[Finterest] 什麼是PERA,菲律賓的401(k)式退休帳戶?

馬尼拉,菲律賓 – 如果你正在尋找一個在新年的興奮感消退後仍然重要的新年決心,退休規劃是一個很好的起點,即使在一月初這樣做感覺有點為時過早。更具體地說,PERA是一個值得關注的工具。

PERA,即個人股權與退休帳戶(Personal Equity and Retirement Account),旨在幫助你建立穩定的退休投資習慣,並提供普通投資所沒有的稅收優惠。它本身並不是一種新型基金,而是根據2008年PERA法案創建的法律框架,該框架規定了你的退休金投資方式的規則和激勵措施。

如果你熟悉美國的401(k)制度,它基本上就是菲律賓版本的退休帳戶。

儘管作為一個概念已經推出近二十年,但PERA產品直到多年後才真正開始推出,因為提供商需要建立產品並通過認證。例如,菲律賓群島銀行(BPI)的PERA貨幣市場基金將2016年12月19日列為其推出日期,這讓你了解主流產品出現需要多長時間。

然後出現了更現代化的層面。政府和私營部門開始推動「數位PERA」分銷,包括讓投資者線上開設和管理PERA帳戶的平台。一個里程碑是該國首個數位PERA平台於2020年9月推出,這被定位為擴大普及性和減少散戶儲蓄者障礙的方式。

自那以後,更多參與者進入這個領域,包括非銀行機構。例如,DragonFi是一家證券經紀商,現在通過其平台提供PERA帳戶訪問,這反映了PERA如何逐漸擴展到傳統銀行管道之外。

但在此之前,讓我們先澄清你可能有的兩個問題。

「這會讓我變富嗎?」沒有任何退休工具能誠實地承諾這一點。

「這會讓我的投資更有效率嗎?」這正是PERA設計的目的。PERA無法保證收益,但它可以通過減少通常侵蝕投資收入的稅收負擔,使你獲得的收益更有價值。

PERA也是自願性的。你可以自行開設帳戶,雇主可能會提供PERA計劃,但它不像SSS繳款那樣是強制性的。

PERA帳戶基礎知識

PERA帳戶本身不是一項投資。

它是一個在一套規則下持有退休投資的容器。這些規則涵蓋誰可以提供PERA產品、允許哪些類型的投資、適用哪些稅收優惠,以及何時可以在不失去優惠的情況下提款。

當你將資金投入PERA時,你的錢不會閒置在那裡。它會被投資到合格的PERA投資產品中。這種區別很重要,因為PERA經常被誤解為一種特殊基金。實際上,它更接近一個可以持有不同基金和工具的退休帳戶,只要它們符合資格規則。

也就是說,根據菲律賓中央銀行(BSP)的規定,PERA帳戶允許投資的「菜單」如下:UITF單位、共同基金股份、年金合約、保險養老金產品、預需養老金計劃、在本地交易所交易的上市股票、交易所交易債券和政府證券,以及監管機構可能在特定條件下允許的其他類別

這是從法律角度來說。但實際上,典型的散戶投資者今天在PERA下實際能購買的範圍更窄,通常集中在PERA合格基金上,例如貨幣市場、債券和股票UITF。

這也是為什麼PERA不是讓你想要的任何投資免稅的漏洞。例如,雖然一些管理機構可能有某些符合PERA資格的股票供你投資,但你不能隨意選擇任何股票、任何REIT或任何你個人喜歡的債券並將其放入PERA包裝中。

如果PERA只是購買基金,為什麼還要使用它?

因此,如果你是那種想要建立由個別股票和債券組成的退休投資組合的讀者,根據你選擇的提供商及其目前提供的產品,PERA可能仍然感覺受限。然而,這並不是完全否定它的理由,特別是考慮到其優勢。

PERA保持吸引力的原因在於其稅收待遇。PERA的優勢歸結為三件事:對合格繳款的5%稅收抵免、投資收入免稅,以及符合條件退休時的免稅提款,加上將PERA資產在破產和遺產目的上進行不同處理的法律保護。

最容易理解的優惠是稅收抵免,因為它的作用就像你投入資金的回扣。PERA法案提供相當於你一年內所做全部合格PERA繳款5%的稅收抵免,受年度繳款限額約束,本地就業和自僱人士每年P200,000,海外菲律賓人每年P400,000。

以下是稅收抵免在實際操作中的情況。如果你今年繳納P100,000,稅收抵免為P5,000。如果你達到P200,000的上限,稅收抵免變為P10,000,如果你是繳納P400,000的海外菲律賓人,則變為P20,000。這些稅收抵免自發放之日起五年內有效,可用於支付或減少你的所得稅。

第二個優惠是隨時間複利增加的:從PERA投資中獲得的收入免除投資收入稅。假設你有一個債券基金,一年內獲得P20,000的投資收入。在正常應稅環境中,該收入的一部分可能會根據工具而需要納稅。你實際獲得的金額會扣除通常約20%的預扣稅。

當你將該投資保留在PERA中時,框架的設計使合格的投資收入可以留在帳戶內,而無需以相同方式適用這些投資收入稅,這意味著更多的回報可以繼續投資和複利增長。

第三個優惠較少被討論,但對於安心和長期規劃很重要。PERA法案規定,就破產和遺產稅而言,PERA資產不被視為繳款人的資產,它還強調不可轉讓性,意味著這些資產通常不能被附加、扣押或沒收。

簡單來說,PERA的結構使其在財務困境中更難被觸及,在某些情況下更容易傳承,這可以幫助它在遺產規劃中發揮作用。BSP的PERA常見問題強化了這一框架,並指出死亡時的分配受規則涵蓋。

PERA的注意事項

請記住,PERA是為退休而設計的。這意味著它在規則中對退休有明確定義。

要獲得免稅分配,你必須符合「55和5」規則:你已達到55歲並已完成至少五次年度繳款。

如果你提前提款,你將喪失已享受的稅收優惠,所有稅款須償還給國內稅收局(BIR)。這包括對總收入的20%稅和你已收到的5%稅收抵免。

然而,也有重要的例外情況。在以下情況下不適用提款罰款:因事故或疾病相關住院超過30天、永久完全殘疾,以及在指定期限內轉移到另一個PERA投資產品和或另一個管理機構。

儘管這看起來像是一個棘手的限制,但它也可以幫助建立你的退休基金。普通投資帳戶具有流動性。普通投資帳戶具有流動性,流動性方便但誘人。PERA增加了有益的阻力,這使得更容易不動用你的退休金,當你將繳款視為長期習慣時,它效果最佳。– Rappler.com

Finterest是Rappler的系列文章,旨在揭開金錢世界的神秘面紗,並提供管理個人財務的實用建議。