PANews 於 10 月 29 日報導，根據 CoinDesk，Sentora Research 的一份報告指出，在 10 月 11 日加密市場崩盤後，近 10 億美元涉及在 Ethena 上質押的 USDe (sUSDe) 的 DeFi 倉位面臨風險。這次崩盤導致 DeFi 市場利率急劇下降，縮減了槓桿策略（如 sUSDe 循環交易）的回報。在 Aave v3 核心上，USDT/USDC 借貸利率分別比 sUSDe 收益高出約 2.0% 和 1.5%。使用穩定幣做多 sUSDe 的用戶正經歷負回報，而使用穩定幣購買 sUSDe 的循環倉位開始虧損。如果這種情況持續，Aave v3 核心上約 10 億美元面臨負利差的倉位可能會被清算。負利差可能迫使抵押品拋售或去槓桿化，削弱交易場所的流動性並引發連鎖反應。Sentora 警告交易者要關注 Aave 借貸年化收益與 sUSDe 收益之間的差距，特別是當它保持為負值時，以及 USDT 和 USDC 借貸池的使用率。隨著越來越多的循環倉位接近清算，交易者應警惕未來 USDT 和 USDC 借貸池使用率的激增，這可能在利差為負時推高借貸成本並加劇市場壓力。PANews 於 10 月 29 日報導，根據 CoinDesk，Sentora Research 的一份報告指出，在 10 月 11 日加密市場崩盤後，近 10 億美元涉及在 Ethena 上質押的 USDe (sUSDe) 的 DeFi 倉位面臨風險。這次崩盤導致 DeFi 市場利率急劇下降，縮減了槓桿策略（如 sUSDe 循環交易）的回報。在 Aave v3 核心上，USDT/USDC 借貸利率分別比 sUSDe 收益高出約 2.0% 和 1.5%。使用穩定幣做多 sUSDe 的用戶正經歷負回報，而使用穩定幣購買 sUSDe 的循環倉位開始虧損。如果這種情況持續，Aave v3 核心上約 10 億美元面臨負利差的倉位可能會被清算。負利差可能迫使抵押品拋售或去槓桿化，削弱交易場所的流動性並引發連鎖反應。Sentora 警告交易者要關注 Aave 借貸年化收益與 sUSDe 收益之間的差距，特別是當它保持為負值時，以及 USDT 和 USDC 借貸池的使用率。隨著越來越多的循環倉位接近清算，交易者應警惕未來 USDT 和 USDC 借貸池使用率的激增，這可能在利差為負時推高借貸成本並加劇市場壓力。