微軟（MSFT）股票在週三財報發布前值得買入嗎？

TLDR

• Microsoft 將於 1 月 28 日收盤後公布 2026 財年第二季財報,華爾街預期每股收益為 3.91 美元,營收為 802.8 億美元
• 該股票已連續九季超越收益預期,2025 年上漲了 7%,但較歷史高點下跌了 14%
• Azure 雲端業務第一季年增 40%,由 AI 應用程式推動,並可存取多個生成式 AI 模型,包括 ChatGPT、Grok、Llama 和 Claude
• 數位分析師維持買入評級,但因整體軟體產業估值壓力而將目標價下調至約 600 美元左右,並非 Microsoft 基本面因素
• 選擇權交易者預期財報公布後股價將朝任一方向波動 5.41%,該股目前以 28.5 倍預期本益比交易,相較於五年平均 31.5 倍

Microsoft 將於 1 月 28 日收盤後公布 2026 財年第二季財報。華爾街預測每股收益為 3.91 美元,年增 21%。

Microsoft Corporation, MSFT

營收預計將達到 802.8 億美元,較去年同期增加了 15%。該公司在過去連續九季均超越收益預期。

該股票在 2025 年上漲了約 7%。然而,較 10 月底達到的歷史高點仍下跌了近 14%。

投資者關注 Azure 的表現以及該公司的 AI 計劃。Azure 雲端營收在第一季年增 40%。

Azure 推動 AI 成長策略

Azure 已成為構建 AI 應用程式的頂級平台。該服務為使用者提供多個生成式 AI 模型的存取權限。

Microsoft 持有 OpenAI(ChatGPT 的創建者)的大量股權。但 Azure 也提供其他 AI 模型的存取權限,包括 X 的 Grok、Meta Platforms 的 Llama 以及 Anthropic 的 Claude。

位於亞特蘭大和威斯康辛州的新 AI 資料中心應能支持 Azure 的持續成長。UBS 的 Karl Kierstead 在維持該股買入評級的同時提及了這項擴張。

Microsoft 在 Office 內的 Copilot 產品已獲得關注。但 Azure 仍是該公司 AI 策略的核心。

該平台的多模型方法使其有別於競爭對手。這種靈活性吸引了構建 AI 應用程式的開發者和企業。

估值疑慮推動目標價下調

數位分析師最近下調了對 Microsoft 的目標價。UBS 將其目標價從 650 美元下調至 600 美元。

Cantor Fitzgerald、Wells Fargo 和 Mizuho Securities 也降低了目標價。這三家公司均維持買入等級評級。

這些下調反映了更廣泛的軟體產業估值壓力。分析師強調這些變化並非由於 Microsoft 基本面疲軟。

該股目前以 28.5 倍預期本益比交易。這相較於五年平均 31.5 倍預期本益比呈現折價。

10 月之前,Microsoft 以超過 32 倍預期本益比交易。大多數大型科技股以約 30 倍預期本益比交易。

選擇權交易者預期財報公布後股價將朝任一方向波動 5.41%。華爾街基於 32 個買入建議和 2 個持有評級,維持強力買入共識評級。

平均目標價 626.14 美元顯示較目前水準有 34.38% 的上漲潛力。Microsoft 經營多個業務部門,除了雲端運算之外,還包括 Office 生產力軟體、Xbox 遊戲、LinkedIn 和硬體產品。

本文《Microsoft (MSFT) 股票在週三財報前值得買入嗎?》首次發表於 CoinCentral。