DTCC 在 SEC 無行動函件後關注證券區塊鏈代幣化

• DTCC 從 SEC 獲得的無行動函允許在經批准的區塊鏈上對高流動性資產（如羅素 1000 指數股票和美國國債）進行代幣化。

• 代幣化資產保持與傳統證券相同的法律保護和所有權權利，確保與現有系統無縫整合。

• 該計劃以穩定的藍籌工具為起點，以最小化風險，目標是到 2030 年實現 13-30 萬億美元的實體資產代幣化市場。

探索 DTCC 代幣化服務如何通過區塊鏈整合革新美國證券交易。了解監管批准、優勢和對金融的未來影響—在數位資產時代保持領先。

什麼是 DTCC 代幣化？

DTCC 代幣化指的是存託信託與清算公司 (DTCC) 通過其子公司存託信託公司 (DTC) 將傳統證券轉換為區塊鏈網絡上的數位代幣的過程。這項計劃於 12 月 11 日通過美國證券交易委員會 (SEC) 的無行動函獲得批准，允許對高流動性資產進行代幣化，如羅素 1000 指數股票、主要指數交易所交易基金 (ETF) 和美國國債證券。通過利用區塊鏈技術，DTCC 旨在提高效率、實現全天候交易，並引入可編程功能，同時維持與傳統市場相同的法律權利和投資者保護。

SEC 無行動函如何影響 DTCC 代幣化？

SEC 的無行動函代表了 DTCC 代幣化的關鍵監管綠燈，允許在預先批准的第一層和第二層區塊鏈上進行為期三年的試點，而不會立即採取執法行動。這種受控推出通過將初始代幣化限制在藍籌資產上來最小化風險，這些資產佔 DTCC 每年處理的 99 萬億美元美國證券市場的重要部分。根據監管文件，該函確保代幣化證券保持完全的法律執行力，包括轉讓權和抵押品資格，由 DTC 既定的託管標準支持。

專家強調該函在連接傳統金融與分佈式賬本技術 (DLT) 方面的作用。例如，來自世界經濟論壇等機構的區塊鏈分析師指出，此類批准可以將結算時間從 T+1 縮短到近乎即時，可能節省數十億運營成本。DTCC 自己的報告數據表明，代幣化可以簡化後交易流程，目前每天處理超過 1 億筆交易。然而，SEC 已實施保障措施，例如要求 DTC 維持與其傳統系統相當的運營彈性，並進行持續的風險評估。這種謹慎的方法與更廣泛的努力一致，即在不損害市場穩定性的情況下整合 DLT，歐洲中央銀行框架下的類似試點就是證明。

DTCC 總裁兼首席執行官 Frank La Salla 強調了其重要性："我們歡迎這個機會，進一步為行業、我們的參與者及其客戶提供支持和創新。" 同樣，DTCC 清算與證券服務董事總經理兼總裁 Brian Steele 表示："與我們的客戶和更廣泛的市場合作，我們將以不妥協的安全性、穩固的法律基礎和無縫互操作性對證券進行代幣化，所有這些都由幾十年來支撐傳統市場的彈性作為後盾。" 這些見解強調了 DTCC 對安全過渡的承諾，借鑒了近十年的 DLT 研究和測試。

常見問題

DTCC 在此計劃下首先會對哪些資產進行代幣化？

DTCC 最初將對高流動性藍籌資產進行代幣化，包括羅素 1000 指數的股票、主要指數 ETF 以及美國國庫券、債券和票據。這種分階段方法確保穩定性，並專注於具有既定市場深度的工具，允許在三年內進行受控測試，同時保護投資者。

DTCC 代幣化對傳統市場的投資者安全嗎？

是的，DTCC 代幣化在設計時考慮到了安全性，保持與傳統證券相同的法律權利、所有權主張和監管保障。使用專有的 ComposerX 平台，它確保高標準的安全性和彈性，整合區塊鏈的好處，如全天候訪問，而不會為 99 萬億美元市場引入新的風險。

關鍵要點

• 監管里程碑：SEC 的無行動函為在鏈上代幣化數萬億資產提供了明確性，實現全天候交易和可編程功能，同時維護法律保護。
• 戰略重點：初始推出針對國債和主要股票等藍籌證券，利用 DTCC 的 ComposerX 提高傳統金融和 DeFi 之間的效率和互操作性。
• 未來增長：這加速了到 2030 年 13-30 萬億美元實體資產代幣化市場的發展，在金價上漲 50% 和地緣政治緊張局勢中，對代幣化黃金的興趣增加就是例證。

結論

DTCC 代幣化服務，在 SEC 無行動函的支持下，標誌著區塊鏈與美國證券交易整合的變革性一步，在 99 萬億美元的生態系統中處理大量交易。通過優先考慮高流動性資產並維持強大的保護，這一計劃連接了傳統金融和數位創新，促進效率和流動性。隨著全球向實體資產代幣化的轉變獲得動力—預計到 2030 年將增加到 13-30 萬億美元—市場參與者應密切關注這些發展，以利用數位化金融格局中的新興機會。