IREN Limited (NASDAQ: IREN) 股票：在 Microsoft 97 億美元交易中 AI 野心飆升
摘要
- IREN 與 Microsoft 達成的 97 億美元交易推動大規模 AI 基礎設施擴張。
- 2026 財年第一季度收入激增 355%，標誌著 IREN 創紀錄增長。
- GPU 轉型和 AI 雲端推動重新定義 IREN 的數據中心策略。
- IREN 強大的現金儲備為下一代 AI 基礎設施建設提供資金。
- 戰略性 AI 合約使 IREN 成為頂級超大規模參與者。
IREN Limited 發布了 2026 財年第一季度創紀錄的財務業績，同時揭示了其 AI 基礎設施項目的重大發展。儘管基本面強勁，但股價下跌了 12.37% 收於 66.96 美元。
IREN Limited, IREN
Microsoft 合約提升收入前景和產能
IREN 與 Microsoft 達成了 97 億美元的協議，標誌著向高性能 AI 基礎設施服務的關鍵擴張。這份五年合約包括在 Childress 站點的分階段部署，客戶預付 20% 款項。預計此交易將為年化經常性收入增加到 19 億美元。
該協議支持加速建設液冷數據中心，專為高密度 AI 工作負載量身定制。該公司計劃到 2026 年底交付 140,000 個 GPU，僅覆蓋其總計 3GW 電網連接電力的 16%。這為未來部署的擴展留下了巨大空間。
與 Together AI、Fireworks AI 和 Fluidstack 的額外合作夥伴關係將推動 IREN 的 AI 雲端年化經常性收入在 2026 年第一季度增加到 5 億美元以上。這些多年期合約反映了對專業 AI 計算基礎設施的需求增長。IREN 繼續在超大規模領域多元化其客戶基礎。
強勁的財務表現支撐增長策略
2026 財年第一季度收入同比增加了 355% 達到 2.403 億美元，創下公司紀錄。淨收入激增至 3.846 億美元，扭轉了去年同期 5,170 萬美元的虧損。調整後的 EBITDA 增加到 9,170 萬美元，而總 EBITDA 達到 6.627 億美元。
業績包括與可轉換票據相關的金融工具的未實現收益。截至 2025 年 10 月 31 日，IREN 的資本狀況保持強勁，擁有 18 億美元的現金和等價物。這些資金將支持即將到來的資本支出和平台增長。
該公司還通過 10 月中旬發行的零息可轉換票據籌集了 10 億美元。額外的 2 億美元 GPU 融資使總計硬件融資增加到 4 億美元。管理層旨在結合現金流、預付款和融資進行進一步擴張。
基礎設施項目朝向 AI 中心模式推進
在其 160MW 的不列顛哥倫比亞省站點，IREN 正從基於 ASIC 的系統過渡到 GPU，目標在 2026 年底前完成。同時，750MW Childress 校區的建設繼續進行，該校區容納了 Microsoft 的部署。增強的設計現在包括 Tier 3 等效的可靠性和靈活的機架密度。
IREN 也在推進 2GW Sweetwater Hub 的建設，這是其 AI 路線圖中的一個關鍵長期資產。第一個變電站（1,400MW）計劃在 2026 年 4 月投入使用，隨後是 2027 年的第二個 600MW 站點。這些設施定位於支持未來 GPU 擴展，以滿足需求增長。
該公司繼續升級基礎設施，配備先進的冷卻系統和高容量超級集群。這些改進反映了 IREN 致力於滿足不斷增長的計算需求。持續的發展鞏固了其作為不斷發展的 AI 雲端領域關鍵參與者的地位。
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