美國是否會沒收委內瑞拉價值600億美元的Bitcoin──這對市場意味著什麼?

根據在宏觀和加密貨幣分析師中流傳的多份情報相關報告,委內瑞拉政權可能在數年內累積了大量比特幣和Tether的「影子儲備」,主要作為繞過制裁和穩定國家財政的方式。

在尼古拉斯·馬杜羅於紐約聯邦法院對毒品恐怖主義和可卡因走私指控表示不認罪後,這一猜測再次浮現,引發了對委內瑞拉離岸資產的新一輪審查。

在體系外建立的影子比特幣儲備

報告顯示,委內瑞拉在2018年左右悄悄開始累積加密貨幣,當時傳統金融渠道的使用惡化,奧里諾科礦區的黃金被積極清算。市場研究人員引用的情報聲稱,黃金交換、石油換加密貨幣交易以及原油出口的強制USDT結算被用於將價值轉移到銀行系統之外。

估計各不相同,但一些分析按當前價格計算,比特幣和USDT的總持有量超過600億美元,這意味著隨著時間推移累積了約600,000到660,000 BTC。一個常被引用的部分顯示,約20億美元的黃金可能在價格接近5,000美元時被轉換為比特幣,如果仍然持有,目前價值將超過350億美元。

隨著國家支持的Petro實驗失敗,委內瑞拉據報更加依賴Tether進行石油交易,後來將部分資金轉入比特幣以減少地址凍結的風險。另外的估計還包括來自挖礦沒收和國內加密貨幣挖礦的收益,隨著玻利瓦爾崩潰,這在公民和機構中變得普遍。

如果美國獲得密鑰會發生什麼?

圍繞美國當局可能透過沒收或合作協議獲得部分或全部這些資產的可能性,猜測加劇。分析師概述了三種大致情境,具有截然不同的市場影響。

最被討論的結果是「凍結資產」情境,被沒收的比特幣陷入訴訟並在數年內實際上無法動用。即使沒有清算,從流通中移除數十萬枚代幣也將代表流動供應的顯著減少。

另一個高概率路徑是戰略儲備方法。隨著主權比特幣持有的理念在全球獲得關注,分析師認為美國可能選擇長期持有被沒收的比特幣而不是出售它。唐納德·特朗普公開支持比特幣儲備的立場強化了這一敘事。

快速清算仍然可能,但被廣泛認為不太可能,特別是考慮到政治形象和美國司法部緩慢、受控的資產管理先例。

為什麼市場可能錯過了更大的圖景

雖然頭條新聞集中在委內瑞拉的石油儲備和地緣政治風險上,但分析師認為比特幣是被忽視的變數。約600,000 BTC的鎖定儲備將占總流通供應量的近3%,造成結構性供應擠壓而非拋售風險。

這種動態可能在法律不確定性展開時引入短期波動,如果這些代幣保持凍結或重新歸類為主權資產,則會產生長期看漲效應。一些市場參與者已經認為這種情況對比特幣相關股票和長期持有者有利,特別是如果這些資產在數年內被移出活躍流通。

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《美國會沒收委內瑞拉的600億美元比特幣嗎 – 這對市場意味著什麼?》一文首次發表於Coindoo。