EU 擴大 ESMA 權限，統一加密貨幣和金融市場監管

• 歐盟擴大 ESMA 權力，監管證券交易所、清算所和加密貨幣平台。
• 加密貨幣與傳統市場之間的統一監管意味著市場分散程度降低。
• 改革還協調歐盟監管與當地市場知識，以滿足成員國的關切。

歐盟委員會正在準備一項具有歷史意義的立法提案，目標是協調歐洲最重要金融市場基礎設施的監管，如加密貨幣交易所、證券交易所和清算所，以提升歐洲大陸的競爭力。

預計在即將到來的市場整合方案下，這項計劃將於十二月推出，並將顯著擴大歐洲證券和市場管理局（ESMA）的權力。此舉將使 ESMA 能夠直接監管最重要的跨境機構，從主要交易場所和清算所到加密資產服務提供商。

這項提案代表了實現歐盟資本市場聯盟（CMU）願景的重要一步。然而，目前成員國規則分散且歐洲有超過 600 家市場中介機構的情況，增加了在整個歐盟籌集資金的成本。

這使歐洲企業轉向外部尋求資金，特別是在美國。這種監管機制參照美國證券交易委員會的模式，旨在扭轉這種局面。

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ESMA 監管計劃在歐盟引發緊張

雖然該計劃得到歐盟主要官員的支持，他們視其為重要變革，但一些國家表示反對。法國一直在推動歐盟層面的更多控制，而由弗里德里希·默茨總理領導的德國政府，在長期抵制後開始對該計劃表現出興趣。

區域金融中心，如盧森堡和愛爾蘭，也有所保留。他們擔心將監管權轉移到巴黎的 ESMA 可能會損害其金融產業。盧森堡財政部長相信監管趨同，而非集中化方法，認為當地監管機構更了解市場。

歐盟模式旨在統一當地和歐盟監管

金融和加密貨幣行業的批評者也認為，賦予 ESMA 更多權力可能會導致更高的成本和更多的官僚程序。大多數實體都重視與國內監管機構的緊密合作，即使在快速變化的數位資產環境中也是如此。

然而，歐盟委員會認為，歐盟層面的監管對於增強金融穩定性、克服市場分散化以及吸引更多投資至歐洲至關重要。他們也在仔細考慮不同模式，以實現歐盟範圍內協調與當地專業知識之間的平衡。

然而，如果實施，這種方法可能會徹底改變歐洲處理傳統和數位市場的方式，為更加統一和具有競爭力的全球金融環境鋪平道路。

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