AMD 股票：週二第三季度財報可能顯示數據中心強勁增長

TLDR

• AMD 將於週二公布第三季財報，華爾街預期營收為 87.6 億美元，調整後每股盈餘為 1.17 美元
• 數據中心部門預計達到 41.8 億美元，同比增加了 17.6%，主要由 EPYC 和 Instinct 需求推動
• 摩根士丹利預見強勁季度表現，原因是伺服器需求和 Intel 供應問題
• OpenAI 交易包括六千兆瓦的 AMD GPU，從 2026 年底開始部署 MI450 伺服器
• MI350 系列 GPU 以較低成本直接與 NVIDIA B200 競爭

AMD 將於週二收盤後發布第三季財報。分析師對晶片製造商的表現持樂觀態度。

華爾街預期 9 月季度營收為 87.6 億美元，調整後每股盈餘為 1.17 美元。根據 FactSet 數據，當前季度預測營收為 92.1 億美元，每股盈餘為 1.32 美元。

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

摩根士丹利分析師 Joseph Moore 在週一維持其「同等權重」評級和 246 美元的目標價。但他期待穩健的業績表現。

數據中心營收可能達到 41.8 億美元

數據中心業務看起來準備大放異彩。共識估計第三季數據中心營收為 41.8 億美元，較去年增加了 17.6%。

AMD 的 EPYC 處理器繼續獲得企業青睞。2025 年第二季度推出了超過 100 個新的 AMD 驅動雲端實例，包括來自 Google 和 Oracle 的 Turin 實例。

截至第二季度末，全球約有 1,200 個 EPYC 雲端實例正在運行。這一擴張推動了企業雲端採用。

HPE、Dell Technologies、Lenovo 和 Super Micro 在上一季度推出了 28 個新的 Turin 平台。EPYC 4005 系列針對中小型企業和託管 IT 客戶。

OpenAI 合作驗證 AI 策略

AMD 上個月獲得了與 OpenAI 的重大交易。該協議使 AMD 成為 OpenAI AI 基礎設施建設的關鍵供應商。

OpenAI 將部署六千兆瓦的 AMD GPU。第一千兆瓦的機架規模 MI450 GPU 伺服器將於 2026 年底到達。

AMD 的 Instinct MI350 系列 GPU 於 2025 年 6 月推出。該公司表示，MI355 在關鍵訓練和推理工作負載方面可以匹配或超越 NVIDIA 的 B200，同時提供更低的成本和複雜性。

Oracle 正在建設一個擁有超過 27,000 個節點的 AI 集群。該項目使用 MI355X 加速器、第五代 EPYC Turin CPU 和 Pollara 400 SmartNIC。

AI 晶片競爭加劇

AMD 面臨來自 NVIDIA 和 Broadcom 的強勁競爭。NVIDIA 的 Hopper 200 和 Blackwell 平台正在快速被採用，因為客戶正在建設 AI 基礎設施。

Broadcom 受益於網絡產品需求和定制 AI 加速器。該公司預計 2026 年底 XPU 需求將增加，因為超大規模數據中心將重點轉向推理。

AMD 的合作夥伴生態系統包括 Cohere、IBM、Google、HPE、Dell Technologies、Lenovo 和 Super Micro。週二的財報將顯示這個網絡和 EPYC 的發展勢頭是否轉化為符合或超過華爾街對數據中心業務預期的第三季度業績。

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