根據日經新聞報導，日本銀行（BoJ）預計將自1月以來首次提高利率，將政策利率從0.50%提高了25個基點至0.75%。這項預計於12月19日宣布的決定，將使日本利率達到約30年來的最高水平。

對全球市場的更廣泛影響仍不確定；然而，日本的發展歷來對比特幣BTC$90,207.71和更廣泛的加密貨幣市場呈現看跌趨勢。日元走強通常與比特幣的下行壓力同時出現，而日元走弱則傾向於支持更高的價格。日元強勢收緊全球流動性條件，而比特幣對此特別敏感。

日元目前兌美元交易接近156，略強於11月底剛超過157的峰值。

據說日本銀行加息對日元套息交易有影響，並可能通過股票渠道影響BTC。

數十年來，對沖基金和交易台一直以超低甚至負利率借入日元，為高貝塔資產（主要是科技股和美國國債）的頭寸提供資金，這一策略得益於日本長期寬鬆的貨幣政策。

因此，理論上，日本利率提高可能會削弱這些套息交易的吸引力並逆轉資金流向，導致股票和加密貨幣出現廣泛的風險規避。

這些擔憂並非毫無根據。日本銀行上次加息於2024年7月31日將利率提高到0.5%，導致8月初日元上漲和大規模風險規避，使BTC從約65,000美元滑落到50,000美元。

這次可能有所不同

即將到來的加息可能不會導致風險規避，原因有二。首先，投機者已經持有日元淨多頭（看漲）敞口，這使得對日本銀行加息的快速反應不太可能發生。根據Investing.com追蹤的CFTC數據，2024年中期，投機者對日元持看跌態度。

其次，日本債券收益率今年全年一直在上升，在收益率曲線的短端和長端都創下數十年來的新高。因此，即將到來的加息反映了官方利率正在趕上市場。

同時，本週美國聯邦儲備局將利率降低了25個基點至三年來的最低水平，並引入流動性措施。美元指數已降至七週低點。

綜合考慮，這些因素表明明顯的"日元套息交易解除"和年底風險規避的可能性較低。

話雖如此，日本的財政狀況，債務與GDP比率為240%，明年需要密切監控，因為它可能成為市場波動的潛在來源。

"在首相高市早苗領導下，大規模財政擴張和減稅到來，同時通脹徘徊在3%附近，而日本銀行保持利率過低，仍然表現得好像日本陷入通縮。隨著高債務和上升的通脹預期，投資者質疑日本銀行的信譽，日本國債收益率陡峭化，日元走弱，日本開始看起來更像是財政危機故事而非避風港，"MacroHive在市場更新中表示。