Polymarket 被指控在大多數公開數據中涉嫌重複計算交易量

• 最近研究顯示 Polymarket 交易在大多數公開儀表板上被重複計算。
• 問題源於智能合約中冗餘的做市商-接單方事件。
• 根據指控，實際交易量大約只有儀表板報告的一半。

知名預測市場平台 Polymarket 正面臨審查，此前 Storm Slivkoff 的研究表明，該平台報告的交易量可能在大多數公開分析儀表板上被系統性地誇大。

這一爭議引起了行業專家、數據分析師和市場參與者的關注，引發了關於去中心化預測市場中如何測量和報告交易活動的質疑。

Polymarket 為做市商和接單方提供獨立的訂單完成事件

Paradigm 合夥人 Storm Slivkoff 的研究（後來由 Paradigm 聯合創始人 Matt Huang 強調）發現了 Polymarket 鏈上智能合約數據中的技術差異。

根據 Slivkoff 的說法，該平台為每筆交易的做市商和接單方兩側分別發出獨立的訂單完成事件。

雖然每個事件單獨來看都是準確的，但大多數公開儀表板不加區分地匯總所有事件，實際上將同一筆交易計算了兩次。

一個簡單的交易展示了這個問題。一筆價值 4.13 美元的 YES 代幣交易產生了兩個相同金額的事件，儀表板隨後將其相加，報告了 8.26 美元的交易量。

Slivkoff 指出，這個錯誤同時影響名義交易量（交易合約數量）和現金流量（交換的美元價值），從而誇大了每筆交易的表現。

值得注意的是，這個錯誤與洗盤交易無關，純粹是由 Polymarket 合約發出數據的方式造成的。

Polymarket 反駁交易量重複計算的指控

Polymarket 內部團隊迅速反駁了這些指控，聲稱官方網站報告的是接單方交易量，沒有重複計算，符合行業標準做法。

該平台強調，這個問題主要影響第三方儀表板，這些儀表板依賴智能合約的原始事件數據，而沒有實施對冗餘條目的修正。

值得注意的是，包括 DefiLlama、Allium Labs 和 Blockworks 在內的幾家主要數據提供商已確認他們正在更新儀表板以解決這一差異。

然而，一些數據提供商為當前的方法辯護，指出更複雜的儀表板自 2024 年以來已經考慮到這種區別，但尚未正式記錄他們的方法。

其他數據提供商則批評 Paradigm 可能存在偏見，因為該公司持有 Kalshi（一個美國競爭對手預測市場）的投資。

更廣泛的市場影響

除了報告交易量的直接問題外，這一爭議還凸顯了在預測市場平台上準確測量活動的更廣泛挑戰。

低價合約可能會創造與實際風險資本不成比例的大量名義交易量，使傳統交易量指標可能產生誤導。

專家建議，未平倉合約和費用收入等指標可能會提供更清晰的平台活動圖景。

這一揭露的時機也很值得注意，恰逢 Polymarket 計劃在獲得 CFTC 監管批准後全面重新在美國推出，預計估值為 120 億至 150 億美元。

該平台還在探索內部做市業務，可能會與客戶進行交易，引發進一步審查並與 Kalshi 等競爭對手進行比較。

這篇文章《Polymarket 被指控在大多數公開數據中存在交易量重複計算》首次發表於 CoinJournal。