BlackRock比特幣ETF在全球排名中錄得喜憂參半的展望

關鍵見解:

• 儘管年度下跌了10%,BlackRock Bitcoin ETF (IBIT) 在2025年仍吸引了254億美元的資金流入。
• 即使黃金價格在當年上漲了64%,Bitcoin ETF在資金流動方面仍超越了黃金ETF。
• Galaxy Research預期美國加密貨幣ETF將快速增長,受機構投資管道增加所推動。

儘管年度回報為負,BlackRock Bitcoin ETF (IBIT) 在2025年仍錄得強勁的資金流入。

值得注意的是,該基金按淨流入計算在全球排名第六,在資金吸引力方面表現優於黃金ETF。

來自美國的數據顯示投資者行為正在轉變,而Galaxy Research概述了對未來加密貨幣ETF增長的預期。

BlackRock Bitcoin ETF在下跌年度仍吸引強勁資金流入

BlackRock Bitcoin ETF交易代碼為IBIT,在今年的全球ETF排名中表現突出。

如前所述,該基金按淨流入計算在全球排名第六。然而,它是排名靠前群組中唯一一個年度回報為負的ETF。

IBIT在此期間下跌了約10%。儘管出現這一跌幅,它仍吸引了約254億美元的淨流入。

相似地,排行榜上接近頂部的其他ETF錄得了15%至30%之間的漲幅。沒有一個能夠在錄得虧損的同時像BlackRock Bitcoin ETF那樣籌集資金。

市場分析師指出投資者行為是一個關鍵因素。許多持有者在價格下跌期間並未減少持倉。

相反,資金在該年度的大部分時間持續流入該基金。這種模式與過去在市場壓力期間看到的反應有所不同。

人們將此與黃金的過往表現進行了比較,2013年該金屬的價格下跌了28%。

在那一年,SPDR Gold Shares ETF出現了約250億美元的贖回。投資者隨著價格下跌而退出持倉。

相比之下,Bitcoin在2025年的回撤幅度較小。雖然Bitcoin下跌了約10%,BlackRock Bitcoin ETF (IBIT) 錄得了類似規模的資金流入。

分析師將此描述為投資者應對價格疲軟方式的明顯轉變。黃金在同期表現強勁,GLD ETF在2025年上漲了約64%。

這標誌著黃金自1979年以來最佳的年度表現。即使有這些漲幅,黃金ETF吸引的資金仍少於IBIT。

BlackRock Bitcoin ETF的結果顯示許多投資者採取了長期策略。

市場觀察者表示,在下跌年度籌集250億美元可能預示著在更強勁的市場週期期間會有更大的資金流入。他們指出投資者的耐心發揮了核心作用。

Bitcoin和黃金流動凸顯投資者行為的變化

Bitcoin和黃金之間的對比成為市場討論的焦點。

黃金價格飆升,但資金流動卻青睞通過ETF獲得Bitcoin投資。鑑於黃金的強勁表現,這一趨勢令一些分析師感到意外。

機構投資者似乎對Bitcoin的看法與往年不同。

許多人在波動期間非但沒有減少持倉,反而增加了倉位。分析師將此與對受監管投資產品的更大信心聯繫起來。

ETF結構降低了大型投資者的進入門檻。託管、合規和流動性問題通過成熟的平台得到了解決。

這使得養老金、捐贈基金和顧問更容易獲得Bitcoin投資。幾位市場評論員指出配置模型已經開始轉變。

養老金顧問和註冊投資顧問密切監測ETF流動數據。一些模型甚至開始將Bitcoin視為一個獨立的資產類別。

BlackRock Bitcoin ETF經常在這些討論中被提及。

觀察者表示,該基金的資金流入反映了日益增長的接受度,而非短期交易活動。

數據顯示Bitcoin正在與傳統資產並列獲得一席之地。黃金仍然是許多投資組合的重要對沖工具。

然而,流動數據顯示資金決策並不總是跟隨價格表現。

Galaxy Research概述加密貨幣ETF的未來增長

與BlackRock Bitcoin ETF前景密切相關,Galaxy Research分享了與加密貨幣交易所交易基金相關的幾項預測。

該公司預期未來一年將有超過50個現貨山寨幣ETF在美國推出。除單幣種現貨產品外,還可能會有另外50個加密貨幣ETF跟進。

這些預測是在通用上市標準獲得監管批准之後做出的。

Galaxy預期這一變化將加快2026年的產品推出,該公司表示此批准消除了幾個結構性障礙。

Galaxy還預測了強勁的資金流入。美國現貨加密貨幣ETF的淨流入可能會超過500億美元。

2025年,這些產品已經產生了約230億美元的淨流入,機構需求被認為是一個關鍵驅動因素。

Galaxy表示隨著更多產品的推出,採用率可能會加深。該公司還注意到大型諮詢平台的進展。

三家主要券商解除了對Bitcoin推薦的限制。據補充,顧問被允許建議1%至4%之間的配置。

Galaxy預期下一步將涉及納入推薦的模型投資組合。