各大對沖基金在2026年第一季度大量買入微軟、Alphabet、亞馬遜、達美航空和優步

TLDR

• Bill Ackman 的 Pershing Square 在股價回落後建立了 Microsoft 的新倉位，同時退出 Alphabet
• Berkshire Hathaway 將其 Alphabet 持股從 1,800 萬股增加到 5,800 萬股，估值約 166 億美元
• Berkshire 意外重返航空業，建立了價值 26.5 億至 30 億美元的 Delta Air Lines 新倉位
• Appaloosa 和 Pershing Square 均增持了 Amazon，但 Berkshire 則削減了其倉位
• Appaloosa 和 Pershing Square 增持 Uber 股票，Appaloosa 的倉位達到約 4.55 億美元

根據最新一輪 13F 申報文件，全球最大的投資者在 2026 年第一季度採取了重大行動。這些文件顯示截至 2026 年 3 月 31 日的持倉情況，並存在延遲發布，因此反映的是過去的倉位，而非當前的持倉。

這些動作指向市場對人工智慧、雲端運算、電子商務及平台業務的持續興趣。

Ackman 買入 Microsoft，Berkshire 加碼 Alphabet

Bill Ackman 的 Pershing Square 在第一季度建立了 Microsoft 的全新倉位。據路透社報導，Ackman 在股價回落後入場，認為估值具吸引力。

Microsoft Corporation, MSFT

與此同時，Pershing Square 退出了其 Alphabet 倉位。這構成了從一家 AI 與雲端巨頭直接輪換至另一家的操作。

Microsoft 涵蓋 Azure、與 OpenAI 的合作夥伴關係、GitHub 以及 Microsoft 365 Copilot。這些都是投資者在 2026 年密切關注的 AI 故事的關鍵部分。

Berkshire Hathaway 則採取了相反方向的行動。其將 Alphabet 持股從約 1,800 萬股增加到 5,800 萬股。據《Barron's》報導，該倉位估值約為 166 億美元。

這是對 Google 搜尋、YouTube 以及 Alphabet 雲端與 AI 基礎設施的重大信心投票。兩筆交易顯示，主要投資者對哪家 AI 公司將脫穎而出並未達成共識。

Berkshire 持 Delta 股份重返航空業

本季度最出乎意料的行動之一來自 Berkshire Hathaway。據路透社報導，該公司建立了價值約 26.5 億美元的 Delta Air Lines 新倉位。《Barron's》則將這一數字估計為接近 30 億美元。

這是一次重大轉變。Berkshire 在疫情後曾退出航空業。在燃油成本上漲及旅遊業經濟壓力下，重返該行業，尤其是選擇 Delta，是一個逆向操作。

Delta 是美國按收入計算最大的航空公司，專注於高端旅行和忠誠度計劃以支撐利潤率。

Amazon 和 Uber 吸引多家基金買入

Amazon 吸引了兩大基金的買入。David Tepper 的 Appaloosa 增持了 210 萬股 Amazon 股票，使其成為該基金最大的持倉，規模約達 9 億美元。Pershing Square 將其 Amazon 倉位增加了 19%。

Berkshire 在同期削減了其 Amazon 持股。儘管如此，來自 Tepper 和 Ackman 的買入使 Amazon 仍是本季度最受矚目的倉位之一。

Uber 完成了這五隻股票的陣容。Appaloosa 增持了約 450 萬股，使其 Uber 總倉位達到約 4.55 億美元。Pershing Square 也將 Uber 作為重要倉位持有。

Uber 對大型基金具有吸引力，因為它結合了叫車、外賣配送、廣告及不斷改善的利潤率。

綜合來看，這五隻股票——Microsoft、Alphabet、Delta、Amazon 和 Uber——顯示出 2026 年初主要資本的部署方向。

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