Intel (INTC) 股票:為何這家晶片製造商剛獲得華爾街最高目標價之一

TLDR

• KeyBanc將Intel和AMD升級至增持評級,理由是2026年伺服器CPU供應幾近售罄
• 由於AI基礎設施需求強勁,Intel考慮將伺服器CPU價格上調10-15%
• AMD的伺服器CPU收入預計今年將增加至少50%,並具有類似的定價能力
• Intel的晶圓代工業務展現進展,18A良率超過60%,據報Apple成為新客戶
• AMD目標從MI355和MI455 GPU獲得140-150億美元的AI收入

KeyBanc分析師John Vinh週一上午力挺晶片產業。他將Intel和AMD均升級至增持評級。

Intel Corporation, INTC

此舉正值伺服器CPU需求達到多年來未見的水平。AI基礎設施建設消耗供應的速度快於製造商生產晶片的速度。

Intel的伺服器CPU庫存在2026年之前幾乎已完全被預訂。該公司現在面臨一個令人愉快的問題:是否應該提高價格?

管理層正在考慮將平均售價上調10-15%。對於一個通常會看到價格隨時間下降的產業來說,這是一個大幅上漲。

KeyBanc將Intel股票目標價設定為60美元。這是目前華爾街最高的預測之一。

股價在週一盤前交易中上漲了3.6%至45.65美元。如果Vinh的論點成立,該股仍有上漲空間。

晶圓代工業務逐步成形

Intel的晶片製造野心開始開花結果。該公司的18A製程現在顯示良率超過60%。

這還不足以取代台灣積體電路製造公司。但可能足以超越Samsung,在先進晶片生產領域佔據第二的位置。

Apple似乎準備測試Intel的能力。據報導,這家iPhone製造商已簽約從2027年開始採用低階MacBook和iPad處理器。

關於使用Intel未來14A製程的討論也在進行中。這些晶片可能在2029年用於低階iPhone。

晶圓代工業務代表Intel完整的策略轉變。數十年來,它只為自己的產品製造晶片。

現在它正在追逐外部客戶來填滿其工廠。Apple的勝利將證明多年投資和重組的價值。

AMD乘上AI浪潮

AMD在Vinh的升級潮中沒有被遺忘。這位分析師將該股目標價設定為270美元。

股價在盤前交易中上漲了1.5%至210.88美元。根據KeyBanc的調查,伺服器CPU收入今年應該增加至少50%。

AMD也計劃進行與Intel類似的價格上調。需求賦予兩家公司罕見的定價能力。

AMD的真正收益來自AI加速器。MI355和MI455 GPU正快速生產出貨。

KeyBanc預計2026年上半年將出貨20萬顆MI355。MI455將在下半年大量增產。

AMD的Helios機架規模解決方案預留了29萬至30萬顆MI455晶片。這是該公司對Nvidia全堆疊方法的回應。

全年AI總收入應該達到140-150億美元。即使對於AMD這樣規模的公司來說,這也是一筆可觀的金額。

超大規模雲端服務提供商正推動這波支出熱潮。他們正在建立容量來處理兩年前還不存在的AI工作負載。

Intel和AMD都處於有利位置來獲取各自的份額。現在的問題是供應能否在2026年底前跟上需求。

這篇文章Intel (INTC) Stock: Why This Chip Maker Just Got One of Wall Street's Highest Price Targets首次出現在Blockonomi。