Nhà phân tích cảnh báo về "Tính thanh khoản bị quét sạch" sắp xảy ra đối với Bitcoin trước quyết định của BOJ

Michaël van de Poppe, nhà phân tích có trụ sở tại Amsterdam được các nhà giao dịch crypto theo dõi sát sao, đã cảnh báo người theo dõi trong cuối tuần rằng Bitcoin có thể sẽ thấy một "classic sweep" vào đầu tuần, một động thái giảm nhanh chóng để thu hút thanh khoản và loại bỏ những người nắm giữ yếu, trước khi đảo chiều trở lại xu hướng tăng.

"Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu chúng ta có một classic sweep vào thứ Hai diễn ra trên Bitcoin. Sau đó; xu hướng tăng sẽ quay trở lại," ông viết, đồng thời cho biết thêm rằng những ngày tới có khả năng sẽ "biến động đáng kể" khi Ngân hàng Nhật Bản chuẩn bị quyết định chính sách và lịch vĩ mô dày đặc trong tuần giao dịch đầy đủ cuối cùng trước kỳ nghỉ lễ.

Các nhà giao dịch theo dõi biến động giá thức dậy với Bitcoin giao dịch ở mức thấp khoảng 90,000 đô la, một phạm vi đã trở thành chiến trường sau tháng 12 đầy biến động cho đến nay. Thông tin thị trường trực tiếp cho thấy Bitcoin dao động quanh mức 90–90,5k vào Chủ nhật, với một số nhà cung cấp dữ liệu báo cáo biến động ròng tối thiểu nhưng khối lượng mỏng hơn bình thường, chính xác là điều kiện thị trường mà van de Poppe nói thường đi trước một động thái định hướng nhanh.

Cấu trúc thị trường và vị thế phái sinh mở làm tăng thêm độ sắc nét cho bất kỳ động thái ngắn hạn nào. Phân tích sàn giao dịch đã chỉ ra khoảng 23,8 tỷ đô la trong các quyền chọn Bitcoin sẽ hết hạn trong tháng này, một sự tập trung của các ngày hết hạn mà theo lịch sử có thể khuếch đại biến động giá khi các delta hedges và thanh lý bắt buộc lan truyền qua sổ lệnh. Nói một cách đơn giản, khi một lượng lớn quyền chọn hết hạn, các nhà tạo lập thị trường và nhà giao dịch đôi khi cần mua hoặc bán Bitcoin cơ sở một cách mạnh mẽ để cân bằng rủi ro, và điều đó có thể khuếch đại bất kỳ hướng nào mà giá chọn.

Các nhà giao dịch chuẩn bị cho Biến động cuối năm

Chồng lên những rủi ro kỹ thuật và phái sinh đó là một bối cảnh vĩ mô có tác động bất ngờ. Các kênh chính và lịch thị trường chỉ ra Ngân hàng Nhật Bản là trọng tâm trong tuần này, với Reuters báo cáo rằng những người theo dõi BOJ kỳ vọng rộng rãi về hành động lãi suất tiếp theo khi chu kỳ tăng lãi suất của ngân hàng trung ương tiếp tục. Quyết định đó, cùng với lịch trình dày đặc của các dữ liệu Mỹ được công bố, từ việc làm đến số liệu lạm phát, bị trì hoãn vào những tuần cuối cùng của năm, tạo ra loại rủi ro sự kiện đa tài sản mà các nhà giao dịch không thích, đặc biệt là khi thanh khoản đã thấp.

Trên các biểu đồ, nhiều nhà giao dịch đang theo dõi rõ ràng cùng một cơ chế mà van de Poppe đã mô tả. Một biểu đồ bốn giờ thường được lưu hành đã được chia sẻ giữa các nhà giao dịch đánh dấu một đường ở mức khoảng 91,900 đô la như một mức quan trọng ngắn hạn; phía trên đó là một dải kháng cự gần 100,700 đô la có thể cần phải được vượt qua để có một sự tiếp tục tăng giá rõ ràng.

Cùng biểu đồ đó chú thích khả năng có một đợt giảm để thu hút thanh khoản trước bất kỳ đợt tăng giá bền vững nào, một kịch bản phù hợp với ngôn ngữ "classic sweep". Với khối lượng giảm trong 48 giờ qua, con đường ít kháng cự nhất có thể là một động thái nhanh, mạnh thay vì một sự di chuyển chậm. Điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư phụ thuộc vào tầm nhìn và khả năng chịu đựng rủi ro.

Các nhà giao dịch ngắn hạn có thể định vị cho một động thái hai giai đoạn: một đợt quét thanh khoản để loại bỏ các điểm dừng lỗ dưới sự củng cố gần đây, tiếp theo là một sự hồi phục bẫy người bán và đẩy giá hướng tới kháng cự cao hơn. Những người nắm giữ dài hạn đang theo dõi liệu các dải hỗ trợ chính có giữ được thông qua phản ứng của thị trường rộng lớn hơn đối với tín hiệu ngân hàng trung ương hay không. Như một số tiếng nói từ các tổ chức nhắc nhở khách hàng, biến động đột ngột vào cuối năm này có thể tạo ra cơ hội nhưng cũng có thể gây ra những đợt giảm giá mạnh, một lời nhắc nhở để điều chỉnh vị thế một cách hợp lý nếu biến động hàng ngày là mối quan tâm.

Nếu thứ Hai mang lại đợt quét mà van de Poppe dự đoán, câu chuyện ngay lập tức sẽ là về việc thị trường có thể hấp thụ động thái đó nhanh như thế nào và liệu các quyền chọn hết hạn và các tiêu đề ngân hàng trung ương có đẩy sự phục hồi thành một xu hướng tăng bền vững hay không. Nếu các bước của BOJ gây bất ngờ theo hướng tăng hoặc dữ liệu Mỹ thay đổi câu chuyện của Fed, sự siết chặt có thể đặc biệt mạnh mẽ.

Ngược lại, một đợt trượt phối hợp qua các hỗ trợ chính có thể kích hoạt việc bán mạnh hơn trước khi những người săn giá hời quay trở lại. Dù bằng cách nào, các nhà giao dịch nên dự kiến nhiễu và theo dõi khối lượng, tín hiệu mà nhiều người nói sẽ xác định liệu động thái sau khi quét có phải là một sự điều chỉnh nhỏ hay là sự khởi đầu của một điều gì đó lớn hơn.

Hiện tại, quan điểm của van de Poppe đại diện cho một cách đọc quen thuộc giữa một nhóm các nhà giao dịch tập trung vào kỹ thuật: biến động trước, hướng đi sau. Trong một thị trường mà các quyền chọn hết hạn, quyết định ngân hàng trung ương và thanh khoản cuối năm mỏng đều hội tụ, đó là một dự báo mà nhiều người sẽ theo dõi chặt chẽ khi tuần này diễn ra.