聯準會1月28日利率決議：比特幣市場關注鮑威爾評論

TLDR

• 聯準會將於1月28日召開會議,市場有99%的機率預期利率將維持在3.5%-3.75%區間
• Jerome Powell的記者會將揭示利率暫停是暫時性還是延長性的,這將影響比特幣走向
• 川普2000億美元的抵押債券購買計劃和住房政策可能引發通膨疑慮
• Stephen Miran預計將對更大幅度的降息持反對意見,可能預示著鴿派轉向
• 美元兌日圓干預報導因貨幣相關性為比特幣帶來額外不確定性

聯準會週三宣布最新利率決議。市場幾乎確定央行將維持利率在3.5%-3.75%。在連續三次降息25個基點後,政策制定者準備暫停。

截至週五,CME FedWatch期貨顯示利率不變的機率為96%。Polymarket數據將機率推高至99.3%。根據市場定價,任何利率變動的可能性低於1%。

聯準會在近期會議中降息三次。這些降息將目標區間從先前水準下調。自12月以來通膨數據和就業狀況變化不大,限制了進一步降息的理由。

Powell的語氣比決議更重要

主席Jerome Powell會後記者會的重要性超過利率宣布。他對未來政策的評論將影響比特幣和股市走勢。交易者需要明確了解這次暫停是短暫還是長期的。

摩根士丹利預測聯準會將發出鴿派訊號。該公司預期政策聲明中關於「考慮進一步調整的範圍和時機」的措辭將保留。這種措辭使未來降息成為可能。

鷹派的Powell將強調通膨風險。這種做法將損害降息預期並對風險資產造成壓力。鴿派立場暗示降息將很快恢復,可能推升比特幣價格。

川普的聯準會任命者Stephen Miran預計將持反對意見。他支持降息50個基點。更多反對者將強化對未來寬鬆政策的預期。這種情況有利於比特幣和股票。

大多數分析師預測到2026年將有一到兩次降息。摩根大通與共識不同,預計今年零降息,2027年將升息。

川普政策創造新變數

Powell面臨有關川普總統住房負擔能力措施的質疑。川普宣布計劃購買2000億美元的抵押貸款支持證券。政府聲稱這將降低購屋者的借貸成本。

一項行政命令還針對購買獨棟住宅的機構投資者。該命令限制大型企業與個人買家競爭。這些政策可能加速住房需求並推高價格。

安聯投資管理警告,抵押貸款購買存在需求前置的風險。這可能推高房屋價值,主要使現有屋主受益。考慮到低持有比例,機構投資者禁令可能效果有限。

ING分析師表示,Powell維持利率的理由可能強化美元。美元走強通常對比特幣和其他以美元計價的資產造成壓力。鑑於強勁的資產市場,Powell可能難以主張條件具有限制性。

川普的關稅已納入市場預期。預計今年進口成本上升將影響消費者。Powell可能在發言中提及這些通膨壓力。

報導暗示聯準會與日本央行可能進行協調的美元兌日圓干預。紐約聯準會進行了利率檢查,這是此類行動的準備步驟。這將涉及出售美元購買日圓。

比特幣歷史上對貨幣波動表現出敏感性。加密貨幣通常與美元反向波動並追蹤日圓。日本央行在2024年8月升息強化了日圓並導致比特幣大幅下跌。日本的日圓疲軟和高債券殖利率為干預帶來壓力。

本文《1月28日聯準會利率決議:比特幣市場為Powell評論做好準備》首次發表於Blockonomi。