранку за східним часом 11 березня, і ринкові прогнози очікують щось у діапазоні 2,4%-2,5% у річному вимірі, з базовою інфляцією, яка залишається стабільною в цій зоні. Іншими словами, базовий рівень не передбачає драматичного прискорення на папері; проблема полягає в тому, що ринки тепер повинні оцінювати ці цифри на тлі нафтової ситуації, яка різко погіршилася після періоду опитування.

П'ятниця більш багатошарова. Випуск ВВП – це не новий квартал, а друга оцінка за четвертий квартал 2025 року. Попередня оцінка показала, що зростання США сповільнилося до 1,4% у річному обчисленні з 4,4% у третьому кварталі. Як написало BEA в початковому випуску: "Реальний валовий внутрішній продукт зріс річними темпами 1,4 відсотка в четвертому кварталі 2025 року. Факторами збільшення реального ВВП у четвертому кварталі стали збільшення споживчих витрат та інвестицій. Ці рухи були частково компенсовані зменшенням державних витрат та експорту."

Деякі ринкові календарі очікують невелику коригування вгору до 1,5%. Більш важливим для криптовалют числом може все ще бути відкладений звіт PCE за січень, який також має вийти у п'ятницю. Загальний показник PCE за грудень зріс на 0,4% місяць до місяця та на 2,9% рік до року, тоді як базовий PCE зріс на 0,4% за місяць та на 3,0% за рік. Поточні прогнози на січень вказують на утримання загального PCE біля 2,9% рік до року, з базовим показником, що підвищується приблизно до 3,1%.

Bitcoin торгувався приблизно на рівні $67 409 у понеділок після падіння до $65 618 у неділю. Це залишає його точно в макроекономічній території. Наразі доля Bitcoin залишається пов'язаною з ширшим апетитом до ризику та технологічним комплексом, тоді як спричинене Іраном зростання цін на нафту підштовхнуло прибутковість та долар вгору і затьмарило надії на найближчі зниження ставок.

Безпосередній висновок простий: якщо ІСЦ та PCE виявляться стійкими, а нафта залишиться на високому рівні, очікування ліквідності, ймовірно, погіршаться далі, і криптовалюти залишаться під тиском. Якщо інфляційні дані залишаться стриманими, незважаючи на військовий шок, Bitcoin та ширший ринок можуть отримати простір для переоцінки далі від чистого страху стагфляції.

На момент публікації загальна капіталізація криптовалютного ринку становила $2,3 трильйона.