American Bitcoin (ABTC) 股票：為何一位分析師在慘烈拋售後看到 106% 的上漲空間

TLDR

• American Bitcoin股票在12月2日鎖定期到期後暴跌39%，自9月上市以來股價已下跌72%
• Roth Capital給予買入評級和4美元目標價，引用該公司獨特的挖礦加資金庫模式
• 該公司在最近一次收購中購入價值3800萬美元的416枚比特幣後，現持有4,783枚Bitcoin
• American Bitcoin與純資金庫公司不同，一邊挖礦Bitcoin一邊在公開市場購買
• Roth預測到2027年底，通過挖礦和戰略購買，持有量將增加到26,000枚幣

American Bitcoin股票上週遭受重創。在12月2日，當早期投資者終於有機會賣出時，股價暴跌39%。

American Bitcoin Corp, ABTC

6月私募配售股份的鎖定期已到期。主要股東紛紛急於退場。自9月開始交易以來，該股票已下跌了72%。

週三收盤價為1.94美元，再下跌了5.4%。這與Eric Trump共同創立該公司時投資者所期望的開局相去甚遠。

但Roth Capital看到了其他人可能忽略的東西。該公司給American Bitcoin貼上了買入評級，目標價為4美元。這將代表從目前水平上升106%。

分析師Darren Aftahi認為該公司的結構使其與眾不同。American Bitcoin不僅僅是用借來的錢購買Bitcoin。它實際上也在挖礦。

該公司週三報告稱，它現在持有4,783枚Bitcoin。上週剛增加了價值約3800萬美元的416枚幣。

這使其每股聰數指標增加到507。這個數字在一個月內增加了超過17%。它告訴股東每股所擁有的Bitcoin支持量。

挖礦角度改變一切

大多數Bitcoin資金庫公司遵循Strategy的劇本。發行股票，賣債券，買加密貨幣。周而復始。

American Bitcoin走了一條不同的路。當其他公司轉向AI和先進計算時，該公司挖礦Bitcoin。其與Hut 8的合作提供數據中心基礎設施、電力接入和運營支持。

這就是為什麼這很重要。如果挖礦保持盈利，American Bitcoin會產生實際現金流。然後公司可以在價格合理時在公開市場上購買Bitcoin。

純資金庫公司沒有這個選擇。他們完全依賴資本市場為購買提供資金。

Roth相信這種混合模式讓American Bitcoin比競爭對手更快地增加其持有量。該公司預計到2027年下半年，資金庫將增加到26,000枚幣。

American Bitcoin在9月通過與Gryphon Digital Mining的反向合併上市。Trump兄弟和Hut 8保留了合併公司約98%的股份。

合併通過股權發行帶來了2.2億美元。管理層將這些資金用於Bitcoin和挖礦設備購買。他們明確表示挖礦將推動儲備增長，而不僅僅是市場購買。

Trump關係利弊參半

Eric Trump擔任首席戰略官。他的兄弟Donald Trump Jr.是主要投資者。Roth認為，這種知名度為資本開闢了大門。

但與Trump相關的上市公司並沒有真正點燃市場。Trump Media股票今年下跌了67%。Truth Social的母公司於2021年通過SPAC合併上市。

與Trump家族創立的World Liberty Financial有聯繫的加密資金庫Alt5 Sigma剛剛收到Nasdaq的兩份合規通知。該公司表示正在努力解決這些問題。

只有少數分析師追蹤American Bitcoin。Roth是唯一一家覆蓋另一家與Trump有關的公司GrabAGun Digital Holdings的公司。沒有FactSet追蹤的分析師覆蓋Trump Media。

Roth披露了自己與Trump世界的聯繫。該公司在過去一年為American Bitcoin和Hut 8提供了投資銀行服務。它作為一個有Donald Trump Jr.在董事會的SPAC的承銷商參與其中。

在週三公告前的24小時內，Bitcoin上漲了1.4%。該公司的資金庫會計包括已購買但尚未結算的幣，以及託管中或指定用於礦工購買的Bitcoin。American Bitcoin在僅僅三個月的交易後，現已躋身全球前25大公共Bitcoin資金庫持有者之列。

文章《American Bitcoin (ABTC) Stock: Why One Analyst Sees 106% Upside After Brutal Selloff》首次發表於CoinCentral。