Stablecoin là gì? Giải thích Chi tiết

Stablecoin là một loại Token tiện ích được xây dựng trên Ethereum blockchain của một loại Crypto khác. Mục tiêu chính của nó là thiết lập một loại tiền kỹ thuật số duy trì sự ổn định và không chịu sự Biến động giá. Stablecoin cung cấp các lợi thế của Crypto, chẳng hạn như sự thuận tiện, quyền riêng tư và bảo mật, đồng thời mang lại độ tin cậy và sự tin tưởng liên quan đến Fiat truyền thống. Các đồng coin này thường được gắn với giá trị của đô la Mỹ, duy trì giá trị ổn định ở mức 1 đô la. 

Về mặt lý thuyết, Bitcoin, loại Crypto đầu tiên, được tạo ra để sử dụng như một kho lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, vì nó chưa được áp dụng rộng rãi và còn rất ít quy định, giá cả Biến động giá rất nhiều, đến mức nó được phân loại là một khoản đầu tư Đầu cơ. 

Nếu ai đó muốn lưu trữ tiền bằng công nghệ Crypto mà không phải đối mặt với Biến động giá liên quan đến Biến động thị trường hiện nay, họ có thể lựa chọn Stablecoin đáng tin cậy. Các Stablecoin này có thể được truy cập trên cả sàn giao dịch tập trung và DEX（Sàn giao dịch phi tập trung）, cung cấp một giải pháp thay thế an toàn và ổn định để lưu trữ giá trị trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. 

Tập trung so với Phi tập trung 

Sàn giao dịch tập trung thuộc sở hữu của một thực thể, họ cho phép bạn mua và bán Crypto; vì họ là một công ty, về mặt kỹ thuật họ được quản lý bởi chính phủ mà họ trả lời. Mặt khác, DEX（Sàn giao dịch phi tập trung） là một sàn giao dịch mà không do công ty điều hành. Thay vào đó, chúng được điều hành bằng mã. Các thay đổi đối với sàn giao dịch chỉ xảy ra khi mã được thay đổi, chính phủ không thể kiểm soát, quản lý hoặc thậm chí đóng cửa chúng. 

Sử dụng Stablecoin, người ta có thể giao dịch qua lại từ Ethereum blockchain sang Stablecoin, từ Stablecoin đó sang Bitcoin, từ Bitcoin đó và quay lại Stablecoin khác bất cứ khi nào người ta muốn bằng cách sử dụng DEX（Sàn giao dịch phi tập trung）. Bằng cách này, người ta không phải trả nhiều phí, không phải chờ đợi lâu hoặc không phải lo lắng về việc chính phủ theo dõi hoặc hủy giao dịch như người ta phải làm nếu sử dụng sàn giao dịch tập trung.

Ưu điểm của Stablecoin

Giả sử một người mua 100 Bitcoin với giá 100 đô la, sau đó tăng lên 10,000 đô la mỗi đồng, vì vậy người đó bán 50 Bitcoin với giá 500,000 đô la và giao dịch 50 Bitcoin đó thành dai hoặc nhạc, là những Stablecoin với giá 500,000 đô la và sau đó giữ nó cho đến khi người đó có thể mua lại với giá thấp hơn. Nó giống như một tài khoản Tiết kiệm Crypto. Stablecoin cũng có lợi khi đầu tư trên các nền tảng như AAVE hoặc Compound, nơi người ta có thể kiếm lãi từ tài sản Crypto vì người ta không phải lo lắng về Biến động giá 20% APR và Ethereum blockchain không quan trọng nếu Ethereum blockchain giảm một nửa. Tuy nhiên, 20% APR trên Stablecoin USDC của bạn là tuyệt vời. 

Stablecoin hoạt động như thế nào?

Stablecoin hoạt động theo hai cách: Tài sản thế chấp hoặc thông qua các cơ chế thuật toán, còn được gọi là thao tác Hợp đồng thông minh. Đầu tiên, Tài sản thế chấp Fiat có nghĩa là mỗi đồng coin được hỗ trợ bởi một thứ gì đó, trong hầu hết các trường hợp là một đô la Mỹ. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, đó là tiền tệ của các quốc gia khác như euro hoặc thậm chí vàng tether, trên thực tế là một số công ty lớn phát hành Stablecoin USDT của họ bằng cách sử dụng Tài sản thế chấp Fiat.

Ưu điểm của Stablecoin được Tài sản thế chấp Fiat là chúng khá ổn định, nhiều hơn so với các lựa chọn thay thế; tuy nhiên, chúng có vấn đề. Đầu tiên là số tiền cần thiết để đặt cho mỗi người dùng không thể được đầu tư, có thể có nghĩa là hàng triệu đô la cho công ty đó mà không kiếm được lãi. Một vấn đề khác là ai đó tại công ty có thể biển thủ hoặc đánh cắp một phần Tài sản thế chấp đó. Một vấn đề cuối cùng mà tether phải đối mặt là phải làm việc nhiều hơn để chứng minh rằng người ta sở hữu tổng số Tài sản thế chấp. Hãy chuyển sang phương pháp thứ hai vì Hợp đồng thông minh kiểm soát một số Stablecoin như một giải pháp thay thế cho phương pháp Tài sản thế chấp Fiat; một số người gọi đây là Stablecoin được neo bằng thuật toán.

Bây giờ, lợi ích của phương pháp này là nó rất dễ kiểm toán. Người ta xem xét mã Hợp đồng thông minh. Một lợi thế khác là không có tài sản vật chất để đánh cắp; tuy nhiên, một số vấn đề có thể có vẻ tồi tệ hơn nhiều. Stablecoin được kiểm soát bởi Hợp đồng thông minh thường Biến động giá hơn nhiều chỉ đơn giản là do cách chúng hoạt động và những gì chúng làm là chúng phải thao tác nguồn cung coin của mình để điều chỉnh giá.

Bây giờ, thuật toán khác nhau giữa mỗi Stablecoin, nhưng có ba thuật toán chính; một thuật toán thay đổi số lượng coin trong ví của bạn mỗi khi bạn kiểm tra nó để giá trị duy trì gần như là một đô la, hệ thống thứ hai sử dụng máy in tiền và hệ thống phần thưởng trái phiếu để điều chỉnh giá về một đô la, hệ thống thứ ba rất giống với hệ thống thứ hai. Tuy nhiên, nó sử dụng thứ gọi là phiếu mua hàng.

Ngoài ra, bạn có thể đọc: Dịch vụ tên Ethereum: Tokenomics ENS và giải thích chi tiết

Làm thế nào để mua Stablecoin?

Stablecoin được mua và bán trên các sàn giao dịch vừa tập trung vừa Phi tập trung. Việc mua Tether hoặc Dai hoặc nhạc trên sàn giao dịch tập trung như Coinbase hoặc Gemini rất dễ dàng. Một phương pháp khác là mua thứ gì đó như Ethereum blockchain trên Coinbase, chuyển nó vào ví riêng của bạn và sau đó sử dụng DEX（Sàn giao dịch phi tập trung） như uni-swap và giao dịch eth đó thành Stablecoin.

Ngoài ra, bạn có thể đọc: Gemini so với Coinbase | Đâu là sàn giao dịch Crypto tốt nhất ở Mỹ?

Phải ghi nhớ về Stablecoin

Stablecoin có những đặc điểm tốt xung quanh chúng. Dưới đây là một số điều cần nhớ trước khi hoàn toàn từ bỏ tài khoản Tiết kiệm và bỏ tất cả Tiết kiệm vào Stablecoin. Đầu tiên là nhu cầu bảo hiểm. Khi một người gửi tiền vào tài khoản Tiết kiệm hoặc tài khoản séc ngân hàng, nó được chính phủ bảo hiểm, ít nhất nếu ở Mỹ, một số ngân hàng được FDIC bảo hiểm, có nghĩa là họ sẽ hoàn trả lên đến 250,000 đô la tiền bị đánh cắp hoặc mất từ ngân hàng.

Stablecoin chưa có lợi thế này. Nếu một công ty bắt đầu và đang điều hành Stablecoin đó bị Phá sản tài chính, người ta rất có thể cần nhiều thời gian hơn để thu hồi toàn bộ khoản đầu tư và bị bỏ lại tay trắng. Nếu bạn đang bỏ tiền của mình vào chúng, chúng tôi khuyên bạn nên thận trọng và như mọi khi, tự nghiên cứu của riêng bạn. 

Stablecoin: Kết luận 

Tóm lại, Stablecoin đóng vai trò là cầu nối giữa sự ổn định của Fiat truyền thống và sự đổi mới của Crypto. Chúng cung cấp phương tiện đáng tin cậy cho các cá nhân tham gia giao dịch Crypto mà không có Biến động giá vốn có liên quan đến các tài sản kỹ thuật số khác như Bitcoin. Sự lựa chọn giữa sàn giao dịch tập trung và DEX（Sàn giao dịch phi tập trung） mang lại cho người dùng sự linh hoạt trong sở thích giao dịch của họ với các nền tảng Phi tập trung cung cấp quyền tự chủ lớn hơn và giảm phí.

Ưu điểm của Stablecoin trở nên rõ ràng khi xem xét tiện ích của chúng trong giao dịch và đầu tư và kiếm lãi trên các nền tảng như AAVE hoặc Compound. Sự neo giữ với giá trị ổn định, thường là đô la Mỹ, đảm bảo định giá nhất quán, khiến chúng trở thành kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy và tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch liền mạch. Hơn nữa, Stablecoin sử dụng các cơ chế khác nhau như Tài sản thế chấp và các quy trình thuật toán, mỗi loại đều có bộ lợi ích và thách thức riêng.

Mặc dù Stablecoin mang lại những lợi thế hấp dẫn, người dùng phải thận trọng và tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng. Không giống như tài khoản ngân hàng truyền thống, Stablecoin thiếu bảo hiểm được chính phủ hỗ trợ, khiến chúng dễ bị ảnh hưởng bởi tình trạng tài chính của công ty phát hành. Trong bối cảnh Crypto phát triển nhanh chóng, việc luôn được thông tin và cảnh giác là điều cần thiết cho những người đang xem xét tích hợp Stablecoin vào chiến lược tài chính của họ.