週一，日本2年期政府債券收益率攀升至1%，創下17年來的最高水平。這一上漲反映了市場對日本銀行（BOJ）可能很快開始提高利率的預期增加。
這一發展發生在日本銀行行長植田和男在名古屋發表演講之前。日本貨幣兌美元匯率最多增強了0.3%至155.71。
「對日本銀行加息預期的增加正在幫助日元升值，並對2年期日本國債收益率施加上行壓力，」三井住友銀行首席外匯策略師鈴木博文表示。「植田行長今天的評論應該是關鍵催化劑。如果他的言論比預期更加鷹派，我預計這一趨勢將會持續。」
在這些金融市場變動中，國內企業活動也顯示出降溫跡象。日本企業在夏季減少了資本支出，這是連續五個季度盈利後的情況，表明隨著美國關稅提高帶來影響，企業情緒正在降溫。
財務省週一指出，不包括軟體在內的商品資本支出在截至9月的三個月內較上一季度降低了0.3%。
然而，初步GDP數據顯示，整體企業投資增加了1%。
加息猜測中的投資者謹慎態度
掉期市場現在認為在日本銀行12月19日下一次政策決定前加息的可能性約為62%，而在1月會議上的可能性接近90%。
就在幾週前，12月行動的可能性很小——僅30%。分析師警告，如果日本銀行確實實施加息，這一舉措可能會進一步增強日元，對出口商施加額外壓力，並可能冷卻國內需求。
收益率的增加可能對日本公共財政產生重大影響，而日本已經背負著世界上相對於其GDP最大的債務之一。這可能會吸引外國資本回流日本債券。分析師表示，借貸成本上升可能會波及國內市場並影響全球金融流動。
相反，較高的收益率可以吸引外國投資進入日本債券，從而支持政府的財政計劃。市場參與者將密切關注植田行長在名古屋的演講，尋找日本銀行在未來幾個月將如何積極行動的線索。
債務發行增加為債券增添壓力
另外，財務省計劃增加短期債務發行，為高市早苗首相的經濟方案提供資金。這包括將2年期和5年期票據的發行量各增加到3000億日元（19.2億美元）以及國庫券增加到6.3萬億日元，預計這一舉措將對短期政府債券造成壓力。
「目前對債券保持謹慎是明智的，」安盛投資管理公司高級固定收益策略師木村隆太郎表示。市場必須考慮「在高市政府財政擴張下通脹的預期再加速以及由於中期日本國債發行大幅增加導致的供需平衡惡化。」
對12月加息的猜測增加之際，日元本季度兌美元已經下跌了5%，使其成為G10貨幣中表現最差的貨幣。
一段時間以來，日本通脹一直高於日本銀行2%的目標，引發了對中央銀行在加息方面落後於形勢的批評。上週末舉行的短期票據拍賣需求疲軟，表明投資者在對利率上調的擔憂增加的情況下保持謹慎。
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來源：https://www.cryptopolitan.com/japans-2-year-yield-hits-17-year-high/
