Lịch Sử Phát Triển Futures

Hợp đồng kỳ hạn và Hợp đồng tương lai (Futures)

Sự ra đời của thị trường Futures

Hệ thống Futures và ký quỹ

Sự phát triển của giao dịch Futures tiền mã hóa

Hợp đồng thanh toán

Futures Vĩnh cửu

Futures Vĩnh cửu và Hợp đồng thanh toán

1. Giới hạn ngày thanh toán

• Sự khác biệt đáng kể nhất trong cơ chế thiết kế giữa Futures Vĩnh cửu và hợp đồng thanh toán là không có ngày thanh toán trong Futures Vĩnh cửu. Không giống như hợp đồng thanh toán, Futures vĩnh cửu không có ngày hết hạn để thanh toán, cho phép các nhà giao dịch nắm giữ vô thời hạn miễn là hợp đồng chưa bị thanh lý.

• Futures Delivery có ngày hết hạn và ngày thanh toán rõ ràng. Ví dụ: nhà giao dịch có thể giao dịch Futures tháng 6 sau khi hợp đồng trước đó hết hạn vào tháng 3 và giao dịch Futures tháng 9 sau khi hợp đồng trước đó hết hạn vào tháng 6. Vào ngày hết hạn, giao dịch hợp đồng dừng lại. Sau khi việc thanh toán được hoàn thành vào ngày thanh toán, hợp đồng sẽ không còn giá trị.

2. Cơ chế Tổn thất xã hội hóa

• Nhiều sàn giao dịch sử dụng cơ chế tổn thất xã hội hóa cho hợp đồng thanh toán. Trong trường hợp thị trường biến động mạnh dẫn đến một số người dùng Futures không thể đóng vị thế kịp thời và bị phá sản, mà tiền ký quỹ không thể bù đắp các khoản lỗ, tất cả người dùng có lãi phải chia sẻ khoản lỗ mà người dùng bị phá sản phải chịu.

• Futures Vĩnh cửu sử dụng hệ thống tự động giảm đòn bẩy (ADL) (vui lòng tham khảo các bài viết MEXC Learn có liên quan này để biết thêm thông tin chi tiết) để tự động giảm vị thế và giảm thiểu rủi ro thị trường, do đó loại bỏ sự cần thiết của các kịch bản thua lỗ xã hội hóa. MEXCer có thể đóng vị thế của họ và rút lợi nhuận bất cứ lúc nào sau khi mở vị thế.

3. Cơ chế cài đặt giá

• Futures Vĩnh cửu sử dụng cơ chế Funding rate, theo dõi giá thị trường Spot để tránh biến động giá quá lớn và giảm rủi ro thanh lý do thao túng giá ác ý..

• Hợp đồng thanh toán dễ bị thanh lý hơn do hành vi thao túng giá ác ý vì giá của chúng thường được xác định bởi giá sổ lệnh của chính sàn giao dịch, giá này có thể bị ảnh hưởng bởi giá mua và giá bán tốt nhất trên sổ lệnh.

4. Cài đặt đòn bẩy tối đa khác nhau

• Hợp đồng thanh toán không lý tưởng cho giao dịch đầu cơ nhưng phù hợp cho những người khai thác hoặc người dùng tham gia phòng ngừa rủi ro.

• Futures vĩnh cửu cung cấp đòn bẩy có thể điều chỉnh lên tới 500x, trong khi hợp đồng thanh toán có đòn bẩy tối đa 20x. Phương thức trước đòi hỏi rủi ro cao hơn và nguy cơ đầu cơ lớn hơn.

Ưu điểm của giao dịch Futures vĩnh cửu trên MEXC

• MEXC đã vận hành hoạt động kinh doanh Futures từ năm 2018. Sau hai năm phát triển, MEXC đã nổi lên như một trong những sàn giao dịch tiền mã hóa hàng đầu vào năm 2020.

• Vào năm 2022, MEXC đã chứng kiến mức tăng trưởng đáng kinh ngạc 1,200% về khối lượng giao dịch Futures không kỳ hạn, đứng trong top 10 trên toàn cầu về khối lượng giao dịch hàng ngày. Đồng thời, MEXC được xếp hạng Top 1 về tính thanh khoản cho Futures vĩnh cửu so với các sàn giao dịch khác.

• Futures vĩnh cửu trên MEXC không có ngày thanh toán giúp loại bỏ các hạn chế về thời gian và cho phép các nhà giao dịch nắm giữ các vị thế lâu dài, làm tăng lợi nhuận đầu tư. Tính linh hoạt này cho phép các nhà giao dịch trao đổi thời gian để có tiềm năng lợi nhuận đáng kể hơn.

• MEXC Futures sử dụng cơ chế Funding rate để đảm bảo giá Futures phù hợp với giá chỉ số Spot, giúp định giá minh bạch hơn và tránh biến động giá bất thường.

• Cơ chế tự động giảm đòn bẩy bảo vệ lợi ích của nhà giao dịch bằng cách thực hiện cơ chế giảm đòn bẩy hoàn toàn thay vì cơ chế chia sẻ rủi ro. Cơ chế này được sử dụng để xác định ai chịu trách nhiệm thanh lý bắt buộc, bảo vệ hiệu quả các nhà giao dịch khỏi những tổn thất đáng kể phát sinh từ những nhà đầu cơ rủi ro cao.
• Cơ chế giá hợp lý đặt giá đánh dấu là giá hợp lý, thay vì giá mới nhất, do đó ngăn chặn việc thanh lý bắt buộc không cần thiết.

• Đòn bẩy có thể điều chỉnh lên tới 500x: Trên MEXC, giao dịch Futures vĩnh cửu cung cấp đòn bẩy tối đa lên tới 500x (ví dụ: BTC/USDT Futures Vĩnh cửu). Các nhà giao dịch có thể linh hoạt điều chỉnh đòn bẩy sau khi mở các vị thế dựa trên nhu cầu cá nhân, cung cấp một nền tảng có thể điều chỉnh rủi ro đồng thời đảm bảo trải nghiệm giao dịch tốt nhất cho người dùng.