Tại sao hiệu suất cổ phiếu Berkshire Hathaway hiện là tệ nhất trong thế kỷ này?

Berkshire Hathaway đang hoạt động như thể quên mất cách cạnh tranh trong khi thị trường đang bay cao. Cryptopolitan đưa tin vào thứ Sáu rằng S&P 500 đã đóng cửa trên mức 7,100 lần đầu tiên, được thúc đẩy bởi niềm tin ngày càng tăng rằng Mỹ và Iran đang tiến gần hơn đến việc chấm dứt xung đột.

Chỉ số alpha của phố Wall đã tăng hơn 9% trong tháng này sau khi chạm mức thấp nhất trong năm vào cuối tháng 3, khi gần chạm mức giảm 10%.

Sự hồi phục đó không mất nhiều thời gian trước khi trở thành một trong những đợt phục hồi nhanh nhất được ghi nhận trong ít nhất 36 năm. Nhưng trong khi mọi thứ khác đều tăng cao hơn, Berkshire Hathaway chỉ đứng yên gần như không làm gì. Cả hai loại cổ phiếu đều giảm, ghi nhận mức lỗ tính đến nay trong tháng chỉ dưới 1%.

Chỉ một ngày trước đó, cổ phiếu Berkshire B thực sự vẫn đang vượt chỉ số 1,8%, mức chênh lệch lớn nhất được ghi nhận trong năm nay. Đến thứ Sáu, điều đó đã đảo ngược mạnh mẽ. Cổ phiếu tương tự đóng cửa thấp hơn chỉ số 9,7%, khoảng cách lớn nhất được ghi nhận cho đến nay trong năm 2026.

Cổ phiếu Berkshire Hathaway tụt hậu nghiêm trọng khi thị trường tăng vọt và mất đà nhanh chóng

Hiệu suất kém này đã được tích luỹ từ ngày 2 tháng 5 năm 2025, khi cổ phiếu chạm mức cao kỷ lục ngay trước khi Warren Buffett xác nhận ông sẽ từ chức CEO vào cuối năm đó. Kể từ thời điểm đó, cả cổ phiếu A và B đều đã giảm hơn 12%.

Giá hiện chỉ cao hơn khoảng 3% so với mức thấp đầu tháng 8, cho thấy mức phục hồi rất ít so với thị trường rộng lớn hơn.

Cuộc họp cổ đông thường niên của công ty chỉ còn hai tuần nữa, mà Cryptopolitan sẽ đưa tin trực tiếp như thường lệ. Đồng thời, một cuốn sách mới có tên "The Complete Financial History of Berkshire Hathaway, Second Edition" được ấn định phát hành vào ngày 28 tháng 4 thông qua Harriman House thuộc Pan Macmillan.

Cuốn sách được cho là sẽ bao gồm sáu thập kỷ hoạt động của công ty và bao gồm các cập nhật đến năm 2024.

Greg Abel thay đổi cấu trúc lãnh đạo và siết chặt kiểm soát trên toàn bộ hoạt động

Thay đổi lãnh đạo hiện đang là trọng tâm. Vào tháng 12, chỉ vài ngày trước khi nắm quyền, Greg Abel đã gặp gỡ nhân viên trong buổi ăn trưa hàng tuần. Một câu hỏi được đặt ra trực tiếp về việc di chuyển trụ sở chính ra khỏi Omaha, Nebraska. Abel đã bác bỏ nhanh chóng và nói rằng sẽ không có sự di dời nào. Loại câu hỏi đó thậm chí sẽ không xuất hiện trong những năm của Warren, nhưng giờ đây mọi người mong đợi sự thay đổi.

Abel đã bắt đầu thực hiện các động thái. Ông nâng cao vị trí của các giám đốc điều hành từng làm việc chặt chẽ với ông trước đây, tăng lương của chính mình vượt mức Warren nhận, và cho biết phần lớn số tiền đó sẽ được dùng để mua cổ phiếu công ty. Ông cũng khởi động lại chương trình mua lại cổ phiếu sau khi chúng bị tạm dừng từ năm 2024. Bên ngoài Mỹ, ông mở rộng sang Nhật Bản bằng cách nắm cổ phần trong một doanh nghiệp bảo hiểm.

Phong cách của ông khác biệt. Ông tham gia nhiều hơn vào hoạt động hàng ngày và xem xét cả các đơn vị công ty và các khoản nắm giữ cổ phiếu với sự kiểm soát chặt chẽ hơn. Những người gần gũi với công ty được cho là nói rằng ông có kế hoạch hành động nhanh chóng khi kỳ vọng không được đáp ứng, ngay cả ở cấp cao.

Theo lời của chính ông:

Thói quen của ông cho thấy cách tiếp cận thực tế. Ông lái xe hai giờ từ Des Moines đến Omaha nhiều lần mỗi tuần và không có kế hoạch di chuyển sớm, có khả năng ở lại Iowa cho đến khi con trai ông học xong trung học. Ông cũng đi du lịch qua nhiều bang trong một ngày bằng máy bay công ty NetJets để gặp gỡ các nhà quản lý trực tiếp.

Trong bức thư gửi cổ đông ngày 28 tháng 2, Abel liệt kê các khoản nắm giữ cốt lõi bao gồm Apple, American Express, Coca-Cola và Moody's. Đồng thời, ông thoát khỏi các vị thế do Todd Combs xử lý, người gần đây đã chuyển đến JPMorgan Chase. Combs từng là một trong những nhà quản lý đầu tư được Warren lựa chọn. Abel không có kế hoạch thay thế ông.

Bản thân việc kế nhiệm không đột ngột. Nó đã được dự kiến từ năm 2021 khi Charlie Munger tiết lộ kế hoạch trong cuộc họp thường niên. Tuy nhiên, thời gian chính xác vẫn không rõ ràng qua cái chết của Munger vào tháng 11 năm 2023 cho đến khi Warren xác nhận trên sân khấu vào tháng 5 năm ngoái rằng ông sẽ nghỉ hưu vào cuối năm.

Ngân hàng của bạn đang sử dụng tiền của bạn. Bạn đang nhận phần thừa. Xem video miễn phí của chúng tôi về việc trở thành ngân hàng của chính bạn