SEC 於 2025 財年報告中強調以詐欺為中心的執法行動

• SEC 在 2025 財年將執法重點轉向詐欺案件和資源配置。 
• 本年度提起 456 件案件，救濟金額達 179 億美元，調整後總額大幅降低。
• 重點擴展至零售投資者保護、加密貨幣風險和跨境詐欺執法。

美國證券交易委員會報告其 2025 財年執法策略發生轉變,重點放在針對詐欺的行動以及重新評估如何在各類案件中部署資源。

在截至 2025 年 9 月 30 日的財年期間,委員會提起了 456 項執法行動,包括 303 件獨立案件和 69 件後續行政訴訟。這些行動針對的不當行為包括發行詐欺、內線交易、市場操縱、披露違規和違反受託責任。

該機構報告的貨幣救濟總額為 179 億美元。然而,扣除被歸類為「視為已滿足」的金額以及與 Robert Allen Stanford 案相關的遺留訴訟後,調整後的數據顯示追繳和判決前利息為 14 億美元,民事罰款為 13 億美元。

此外,約 2.62 億美元已返還給受損投資者,同時向 48 名檢舉人發放了 6,000 萬美元。委員會還記錄了 53,753 條舉報、投訴和轉介,較前一年增加了 19%。

轉向以詐欺為中心的執法

官員將 2025 年描述為過渡期,其特點是有意將重點放在涉及直接投資者損害的案件上。委員會指出,早期的執法工作包括 95 項行動和 23 億美元的罰款,涉及記錄保存違規,包括非正式管道通訊,這些並未發現直接的投資者損害。

目前的架構將詐欺案件列為優先事項,這些案件通常需要較長的調查時間和更多的資源配置。委員會還指出,執法行動將針對個人問責。約三分之二的獨立案件涉及個人,較去年同期增加了 27%,同時有 119 人被禁止擔任上市公司的高級職員或董事。

零售投資者保護和市場誠信措施

執法計畫高度重視保護零售投資者。行動包括涉及據稱影響數千名投資者並造成重大財務損失的龐氏騙局案件,以及針對顧問服務中披露失敗和利益衝突的執法行動。

委員會還擴大了對濫用交易行為的監督,包括欺騙和內線交易。同時,於 2025 年 9 月成立了跨境特別工作組,以處理源自美國境外但影響國內市場的詐欺行為。

該機構推出了網路與新興技術部門,以應對與區塊鏈、人工智慧和網路安全相關的風險。本年度的執法行動包括涉及據稱與加密貨幣相關的詐欺、誤導性投資要約以及濫用 AI 相關聲明的案件。

相關:FBI 2025 年報告顯示加密貨幣詐欺損失創下 113.7 億美元紀錄