比特幣夏普比率轉為負值,但歷史數據顯示這個階段可能具有重大意義

隨著比特幣價格走勢持續疲軟且價值仍低於90,000美元關卡,許多關鍵指標和數據在新年開始時逐漸進入負值區域。今年初轉為負值的主要指標之一是BTC夏普比率,該比率用於衡量這一旗艦加密貨幣資產的風險水平。

 罕見的比特幣低風險機會已經出現

儘管比特幣多次嘗試向上突破,但持續的波動性阻礙了其價格走勢,使該資產持續受困於100,000美元關卡之下。雖然比特幣市場乍看之下顯得脆弱,但仔細檢視風險調整後的回報卻揭示了更為複雜的情況。

CryptoQuant的市場專家兼作者Darkfost透過夏普比率深入研究了BTC的風險表現,揭示了市場的重大轉變。據Darkfost表示,這是一種基於資產波動性和回報來評估風險的工具。通過比較這兩個變數,分析師能夠判斷何時風險較高或較低。

在對夏普比率進行分析後,該專家披露該指標在下跌到-0.5後已轉為負值區域,這種走勢通常發生在市場壓力或轉型期間。如Darkfost分享的圖表所示,該指標目前正接近歷史低風險區域。

通常情況下,當夏普比率跌至低水平時,會伴隨著高風險時期。然而,這意味著比特幣的回報一直處於低位,而比特幣本質上具有高波動性。換句話說,投資者在波動性持續升高的情況下經歷了一系列虧損。

這種轉變可能是比特幣市場動態疲軟的跡象。然而,它使比特幣更接近歷史上與較低下行風險和長期機會相關的區域。

Darkfost強調,比特幣的最佳機會通常出現在虧損已經實現且波動性加劇修正之後。這種趨勢導致顯著的回撤和負回報。

因此,負值的夏普比率,例如目前下跌到-0.5,可能預示著有利的比特幣機會。過去,每當該比率達到圖表上顯示的極低風險區域時,就會出現最佳買入機會。

長期持有者現在是否正在買入更多BTC?

研究員兼作者Axel Adler Jr.的報告顯示,儘管目前價格波動,比特幣長期持有者正展現出韌性。Adler的分析聚焦於BTC LTH分配壓力指標,該指標經歷了可能影響市場走勢的關鍵轉變。

數據顯示,LTH分配壓力指數已下跌到-1.628,這意味著該指標已轉入累積區域。這一轉變顯示BTC長期持有者的拋售壓力極小,表明該群體對資產前景重拾信心。

目前,比特幣的長期持有者平均每日支出為221 BTC,創下數月來的最低水平之一。Darkfost還指出已花費輸出利潤比率(SOPR)位於1.13,確認BTC持有者仍處於獲利水平。隨著這些關鍵指標處於這些關鍵水平,市場結構看起來有利。