DEX永續合約交易量在2025年突破每月1.2兆美元,由槓桿需求、清算事件及不斷演進的DeFi整合所推動。
加密貨幣衍生品活動在2025年大幅擴張,由去中心化永續合約市場引領。去中心化交易所的月交易量在年底突破1.2兆美元。因此,在現貨市場相對低迷的情況下,衍生品成為焦點。
DEX永續合約主導加密貨幣衍生品成長
根據Coinbase Institutional的2026年加密貨幣市場展望,永續合約是大部分衍生品成長的主要原因。去中心化平台在2025年底處理了超過1.2兆美元的月交易量。Hyperliquid成功在這個成長中的市場佔據龐大份額。
該報告認為衍生品的採用是逐漸被主流接受的跡象。高吞吐量的去中心化平台促成了這種擴張。因此,全球交易者的進入門檻降低了。此外,由於山寨幣現貨表現停滯,永續合約對尋求更高回報的參與者具有吸引力。
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在沒有傳統山寨幣季節的情況下,交易者開始越來越多地使用永續合約進行槓桿交易。永續合約使小額資本能夠獲得放大的曝險。結果,主要代幣的投機部位增加了。Coinbase數據顯示,2025年中期槓桿出現系統性增加。
純投機曝險在該年達到約百分之十的歷史新高。這個數字不包括對沖部位,僅關注方向性押注。然而,十月的清算事件對降低曝險產生了顯著影響。
這些清算突顯了去中心化市場的風險和韌性。儘管波動性增加了,平台並未停止運作。因此,對去中心化衍生品基礎設施的信心增加了。
股票永續合約可能成為連結加密貨幣與傳統市場的橋樑
Coinbase Institutional表示,永續合約不僅僅是簡單的交易工具。它們越來越成為去中心化金融的可組合原語。與借貸協議和流動性策略的整合在2025年擴大了。這個趨勢提升了整體資本效率。
永續合約現在可用於支援整個DeFi生態系統中的複雜策略。例如,交易者將動態對沖流動性池曝險。此外,永續合約可以支援利率產品。它們也可以在使用變動風險參數的借貸系統中作為抵押品。
這種可組合性使參與者能夠對沖風險並賺取被動收益。因此,衍生品越來越成為更廣泛金融策略的一部分。這種演變意味著永續合約正成為主流金融基礎設施的一部分,而非晦澀的工具。
展望未來,股票永續合約可能是下一個成長階段。Coinbase展示了散戶投資者對美國股票的興趣在全球範圍內不斷增加。代幣化股票可能顛覆傳統的交易途徑。結合加密貨幣衍生品的效率與股票需求似乎越來越具吸引力。
股票永續合約將提供二十四小時全天候的股票曝險管道。它們還提供槓桿,且摩擦成本低於傳統券商。因此,散戶交易者在正常市場時間之外獲得了新機會。
該報告認為,這種融合可能在加密貨幣和傳統資產之間建立連結。股票永續合約可能成為衍生品的重要橋樑。因此,透過這些工具將加密貨幣市場與全球金融系統整合是可能的。
總體而言,2025年是去中心化衍生品的轉捩點。交易量飆升,槓桿走向成熟,整合加深。這些發展使永續合約成為數位金融中長期存在的固定項目。
來源: https://www.livebitcoinnews.com/dex-perpetual-futures-volumes-cross-1-2-trillion-monthly-during-2025/
