Tại sao các chỉ báo đỉnh giá Bitcoin thất bại trong chu kỳ này

Bitcoin Magazine

Tại Sao Các Chỉ Báo Đỉnh Giá Bitcoin Thất Bại Trong Chu Kỳ Này

Các chỉ báo dự đoán đỉnh giá phổ biến nhất của Bitcoin đã không kích hoạt trong thị trường tăng giá gần đây, khiến các nhà quan sát đặt câu hỏi liệu dữ liệu cơ bản hiện đã bị hỏng. Phân tích này xem xét một số công cụ được sử dụng rộng rãi, khám phá lý do tại sao chúng hoạt động kém hiệu quả trong chu kỳ này, và phác thảo cách chúng có thể được điều chỉnh cho cấu trúc thị trường đang phát triển của Bitcoin.

Công Cụ Dự Đoán Giá Bitcoin

Trên chỉ báo Công Cụ Dự Đoán Giá của Bitcoin Magazine Pro, thị trường tăng giá gần đây chưa bao giờ đạt đến một số mô hình đỉnh đáng tin cậy trong lịch sử như Delta Top, Terminal Price, và Top Cap, với mô hình sau thậm chí không được chạm đến trong chu kỳ trước đó. Công Cụ Đầu Tư Bitcoin, sử dụng trung bình động 2 năm nhân với 5, cũng vẫn chưa được kiểm chứng, và Chỉ Báo Đỉnh Chu Kỳ Pi không cung cấp được tín hiệu thời gian hoặc giá chính xác mặc dù được nhiều nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ. Điều này dẫn đến những câu hỏi dễ hiểu về việc liệu các mô hình này đã ngừng hoạt động hay hành vi của Bitcoin đã vượt qua chúng.

Bitcoin là một tài sản đang phát triển với cấu trúc thị trường, tính thanh khoản và sự kết hợp người tham gia đang thay đổi. Thay vì giả định rằng dữ liệu đã bị hỏng, có thể thích hợp hơn khi điều chỉnh các chỉ số theo góc nhìn và khung thời gian khác. Mục tiêu không phải là từ bỏ các công cụ này, mà là làm cho chúng mạnh mẽ hơn và phản ứng tốt hơn với thị trường không còn mang lại mức tăng theo cấp số nhân và đỉnh chu kỳ mạnh mẽ như những năm trước đây.

Giá Bitcoin: Từ Ngưỡng Cố Định Đến Tín Hiệu Động

Chỉ số MVRV Z-Score 2-Year Rolling đã là một công cụ cốt lõi để xác định các điều kiện quá nóng, nhưng trong chu kỳ này, nó không dự đoán đỉnh thị trường tăng giá đặc biệt tốt. Nó ghi nhận một đợt tăng vọt lớn khi Bitcoin lần đầu tiên vượt qua vùng $73,000–$74,000, nhưng không đưa ra tín hiệu thoát rõ ràng cho các giai đoạn sau của đà tăng. Hiện tại, chỉ số này đang in ra các chỉ số quá bán kỷ lục.

Để khắc phục thiếu sót này, MVRV Z-Score có thể được hiệu chỉnh lại trên cơ sở 6 tháng thay vì hai năm, làm cho nó nhạy cảm hơn với các điều kiện gần đây trong khi vẫn được neo vào động lực giá trị thực hiện. Cùng với việc nhìn lại ngắn hơn, việc tránh xa các ngưỡng cố định và thay vào đó sử dụng các dải dựa trên phân phối động là hữu ích. Bằng cách lập bản đồ phần trăm số ngày dành ở trên hoặc dưới các mức Z-Score khác nhau, có thể đánh dấu các vùng như 5% hàng đầu, cũng như 5% dưới cùng ở phía dưới. Trong chu kỳ này, Bitcoin đã đăng ký tín hiệu trong các dải trên khi lần đầu tiên phá vỡ mức $100,000, và về mặt lịch sử, các động thái vào vùng 5% hàng đầu đã trùng khớp khá tốt với các đỉnh chu kỳ, ngay cả khi chúng không nắm bắt được mức cao chính xác.

Khuyến Mãi Cyber Monday: Giảm 40% Cho Các Gói Hàng Năm!

Ưu đãi TỐT NHẤT trong năm đã có mặt. Nhận giảm giá 40% cho tất cả các gói hàng năm của chúng tôi.

• Mở khóa +150 biểu đồ Bitcoin.
• Truy cập cảnh báo chỉ báo – để bạn không bao giờ bỏ lỡ điều gì.
• Các chỉ báo TradingView riêng tư cho các biểu đồ Bitcoin yêu thích của bạn.
• Báo cáo và Phân tích chỉ dành cho thành viên.
• Truy cập API và nhiều hơn nữa với giá THẤP HƠN NHIỀU so với giá tiêu chuẩn của ngành.

Tất cả chỉ với $17/tháng với ưu đãi Black Friday. Đây là khuyến mãi lớn nhất của chúng tôi trong năm!

Giá Bitcoin: Các Chỉ Số Phản Ứng Nhanh Hơn Cho Chu Kỳ Hiện Tại

Ngoài các công cụ định giá, các chỉ báo dựa trên hoạt động như Coin Days Destroyed có thể được làm cho hữu ích hơn bằng cách rút ngắn thời gian nhìn lại của chúng. Trung bình động 90 ngày của Coin Days Destroyed đã theo dõi các đợt phân phối lớn của người nắm giữ dài hạn trong lịch sử, nhưng bản chất ít biến động và gập ghềnh hơn của chu kỳ hiện tại có nghĩa là trung bình động 30 ngày thường cung cấp thông tin hữu ích hơn. Với Bitcoin không còn mang lại những động thái parabol tương tự, các chỉ số cần phản ứng nhanh hơn để phản ánh các đợt chốt lời và luân chuyển nhà đầu tư nông hơn nhưng vẫn quan trọng của ngày nay.

Nếu loại trừ các chỉ số mới nhất và tập trung vào sự tiến triển lên đến mức cao nhất mọi thời đại của chu kỳ này, chỉ số Coin Days Destroyed 30 ngày đã nhấp nháy gần như chính xác tại đỉnh chu kỳ. Nó cũng kích hoạt sớm hơn khi Bitcoin lần đầu tiên vượt qua khoảng $73,000–$74,000, và một lần nữa khi giá vượt qua $100,000, đánh dấu hiệu quả tất cả các đợt phân phối chính. Mặc dù điều này dễ quan sát trong quá khứ, nó củng cố rằng các tín hiệu cung và cầu on-chain vẫn còn liên quan; nhiệm vụ là hiệu chỉnh chúng theo các chế độ biến động hiện tại và độ sâu thị trường.

Tỷ Lệ Lợi Nhuận Đầu Ra Đã Chi Tiêu Của Giá Bitcoin (SOPR)

Tỷ Lệ Lợi Nhuận Đầu Ra Đã Chi Tiêu (SOPR) cung cấp một góc nhìn khác về việc chốt lời thực hiện, nhưng chuỗi thô có thể nhiễu, với các đỉnh sắc nét, sự đảo ngược trung bình thường xuyên, và các động thái lớn cả trong các đợt tăng giá và trong các đợt đầu hàng trong chu kỳ tăng giá. Để trích xuất thông tin có thể hành động hơn, thay vào đó có thể sử dụng thay đổi 28 ngày (hàng tháng) trong SOPR. Phương án thay thế được làm mịn này làm nổi bật khi tốc độ thực hiện lợi nhuận đang tăng tốc đến mức cực đoan trong một cửa sổ ngắn, cắt qua nhiễu của biến động trong chu kỳ.

Áp dụng cho chu kỳ mới nhất, thay đổi SOPR hàng tháng tạo ra các đỉnh riêng biệt khi Bitcoin lần đầu tiên di chuyển qua vùng $73,000–$74,000, một lần nữa trên $100,000, và một lần nữa quanh vùng $120,000. Mặc dù không có đỉnh nào trong số này nắm bắt được đỉnh cao cuối cùng một cách hoàn hảo, mỗi đỉnh đánh dấu các giai đoạn áp lực chốt lời mạnh mẽ phù hợp với sự kiệt sức của chu kỳ. Sử dụng các thay đổi hàng tháng thay vì chỉ số thô làm cho tín hiệu rõ ràng hơn, đặc biệt khi kết hợp với các góc nhìn tài sản chéo về sức mua của Bitcoin so với cổ phiếu và Vàng.

Kết Luận Chu Kỳ Giá Bitcoin: Thích Nghi Hoặc Tụt Hậu

Nhìn lại, nhiều chỉ báo dự đoán đỉnh phổ biến đã hoạt động trong suốt thị trường tăng giá này khi được đo lường qua góc nhìn đúng và trên khung thời gian thích hợp. Nguyên tắc chính vẫn là: phản ứng với dữ liệu, không cố gắng dự đoán. Thay vì chờ đợi bất kỳ chỉ số đơn lẻ nào gọi đỉnh một cách hoàn hảo, một rổ các chỉ báo được điều chỉnh, được giải thích thông qua lăng kính của sức mua và động lực thị trường đang thay đổi, có thể tăng khả năng xác định khi nào Bitcoin đang quá nóng và khi nào nó đang chuyển sang giai đoạn tích lũy thuận lợi hơn. Những tháng tới sẽ tập trung vào việc tinh chỉnh các mô hình này để đảm bảo chúng không chỉ khả thi về mặt lịch sử, mà còn chính xác mạnh mẽ trong tương lai.

Để có cái nhìn sâu hơn về chủ đề này, hãy xem video YouTube mới nhất của chúng tôi tại đây: Tại Sao Các Chỉ Số Gọi Đỉnh Bitcoin Không Hoạt Động?

Để có dữ liệu sâu hơn, biểu đồ và phân tích chuyên nghiệp về xu hướng giá bitcoin, hãy truy cập BitcoinMagazinePro.com. Đăng ký Bitcoin Magazine Pro trên YouTube để có thêm phân tích và thông tin chuyên sâu về thị trường!

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên tài chính. Luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

Bài đăng này Tại Sao Các Chỉ Báo Đỉnh Giá Bitcoin Thất Bại Trong Chu Kỳ Này lần đầu tiên xuất hiện trên Bitcoin Magazine và được viết bởi Matt Crosby.