銀行解除管制將釋放2.6兆美元的華爾街放貸能力

華爾街即將獲得歷史性提振。Alvarez & Marsal的最新研究顯示，川普政府的解除管制行動將為美國銀行開啟近2.6萬億美元的新貸款能力。

這種對後危機資本規則的回撤，即2008年大衰退後設計的規則，預計將為美國最大的貸款機構釋放1,400億美元的鎖定資本，對歐洲和亞洲的監管機構產生壓力，促使他們重新考慮自己的限制。

自從唐納德·川普九個月前重返白宮以來，美國監管機構已經放寬了曾迫使銀行維持大量吸收損失緩衝的限制。更新後的規則將加強許多華爾街巨頭的地位，使他們能夠將更多資金投入AI、數據中心和能源基礎設施，同時也提高股東回報。

這一政策逆轉將使最大的金融機構受益遠多於正在與信貸成本和流動性緊縮作鬥爭的區域性銀行。

川普的解除管制行動釋放巨大貸款火力

Alvarez & Marsal的金融服務聯席主管Fernando de la Mora表示，川普正在"啟動一波重大的解除管制浪潮，釋放大量能力，這將帶來巨大的經濟提振和收益增長。"

該諮詢公司的數據顯示，美國銀行的普通股一級資本要求降低了14%，這一規則規定了必須持有多少股權以抵禦損失。僅這一減少就可能使每股收益增加了35%，有形普通股權回報增加了6%，幫助銀行擴大信貸規模並更深入地進入加密貨幣和AI融資等高收益市場。

完整報告詳細說明了類似解除管制可能如何波及其他市場，預計英國將削減銀行資本要求8%，可能是為了保持與美國的競爭力。但歐盟監管機構正走不同的道路，準備將要求提高1%，而瑞士則設定了更大的跳躍，高達33%。瑞士的提案可能迫使UBS在救助Credit Suisse後籌集260億美元的新資本，此舉旨在防止另一次金融衝擊。

"這將推動美國銀行進一步獲得市場份額，"de la Mora補充道，他表示英國銀行將保持地位，而瑞士和歐盟貸款機構則失去動力。隨著限制放寬和數十億資金釋放，華爾街有望超越全球競爭對手，天平再次傾向美國主導地位。

美聯儲和監管機構支持放寬政策，儘管全球存在擔憂

摩根大通可能會看到最大的回報，估計將從其資產負債表中釋放390億美元的資本。這將使其每股收益增加了31%，股本回報率增加了7%，為其提供更多貸款和投資的靈活性。在華盛頓，美聯儲新任監管副主席Michelle Bowman一直是放寬資本規則的最強烈聲音之一。她批評過去十年的嚴格標準，認為它們"將貸款推向私人信貸市場"並減少了傳統銀行活動。

監管機構已經概述了放寬銀行持有固定水平高質量資本相對於總資產的要求的計劃。他們還打算改變最大銀行的額外資本緩衝，並重新設計限制風險承擔的年度壓力測試。

Oliver Wyman副主席Huw van Steenis表示："美國有一個需要融資的資本投資熱潮——用於AI、數據中心、能源基礎設施和一些回流。這種監管重新校準將幫助銀行傾向這一融資浪潮。"他的評論反映了私營部門對規則放寬後大規模信貸擴張的期待。

但並非所有人都贊同。歐洲中央銀行行長Christine Lagarde警告反對可能危及金融穩定的"監管回撤"。英格蘭銀行行長Andrew Bailey補充說，監管機構在調整監督時必須避免"把嬰兒和洗澡水一起倒掉"。

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