Cipher Mining Inc. (CIFR) 股票：隨著 $1.1B 可轉換債券發行震撼市場而下滑 4%

TLDR

• Cipher 股票在宣布 11 億美元可轉換債券發行後下跌 4%

• Cipher Mining 的 11 億美元債券交易震驚投資者，股價下跌至 11.16 美元

• 隨著 Cipher 增加債券發行，股價下滑，引發稀釋擔憂

• Cipher 揭露 11 億美元 0% 可轉換債券，儘管有增長計劃，股價仍下跌

• 投資者紛紛撤離，因 Cipher 的債務交易增加了稀釋和股票壓力

Cipher Mining Inc. 股票在宣布大規模可轉換債券發行後下跌了 4.05% 至 11.16 美元。

Cipher Mining Inc.

這一急劇下跌發生在早期漲幅之後，但在上午交易時段持續下跌。該公司為 11 億美元的債券定價，將發行規模從早前的 8 億美元計劃增加到了 11 億美元。

可轉換債券發行詳情

Cipher 為總本金額 11 億美元的 0.00% 可轉換優先債券定價，這些債券將於 2031 年到期。這些債券不會產生利息或增值。公司計劃於 2025 年 9 月 30 日結算這些債券。

除非提前贖回、回購或轉換，否則這些債券將於 2031 年 10 月 1 日到期。在 2031 年 7 月 1 日之前，持有人只能在特定條件下進行轉換。在該日期之後，轉換開放直至到期前兩天。

Cipher 可以用現金、股票或兩者混合的方式結算轉換。初始轉換率為每 1,000 美元本金 62.3733 股。這設定了每股 16.03 美元的初始轉換價格，比 9 月 25 日的收盤價高出約 37.5%。

贖回和回購條款

如果股票交易價格超過轉換價格的 130%，公司可以從 2028 年 10 月 5 日開始贖回債券。贖回金額將等於本金加上任何應計特別或額外利息。贖回仍受某些限制。

如果發生根本性變化，持有人可以要求以本金額加利息的現金回購。此外，持有人可以在 2029 年 10 月 1 日按相同條款要求回購。這些措施為公司和債券持有人提供了靈活性。

這種結構旨在平衡融資需求與投資者保護。但它們通常會對股價造成壓力。市場參與者在公告發布後今天以大量拋售作出回應。

收益用途和對沖交易

Cipher 預計淨收益為 10.8 億美元，如果購買者充分行使其選擇權，則為 12.7 億美元。公司將分配 7,000 萬美元用於資助上限認購交易。剩餘資金將支持數據中心建設和其高性能計算擴展。

Barber Lake 設施仍是公司擴張戰略的核心。收益還將增強其 2.4 吉瓦的開發管道。一般公司用途將獲得額外分配。

期權交易對手進行了上限認購交易以減少潛在稀釋。上限價格設定為每股 23.32 美元，是最近報告收盤價的兩倍。這些交易可能通過相關對沖活動影響 Cipher 的股價。

文章《Cipher Mining Inc. (CIFR) 股票：隨著 11 億美元可轉換債券發行震動市場，下跌 4%》首次發表於 CoinCentral。