AI Agents 和 Bitcoin：為什麼需要即時加密貨幣支付

沒有特定監管的區塊鏈支付，AI 代理仍然主要是原型。

在這種情況下，Coinbase 機構策略主管 John D'Agostino 最近在 CNBC 上重申了這一點，強調區塊鏈代表著一個能夠實現機器對機器執行和即時支付的「真相來源」。

根據 Chainalysis 在 2025 年 9 月更新的公開數據，鏈上活動和穩定幣的使用已顯著增長：例如，EURC 的月交易量從 2024 年 6 月的約 4700 萬美元增加到 2025 年 6 月的超過 75 億美元，表明鏈上資金流動加速了 Chainalysis。

行業分析師也注意到監管推動是真實的：在 2023 年 BIS 調查中，94% 的受訪中央銀行表示正在探索 CBDC 項目，這是監管環境變化的關鍵指標 BIS。

要點：可擴展 AI 和區塊鏈作為可靠的數據基礎

在 Squawk Box 節目中，D'Agostino 將 AI 描述為「無限可擴展的智能」，將區塊鏈描述為確保其運作的「真相來源」。

也就是說，訊息很明確：如果代理要代表人們行動，就需要可驗證的數據和快速的監管；否則，系統仍然局限於原型狀態，就像今天許多加密應用一樣。

為什麼即時是關鍵門檻

購買 API、支付微服務或重新平衡倉位的代理必須在毫秒或幾秒鐘內執行交易。

事實上，在緩慢的網絡中，機器人面臨套利風險、滑點和其他操作問題。缺乏近乎即時的最終確認顯著限制了關鍵任務流程的自動化。

已經可見的使用案例

• DeFi 自動化：機器人在智能合約上執行策略，無需持續監督。
• M2M 支付：數位服務、AI 模型、API 和存儲系統之間的微支付。
• 供應鏈和物聯網：在達到特定鏈上條件時解鎖資產或數據。

快速定義：智能合約是在滿足特定條件時在區塊鏈上自動執行指令的程序。即時結算指在幾秒鐘內執行的支付，具有較低的撤銷風險。

技術比較：我們在延遲和成本方面的現狀

不同網絡和層之間的性能差異顯著。應該注意的是，以下數值僅供參考，可能會根據擁塞情況和協議設計而變化（數據更新至 2025 年 10 月）：

• Bitcoin L1：平均區塊時間約 10 分鐘；最終確認緩慢；費用變動（來源：bitcoin.org）。
• Ethereum L1：平均區塊時間約 12 秒；完全最終確認可能需要幾分鐘；費用變動（來源：ethereum.org）。
• Lightning Network（在 Bitcoin 上）：近乎即時的支付，費用非常低，非常適合微支付（來源：lightning.network）。
• L2 解決方案（例如，rollup）：顯著降低了延遲和交易成本，可能降低到幾分錢（來源：L2Fees）。
• Solana：通常亞秒級區塊時間和高吞吐量（來源：docs.solana.com）。

換句話說，真正自主的代理需要能夠在幾秒鐘內以可忽略的成本完成交易的支付管道。

在這個方向上，法幣世界中的即時支付系統，如 FedNow，也在發展；然而，原生整合的可編程性仍然是公共網絡的優勢。

Bitcoin 在代理架構中：真正改變的是什麼

在這種情況下，D'Agostino 避免將 Bitcoin 與黃金進行比較，而是強調其獨特特性：數位性、可轉移性、可編程性以及在更高層次上建立收益導向結構的能力。

實際上，Bitcoin 可以作為微支付的抵押品和計量單位，以及第二層協議的安全錨點。

需要關注的市場因素

• 停泊流動性：美國貨幣市場持有的資產超過 4 萬億美元 Investment Company Institute，這個數字可以與潛在流入數位資產的資金進行比較。
• 利率和資金流動：在收益率下降的背景下，部分流動性可能會轉向具有實用性和鏈上運營現金流的數位資產，作為對抗通貨膨脹的手段，並基於美聯儲的政策。
• 機構產品：託管、合規和風險管理的成熟度對於加速加密系統的採用至關重要。

機構採用：漸進之路

D'Agostino 呼籲謹慎：養老基金、捐贈基金和主權基金不會「成波浪」地行動。事實上，進入這個生態系統是通過特定授權和明確定義的風險/回報標準進行的。

要實現這一點，需要快速結算基礎設施、高託管標準和能夠展示可衡量實用性的產品。

在生產環境中解鎖代理的檢查清單

• 在 L2 解決方案、通道或高性能網絡上的即時交易和快速最終確認。
• 具有整合可審計性的合規標準（KYC/AML）。
• 安全機制（限制、斷路器、基於政策的控制）來管理自主行動。

快速問答

基於 AI 的自動交易已經存在嗎？ 是的，機器人和代理通過智能合約與協議互動並交換資產。然而，大規模可擴展性取決於在明確的監管環境中進行快速、低成本支付的能力。

哪些網絡最適合即時交易？ 像 Lightning 通道和通用目的 rollup（L2）等解決方案允許降低延遲和費用。最終選擇取決於成本、安全性、可組合性和最終確認要求等因素。

分析：瓶頸不是 AI，而是監管

AI 能夠在毫秒內做出決策。如果支付需要幾分鐘甚至幾小時，自動化就會失去競爭優勢。

因此，Coinbase 專注於AI + 區塊鏈的結合：可驗證數據、可編程執行和快速結算。沒有這些功能，代理可能看起來像出色的演示，但在生產環境中證明是無效的。