Meta 股票：華爾街在週三財報前堅守看漲目標

TLDR

• Meta 股票分析師目標價為 810-875 美元,第四季財報將於 1 月 28 日公布,預期營收達 592 億美元
• 根據代理商調查,第四季廣告需求年增 29%,受 AI 改進和 Instagram Reels 推動
• 分析師預測 2026 年支出將增加 30-36% 至 1,530-1,600 億美元,使支出指引成為關鍵焦點
• AI 定向投放為廣告商帶來 4% 投資回報率提升,同時 Instagram Shops 和合作夥伴廣告擴大營收機會
• 目標價範圍從 Wells Fargo 的 754 美元到 HSBC 的 905 美元,目前交易價格為 658.76 美元

Meta 股票將在 1 月 28 日公司公布第四季業績時面臨關鍵考驗。儘管股價交易於 658.76 美元,分析師並未放棄樂觀預測。

Meta Platforms, Inc., META

BofA Securities 維持買入評級,目標價 810 美元。該公司預測第四季營收達 592 億美元,每股盈餘 8.27 美元。兩項數據均高於共識預估的 583 億美元和 8.20 美元。

Evercore ISI 採取更強勢立場,給予優於大盤評級,目標價 875 美元。該公司預期第四季表現將是「小幅超越與區間」。

強勁廣告需求推動營收展望

進入財報季前廣告表現穩健。一家主要代理商報告 Meta 在第四季支出年增 29%。整體數位廣告支出超出預期,增長 8.1% 對比預測的 7.2%。

Meta 的 AI 投資正帶來具體成果。一位買家特別指出 2025 年該平台投資回報率改善了 4%。這類績效指標對分配預算的廣告商至關重要。

Instagram Reels 持續作為營收驅動力獲得關注。Instagram Shops 正加速發展。合作夥伴廣告為平台創造新的廣告庫存來源。

BofA 預測 2026 年第一季營收 523 億美元,每股盈餘 6.31 美元。市場預期 512 億美元和 6.29 美元。Meta 的指引可能將第一季營收目標設定在 500-525 億美元之間,代表年增 18-24%。

支出指引將影響股價

真正的焦點集中在 2026 年支出預測。BofA 預測總支出範圍為 1,530-1,600 億美元,較去年增加了 30-36%。華爾街共識為 1,500 億美元。

資本支出指引應落在 1,090-1,140 億美元之間,對比市場預期的 1,100 億美元。這些數字反映 Meta 在 AI 基礎設施的大量投資。

投資人對支出的擔憂已累積五個月。支出增長指引約 30% 可能引發正面反應。指引達到或超過 35% 可能觸發賣壓。

Evercore 認為華爾街的支出假設存在潛在風險。基於管理層過往紀錄,該公司仍認為市場對第四季營業利潤 238 億美元的預估合理。

並非所有人都抱持相同熱情。Wells Fargo 將目標價從 795 美元下調至 754 美元,同時維持增持評級。Stifel 從 875 美元降至 785 美元,儘管 Instagram Reels 表現強勁,但仍擔憂 AI 投資水平。

HSBC 採取最樂觀立場,目標價 905 美元。該公司認為 Meta 早期採用 AI 和大量科技投資是其廣告業務的優勢。

Meta 毛利率為 82%,過去十二個月營收增長 21.3%。股票本益比為 29.29,2025 財年每股盈餘預測為 29.48 美元。

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