Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Thử nghiệm Blockchain cho Thanh toán Dự trữ Ngân hàng Trung ương

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã triển khai một dự án sandbox mới để kiểm tra xem liệu công nghệ blockchain có thể được sử dụng để thanh toán tiền gửi dự trữ ngân hàng trung ương do các ngân hàng thương mại nắm giữ hay không.

Điểm chính

• BOJ đang thử nghiệm thanh toán blockchain cho tiền gửi dự trữ ngân hàng trung ương được giữ trong tài khoản vãng lai.
• Dự án sẽ khám phá khả năng tương tác của blockchain với BOJ NET và các trường hợp sử dụng thanh toán liên ngân hàng và chứng khoán trong nước.
• Nhật Bản tiếp tục thử nghiệm CBDC bán lẻ, với quyết định về đồng yên kỹ thuật số dự kiến vào năm 2026.
• Các tham gia thị trường đang theo dõi sát sao khi Nhật Bản đẩy mạnh chiến lược blockchain và token hóa.

Điều gì đã xảy ra?

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda đã công bố sáng kiến sandbox trong bài phát biểu mang tựa đề "Hệ sinh thái tài chính mới và vai trò của các ngân hàng trung ương." Dự án sẽ tiến hành các thử nghiệm kỹ thuật sử dụng tiền của ngân hàng trung ương dưới dạng tiền gửi tài khoản vãng lai trên các hệ thống dựa trên blockchain.

Ngân hàng trung ương làm rõ rằng đây là một nghiên cứu kỹ thuật chứ không phải là sự thay đổi chính sách, nhưng kết quả có thể ảnh hưởng đến cách Nhật Bản hiện đại hóa cơ sở hạ tầng tài chính cốt lõi của mình.

BOJ tập trung vào khả năng tương tác của blockchain

Thống đốc Ueda giải thích rằng thử nghiệm sẽ kiểm tra cách công nghệ sổ cái phân tán có thể kết nối với khung thanh toán hiện có của Nhật Bản. Đặc biệt, dự án sẽ kiểm tra khả năng tương thích với BOJ NET, mạng thanh toán liên ngân hàng chính của đất nước.

Theo Ueda, "Các thử nghiệm sẽ xem xét các kết nối giữa hệ thống blockchain và cơ sở hạ tầng thanh toán hiện tại của Nhật Bản." Ông cũng tuyên bố rằng Ngân hàng sẽ khám phá "các phương thức kết nối với hệ thống hiện có" và các trường hợp sử dụng như "thanh toán liên ngân hàng trong nước và thanh toán chứng khoán."

Các nhà phân tích cho rằng thanh toán dự trữ dựa trên blockchain có thể cho phép giao dịch tức thời, hoạt động 24/7, có khả năng giảm tắc nghẽn thanh khoản trong thời kỳ căng thẳng tài chính. Sandbox cũng được cho là sẽ kiểm tra thanh toán nguyên tử, chức năng hợp đồng thông minh, tích hợp trí tuệ nhân tạo và khả năng tương thích hệ thống.

Tuy nhiên, Ueda cảnh báo về rủi ro. "Nếu hợp đồng thông minh không được thiết kế tốt, có khả năng sự ổn định của hệ thống thanh toán và thị trường tài chính sẽ gặp rủi ro." Những nhận xét của ông nhấn mạnh tầm quan trọng của thử nghiệm có kiểm soát trước bất kỳ triển khai rộng rãi nào.

Nỗ lực CBDC bán lẻ tiếp tục

Sandbox blockchain tách biệt với dự án tiền tệ kỹ thuật số ngân hàng trung ương bán lẻ của Nhật Bản, nhưng cả hai nỗ lực đều phản ánh chiến lược tài chính kỹ thuật số rộng lớn hơn của đất nước.

Nhật Bản bắt đầu thử nghiệm CBDC vào năm 2021 và khởi động chương trình thử nghiệm vào năm 2023. Ngân hàng trung ương chưa cam kết phát hành đồng yên kỹ thuật số, nhưng quyết định dự kiến sẽ có vào năm 2026.

Ueda tái khẳng định rằng công việc đang tiếp tục:

Không giống như CBDC bán lẻ, vốn sẽ hoạt động như tiền mặt kỹ thuật số cho người tiêu dùng, tiền gửi ngân hàng trung ương được token hóa sẽ đại diện cho tiền ngân hàng trung ương bán sỉ được các tổ chức tài chính sử dụng trên cơ sở hạ tầng blockchain.

Hợp tác quốc tế và tiền gửi Token hóa

Ueda cũng đề cập đến Dự án Agora, một sáng kiến quốc tế có sự tham gia của nhiều ngân hàng trung ương và các tổ chức tài chính tư nhân lớn. Các bên tham gia đang xem xét "xây dựng cơ chế cho phép các ngân hàng trung ương, bao gồm Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, phát hành tiền ngân hàng trung ương dưới dạng tiền gửi được token hóa trên blockchain."

Nếu thành công, dự án "có thể mang lại sự đổi mới về mặt hợp lý hóa thanh toán xuyên biên giới," Ueda nói.

Những nỗ lực của Nhật Bản phù hợp với thử nghiệm toàn cầu rộng lớn hơn, khi các khu vực pháp lý khác như Vương quốc Anh và Hồng Kông đã phát hành nợ chủ quyền trên nền tảng blockchain.

Nhật Bản đẩy mạnh chiến lược Blockchain

Sandbox phù hợp với khuôn khổ chính sách rộng lớn hơn của Nhật Bản. Theo kế hoạch Chủ nghĩa tư bản mới 2025 của chính phủ, blockchain và token hóa được xem là động lực tăng trưởng kinh tế.

Năm 2025, Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản đã tìm kiếm ý kiến công chúng về cách một số token nhất định nên được phân loại theo Đạo luật Công cụ Tài chính và Sàn giao dịch, báo hiệu khả năng mở rộng quy định chứng khoán sang tài sản kỹ thuật số.

Hoạt động của khu vực tư nhân cũng đang tăng tốc. JPYC đã ra mắt stablecoin được đảm bảo bằng yên đầu tiên của Nhật Bản theo Đạo luật Dịch vụ Thanh toán đã sửa đổi, công nhận stablecoin là phương thức thanh toán điện tử. Một bản ghi nhớ giữa Sony Bank và JPYC nhằm mục đích cho phép mua stablecoin được đảm bảo bằng yên theo thời gian thực trực tiếp từ tài khoản ngân hàng.

Đồng thời, SBI Holdings duy trì mối quan hệ lâu dài với Ripple và XRP Ledger. Mặc dù Ngân hàng Trung ương Nhật Bản chưa chọn bất kỳ mạng blockchain cụ thể nào cho sandbox của mình, một số tham gia thị trường suy đoán rằng các mối quan hệ hiện có trong hệ sinh thái tài chính của Nhật Bản có thể ảnh hưởng đến các quyết định trong tương lai. Chưa có xác nhận chính thức nào được đưa ra.

Đánh giá của CoinLaw

Theo quan điểm của tôi, động thái này cho thấy Nhật Bản đang có cách tiếp cận thận trọng nhưng nghiêm túc đối với tích hợp blockchain. Thay vì vội vàng triển khai đồng yên kỹ thuật số bán lẻ, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang củng cố hệ thống tài chính trước tiên. Tôi thấy điều này đặc biệt quan trọng vì nâng cấp cơ sở hạ tầng thường quan trọng hơn các đợt ra mắt gây chú ý.

Nếu blockchain có thể cải thiện thanh toán dự trữ mà không làm gián đoạn sự ổn định, nó có thể âm thầm định hình lại cách tiền của ngân hàng trung ương hoạt động ở hậu trường. Đó sẽ là một sự thay đổi mạnh mẽ, ngay cả khi hầu hết người tiêu dùng không bao giờ trực tiếp nhìn thấy nó.

Bài viết Bank of Japan Tests Blockchain for Central Bank Reserve Settlement xuất hiện đầu tiên trên CoinLaw.