加密貨幣 ETP 面臨 4.46 億美元資金外流,年底市場情緒急劇下滑

加密貨幣 ETP 在市場謹慎情緒中持續面臨資金流出

最新數據顯示,加密貨幣交易所交易產品(ETP)上週經歷了 4.46 億美元的淨流出,延續了自 10 月市場大幅調整以來持續存在的投資者謹慎活動趨勢。儘管今年至今的強勁流入總額達到 4,630 億美元,但隨著年底臨近,投資者信心似乎仍然脆弱。

根據 CoinShares 的數據,今年管理資產總額(AuM)僅增加了約 10%,這表明許多投資者在考慮資金流入後仍未獲得有意義的正回報。最新的資金流向顯示投資者情緒出現分歧:雖然 Bitcoin 和 Ether 產品持續下跌,但較新的 XRP 和 Solana ETP 吸引了新資金,顯示出策略性輪動而非全面退出。

XRP 和 Solana ETF 抵抗更廣泛的市場回撤

在表現突出的產品中,XRP 和 Solana 交易所交易產品錄得最強勁的流入,分別吸引了 7,020 萬美元和 750 萬美元。來自 SoSoValue 的數據顯示,XRP ETF 自推出以來沒有經歷過單日資金流出,而 Solana ETF 僅遇到三天的資金流出。自 10 月中旬以來,XRP ETF 累積了超過 10 億美元的淨流入,對抗了影響較舊加密貨幣 ETP 的更廣泛避險情緒。Solana 產品也錄得約 7.5 億美元的累計流入。

相比之下,基於 Bitcoin 的產品面臨每週 4.43 億美元的流出,Ether ETF 則錄得 5,950 萬美元的流出。自較新 ETF 推出以來,Bitcoin 和 Ether 基金分別累計經歷了約 28 億美元和 16 億美元的資金撤出。

這些數據表明,隨著 2025 年接近尾聲,加密貨幣投資格局正變得更加自律。投資者並非投降,而是實施有針對性的配置,偏好精選資產而非廣泛曝險。這種轉變反映出一個在接近年終時謹慎但仍積極參與的市場。

區域分歧:美國資金流出與德國買盤熱潮

區域分析顯示,資金流出主要集中在美國,在持續的波動中投資者謹慎情緒增加了。CoinShares 報告美國每週流出約 4.6 億美元,佔全球贖回的很大一部分,凸顯了 10 月市場低迷後的防禦性姿態。

相反,德國投資者持續展現信心,每週流入約 3,570 萬美元。德國本月至今的總額約為 2.48 億美元,在各地區中最強勁。這種持續的買入活動表明,德國投資者將近期價格下跌視為買入機會而非困境跡象。

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