Bank of America nâng mục tiêu giá cho Cisco và Ciena khi AI thúc đẩy sự bùng nổ mạng quang học

TLDR

• Bank of America nâng mục tiêu giá của Cisco từ $114 lên $135 và của Ciena từ $550 lên $660
• Cả hai cổ phiếu đều được BofA xếp hạng "Buy"
• Cisco ghi nhận hơn $1 tỷ đơn hàng quang học Acacia trong quý 3, với nhu cầu quang học liên quan đến AI gần như tăng gấp bốn lần lên $950 triệu
• Thị trường quang học 800G dự kiến sẽ tăng gần mười lần vào năm 2026, với Cisco nắm giữ hơn 50% thị phần
• BofA dự báo thị trường quang học ZR/ZR+ sẽ tăng 35% so với cùng kỳ năm ngoái vào năm 2026 và 26% vào năm 2027

Bank of America đã nâng mục tiêu giá cho Cisco Systems và Ciena, với lý do nhu cầu ngày càng mạnh mẽ đối với thiết bị mạng quang học gắn liền với cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo.

Nhà phân tích Tal Liani đã nâng mục tiêu giá của Cisco từ $114 lên $135 và nâng mục tiêu của Ciena từ $550 lên $660. Cả hai công ty vẫn giữ xếp hạng "Buy" tại ngân hàng.

Nhu cầu AI thúc đẩy đơn hàng quang học

Cisco báo cáo hơn $1 tỷ đơn hàng quang học Acacia trong quý tài chính thứ ba năm 2026. Nhu cầu quang học liên quan đến AI trong con số đó gần như tăng gấp bốn lần, đạt khoảng $950 triệu.

Cisco Systems, Inc., CSCO

Các khách hàng điện toán đám mây quy mô lớn cũng đóng góp vào tăng trưởng thông qua chi tiêu cho cơ sở hạ tầng quang học phi AI. Sự kết hợp này đã đẩy các con số quang học của Cisco vượt xa kỳ vọng trước đó.

BofA hiện kỳ vọng thị trường quang học 800G ZR/ZR+ toàn cầu sẽ tăng gần mười lần vào năm 2026. Thị trường đó được dự báo sẽ chiếm 35,5% tổng thị trường mạng quang học vào năm 2026, tăng từ mức chỉ 4,6% vào năm 2025.

Thị trường ZR/ZR+ rộng lớn hơn được dự báo sẽ tăng 35% so với cùng kỳ năm ngoái vào năm 2026, sau đó tăng thêm 26% vào năm 2027. BofA cho biết tốc độ đó vượt xa tốc độ tăng trưởng của ngành mạng quang học rộng lớn hơn.

Vị thế của Cisco và Ciena

Cisco hiện nắm giữ hơn 50% thị trường 800G, theo ghi chú nghiên cứu của BofA. Ngân hàng cho rằng vị trí dẫn đầu này là nhờ kinh nghiệm triển khai 400G quy mô lớn trước đó của Cisco.

Ciena nắm giữ khoảng 30% phân khúc 800G. Các nhà phân tích kỳ vọng Ciena sẽ tăng thị phần nhờ công nghệ DSP 3nm, vốn mang lại hiệu quả năng lượng tốt hơn so với các giải pháp thay thế hiện tại.

Cả hai công ty đều được đánh giá là có vị thế tốt cho sự chuyển dịch của ngành từ quang học pluggable 400G sang 800G. BofA cho biết ngay cả khi thị phần dịch chuyển giữa các bên, sự mở rộng chung của thị trường vẫn sẽ thúc đẩy doanh thu mạnh mẽ cho cả hai.

BofA đã điều chỉnh tăng các dự báo tài chính cho cả hai công ty. Đối với Cisco, ngân hàng đã nâng ước tính doanh thu tài chính năm 2027 lên gần $700 triệu, cùng với kỳ vọng lợi nhuận cao hơn.

Đối với Ciena, BofA đã nâng dự báo doanh thu tài chính năm 2028 lên gần $747 triệu và tăng ước tính lợi nhuận. Ngân hàng kỳ vọng nhu cầu từ cả khách hàng AI lẫn đám mây truyền thống sẽ duy trì tăng trưởng đó.

Liani cho biết kết quả quý gần đây của Cisco và các bình luận xung quanh nhu cầu Acacia tiếp tục mạnh mẽ giúp ngân hàng duy trì quan điểm tích cực về môi trường nhu cầu mạng quang học.

Các mục tiêu giá mới dựa trên các bội số định giá đã được điều chỉnh. Mục tiêu của Cisco sử dụng 29x EV/FCF năm 2027, tăng từ 25x. Mục tiêu của Ciena sử dụng 69x P/E CY27, tăng từ 62x.

Các nâng cấp này diễn ra khi cả hai công ty chuẩn bị cạnh tranh trong những gì BofA mô tả là một chu kỳ quang học tăng trưởng nhanh gắn trực tiếp với việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI.

The post Bank of America Raises Price Targets for Cisco and Ciena as AI Drives Optical Networking Boom appeared first on CoinCentral.