重點摘要
- 本週有五家 Mag 7 公司發布財報。
- 名單包括 AAPL、AMZN、MSFT、GOOGL 和 META。
- Mag 7 的盈利預計將增加了 11.9%，收入增加了 15.3%。
本週我們進入 Q1 財報季的核心階段，超過 800 家公司將發布業績，其中包括五家「輝煌七雄」成員和近三分之一的 S&P 500 成員。我們將在 10 月 29 日（週三）迎來 Microsoft（MSFT）、Meta Platform（META）和 Alphabet（GOOGL）的財報，而 Apple（AAPL）和 Amazon（AMZN）則在 10 月 30 日（週四）發布。
隨著 Tesla 的業績已經公布，只剩下 Nvidia 尚未發布 Q3 業績，其財報預定於 11 月 19 日發布。
作為一個整體，Mag 7 股票今年的表現大致與市場持平，不過 Alphabet、Meta 和 Microsoft 表現更佳，而 Amazon 和 Apple 則落後，如下方年初至今的表現圖表所示。
圖片來源：Zacks Investment Research
除了 Apple 外，本週發布財報的四家 Mag 7 成員都是人工智能領域的領導者，並積極投資建設數據中心和相關基礎設施來運行大型語言模型。
圍繞這些公司的 AI 討論中，一個重要指標是不斷上升的資本支出水平，而 Apple 在這場競賽中一直缺席，這有助於解釋該股票近期表現不佳的主要原因。
Alphabet 股票最近享有良好的發展勢頭。司法部案件的積極結論是主要催化劑，但 Alphabet 過去兩個季度的財報也非常強勁。
市場將關注該公司的雲業務，預計其改進的容量將在上一季度報告中看到的加速基礎上繼續發展。管理層在 7 月份對雲業務的評論非常積極，可能表明需求背景非常有利，並獲得了一些市場份額。Amazon 的 AWS 客戶最近幾天面臨的技術挑戰發生在 Q3 報告期之後，但也可能在財報電話會議上被提及。
市場對 Alphabet 的一個長期擔憂是在新興 AI 世界中搜索業務的前景，許多市場人士擔心 Alphabet 可能無法維持其在這一利潤豐厚領域的主導地位。Alphabet 7 月的業績在一定程度上緩解了這些擔憂，但這次的強勁表現將鞏固這些成果。
從整個集團的 Q3 預期來看，預計 Mag 7 的盈利將在 2025 年 Q3 比去年同期增加了 11.9%，收入增加了 15.3%。這些預期是 Tesla 實際業績和其餘六家公司估計的混合，其中五家將在本週發布財報。
下圖顯示了該集團 2025 年 Q3 盈利和收入增長預期，結合了前一時期的成就和未來三個季度的預期。
圖片來源：Zacks Investment Research
下圖顯示了 Mag 7 集團按年度計算的盈利和收入增長情況。
圖片來源：Zacks Investment Research
該集團一直享有穩步改善的盈利前景，分析師不斷提高他們的估計。我們在 Q3 財報季開始前看到了這一趨勢，2025 年 Q4 也有類似的情況。
Q3 財報季記分卡
包括截至 10 月 24 日（週五）發布的所有報告，我們現在有 145 家 S&P 500 成員的 Q3 業績，佔指數總成員的 29%。這些公司的總盈利比去年同期增加了 14.9%，收入增加了 7.8%，其中 86.9% 超過了 EPS 預期，82.1% 超過了收入預期。
下方的比較圖表將這些公司的 Q3 盈利和收入增長率置於歷史背景下。
圖片來源：Zacks Investment Research
下方的比較圖表顯示了 Q3 EPS 和收入超預期百分比的歷史背景。
圖片來源：Zacks Investment Research
對於金融部門，我們現在有 S&P 500 指數中該部門市值 58.6% 的 Q3 業績。這些金融公司的總盈利比去年同期增加了 22.7%，收入增加了 11.9%，其中 97.5% 超過了 EPS 預期，87.5% 超過了收入預期。
這些金融部門公司同時超過 EPS 和收入預期的比例（「混合」超預期百分比）為 87.5%。下方的比較圖表顯示了該部門在最近幾個季度的 Q3 收入增長表現和該部門的 Q3「混合」超預期百分比。
圖片來源：Zacks Investment Research
盈利大局
下圖顯示了 S&P 500 指數當前 Q3 盈利和收入增長預期，結合了前四個季度和未來四個季度的背景。
圖片來源：Zacks Investment Research
請注意，上面顯示的 Q3 +7.8% 盈利增長率代表該季度的混合增長率，它結合了已報告的 145 家公司的實際結果和尚未報告的公司的估計。
下圖顯示了按日曆年計算的整體盈利情況。
圖片來源：Zacks Investment Research
就 S&P 500 指數的「EPS」而言，這些增長率大約為 2025 年的 $257.83 和 2026 年的 $290.48。
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來源：https://www.fxstreet.com/news/previewing-mag-7-earnings-what-investors-should-know-202510270721
