Giá Dầu ở $103 Gặp Mô Hình Bearish Brent, Lệnh Ngừng Bắn Có Đang Được Định Giá?

Futures Contract dầu thô Brent đang giao dịch gần mức $103 tại thời điểm phát hành sau khi tăng vọt hơn 40% trong tháng qua, được thúc đẩy bởi xung đột Iran-Mỹ, sự gián đoạn ở Eo biển Hormuz và tuyên bố bất khả kháng của Iraq đã loại bỏ hàng triệu thùng khỏi nguồn cung toàn cầu.

Tuy nhiên, cường độ tăng giá đã giảm bớt trong tuần qua, với Brent giảm khoảng 2.84%. Nhìn kỹ hơn vào biểu đồ 4 giờ cho thấy một mô hình cho thấy thị trường có thể đã định giá khả năng xung đột này không kéo dài. Nhưng đó chỉ là một khả năng vì một tiêu đề có thể thay đổi mọi thứ trong vài giờ.

Mô Hình Đầu Vai Hình Thành Khi RSI Suy Yếu

Biểu đồ 4 giờ Futures Contract dầu thô Brent trên ICE Europe cho thấy mô hình đầu vai đang hình thành. Đây là một mô hình bearish trong khung thời gian ngắn hơn.

Giữa ngày 12 tháng 3 và ngày 27 tháng 3, giá dầu đang hình thành đỉnh cao hơn trong khi Relative Strength Index (RSI), một bộ dao động động lượng, đang hình thành đỉnh thấp hơn. Phân kỳ giảm đó cho thấy động lượng đang suy yếu ngay cả khi giá giữ ở mức cao.

Xác nhận phân kỳ đang chờ xử lý. Nếu nến 4 giờ tiếp theo đóng cửa dưới mức cao của nến hiện tại, nó sẽ xác nhận đỉnh swing và xác thực cấu trúc RSI. Trên $104.37, phân kỳ bị vô hiệu hóa hiện tại.

Trong một thị trường được thúc đẩy bởi phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị, động lượng suy yếu trên biểu đồ 4 giờ có thể phản ánh các nhà giao dịch bắt đầu phòng ngừa rủi ro chống lại kịch bản giảm leo thang.

Iran đã từ chối đàm phán trực tiếp với Mỹ vào thứ Tư, nhưng thị trường futures có xu hướng định giá kết quả trước khi các tiêu đề xác nhận chúng.

Backwardation Duy Trì, Nhưng Đồng Dollar Gây Áp Lực Lên Dầu Thô Brent

Chênh lệch giá giữa hợp đồng tháng gần nhất và tháng thứ hai của Brent (BRN1! trừ BRN2!) đã tăng đều đặn lên $5.73. Khi hợp đồng tháng gần nhất giao dịch ở mức cao hơn so với các lần giao hàng sau đó, thị trường đang ở trạng thái backwardation, một tình trạng phản ánh sự cấp bách cho các thùng dầu vật chất ngay lập tức.

Tuy nhiên, backwardation cũng mang một ý nghĩa thứ hai. Khi các hợp đồng tháng sau giao dịch Giảm giá so với tháng gần nhất, thị trường đang định giá giá thấp hơn phía trước (xác thực mô hình), cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng sự cấp bách về nguồn cung hiện tại sẽ giảm bớt thay vì tiếp tục. Một gợi ý có thể về lệnh ngừng bắn?

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã thoát khỏi cờ bull trên biểu đồ hàng ngày và giao dịch gần 100.16.

Theo truyền thống, đồng đô la tăng giá gây áp lực lên dầu giảm vì dầu thô được định giá bằng đô la. Mối quan hệ nghịch đảo đó đã bị gián đoạn gần đây bởi hiệu ứng petrodollar, nơi dầu tăng giá buộc các quốc gia nhập khẩu phải mua nhiều đô la hơn.

Tuy nhiên, mối tương quan tích cực đó dường như đang suy giảm. Trong tuần qua, Brent giảm 2.84% trong khi DXY tăng 0.34%. Nếu chiến lược nghịch đảo truyền thống khẳng định lại, sức mạnh của đô la trở thành cản trở cho Brent.

Định Vị BNO Nghiêng Về Bullish, Nhưng Niềm Tin Nguội Lạnh

Quỹ BNO United States Brent Oil Fund, theo dõi Futures Contract dầu thô Brent, cho thấy tâm lý quyền chọn đã thay đổi như thế nào. Một tháng trước, khi BNO giao dịch ở mức $34.81, tỷ lệ khối lượng put-call ở mức 0.06 và tỷ lệ quan tâm mở ở mức 0.14. Thị trường được định vị áp đảo để tăng giá.

Đến ngày 26 tháng 3, với BNO ở mức $50.55, tỷ lệ khối lượng đã tăng lên 0.29 và tỷ lệ quan tâm mở lên 0.24. Cả hai vẫn dưới 1.0, vì vậy call vẫn chiếm ưu thế. Tuy nhiên, sự thay đổi từ 0.06 lên 0.29 cho thấy các nhà giao dịch đang thêm bảo vệ giảm giá khi niềm tin nguội lạnh.

Điều này có nghĩa là sự sụp đổ là có thể, nhưng có thể không ngay lập tức. Mô hình 4 giờ nghiêng về bearish, đô la nghiêng về bearish đối với dầu và tỷ lệ put-call cho thấy niềm tin đang nguội lạnh. Tuy nhiên, định vị chưa đảo chiều và backwardation vẫn phản ánh sự cấp bách nguồn cung thực tế.

Mức Giá Dầu Và Câu Hỏi Về Lệnh Ngừng Bắn

Trong khi mô hình 4 giờ nghiêng về bearish, điều kiện thị trường hiện tại vẫn rất biến động. Các mô hình khung thời gian ngắn hơn trong thị trường được thúc đẩy bởi địa chính trị nên được giải thích với sự thận trọng thích hợp.

Nếu mô hình đầu vai xác nhận, động thái đo lường cho thấy mức điều chỉnh dự kiến 18%. Các mức quan trọng ở phía dưới bao gồm $98.27, tiếp theo là $88.39, mức Fibonacci 0.618. Phá vỡ dưới $88.39 sẽ lộ đường viền cổ, với động thái đo lường đầy đủ hướng tới $72.62.

Về phía trên, đóng cửa 4 giờ trên $104.37 sẽ làm suy yếu trường hợp bearish cho Dầu Thô Brent. Vô hiệu hóa mô hình hoàn toàn ở mức $119.

Hiện tại, biểu đồ, đô la và RSI đều cùng đặt ra một câu hỏi. Liệu biến động giá dầu đã định giá một giải pháp mà các tiêu đề chưa xác nhận?

Bài viết Oil Price at $103 Meets a Bearish Brent Pattern, Is a Ceasefire Being Priced In? xuất hiện đầu tiên trên BeInCrypto.

Nguồn: https://beincrypto.com/oil-price-brent-ceasefire-chart-analysis/