Solana 為何把勝負押在手機上？解讀其在網際網路資本市場的關鍵布局

• 原文：《The era of opinionated L1s is here and Solana will win it on mobile》
• 作者：Foundation Capital 合夥人 Alejandra Martinez
• 編譯：Zombit

區塊鏈之間單純比拚 TPS、並依靠長期技術路線圖來吸引開發者的時代已經結束。高效能如今只是任何 L1 想要獲得採用的入場門檻，而非競爭優勢。

因此，L1 之間的競爭正逐漸轉移到技術堆疊的最上層——不再是基礎設施或白皮書，而是應用與使用者本身。

Solana 正處於有利位置，可以把握這一轉變。我們自 2018 年投資以來便持續關注 Solana。該鏈與其生態系已發展到相當成熟的階段，使得 Toly 與 Solana Labs 不再需要把大部分心力放在效能本身。Solana 對「網際網路資本市場（Internet Capital Markets, ICM）」的聚焦，以及團隊在 Seeker 上的投入，讓 Solana 自硬體一路到應用層，都具備採取「具主張性」設計的天然路徑。

（文中所指的「具主張性（opinionated）」，就像 Apple 不只賣晶片和作業系統，而是直接告訴用戶「手機應該怎麼用」。相對地，早期公鏈更像是賣零件，至於怎麼組裝，全交給開發者自己決定。）

最終，Solana 將在「資本形成」領域勝出，因為它最有條件在數十億人與機構實際互動的場景中取得優勢——也就是行動裝置。

區塊鏈需要具備「主張性」

過去，區塊鏈只要提供中立的後端基礎設施，讓第三方開發者在其上構建應用，就能創造可觀價值（比特幣是顯著例外）。但如今，這種模式已不再成立。

L1 已具備一定的監管清晰度、高效能技術，且正面臨來自金融巨頭的競爭。單靠發放生態補助、資助核心基礎設施開發，已不足以帶來實質性成長。

競爭的基礎，已經上移至堆疊頂層。

在最近幾個市場週期中，中心化加密應用開始繞過 L1，自行提供基礎設施。幣安打造了 BNB Chain，而 Coinbase 則推出 Base（雖然是 L2），但其為自身保留的價值遠高於回饋給以太坊的部分。

新興鏈如 Stripe 的 Tempo、Circle 的 Arc，則是原生為特定區塊鏈堆疊打造，並直接受益於母公司的既有通路。Hyperliquid 則透過高度具主張性的 L1 設計，打造出在永續合約體驗上優於 CEX 的產品。

從技術角度來看，這些鏈最終能走多遠仍可討論，但有一點已相當明確：分發能力才是王道。

傳統鏈若不對自身技術堆疊的使用方式做出清楚選擇，將難以持續獲取新用戶。這一趨勢已開始顯現：Polygon 收購了 Coinme 與 Sequence，轉型為受美國監管的支付平台；而 Vitalik 近期也宣布 Kohaku，為以太坊推動隱私堆疊。

對 Solana 而言，其可防禦的技術、營收與生態，使得「是否要往上競爭」並非生死存亡問題；但若能在應用與設計層主動出擊，將有助於對抗專用型 L1，並發揮大型公鏈的分發優勢。

ICM 願景的關鍵：行動端

要讓 ICM 願景真正落地，首先必須理解其目前的阻礙。

當前的鏈上體驗依然笨重、碎片化，且高度依賴瀏覽器。雖然生態系中有許多團隊致力於提升 Solana 的效能並吸引流動性，但我們仍未打造出真正能在用戶手機上發生的產品。

ICM 所描繪的未來，是任何人只要能上網，就能隨時隨地創建或參與市場，讓資本自上而下、也自下而上地形成全新資產。但要讓 ICM 突破，市場必須能抓住人們善變的注意力——而注意力，始於手機。

Solana 的效能與底層原語，讓它有潛力成為所有行動加密應用的預設作業系統。它所缺的，是能展示「資本如何在規模化情境下形成」的流動性與應用。

Solana Labs 與行動 ICM

在實現行動 ICM 上，幾乎沒有哪個團隊比 Solana Labs 更具優勢。我們看好這一點，首先源於 Toly 本人——他在打造出頂級區塊鏈後，並未停下腳步，而是選擇回到前線，透過 Solana Mobile 重返他的行動領域背景。

Solana Labs 具備行動端的分發能力與高層支持，有條件打造一個可擴展至數百萬用戶的垂直整合應用。

目前，Solana Labs 已完成一半拼圖，打造出原生於 Solana 的行動硬體與行動生態系。Solana Mobile 近期推出 SKR 代幣，作為加密行動時代的原生資產。但這不該是終點——Solana Labs 應進一步延伸至應用層，解鎖 ICM 的更多分支。

建設不該停止，直到每一個行動加密應用的底層都在運行 Solana。試想一個帶有 Toly 風格的前端：DEX、永續合約、支付整合一應俱全——再給他兩杯咖啡和一瓶啤酒，我們就簽字加入。

對生態系的影響

最敏感的問題在於：Solana Labs 若親自打造行動應用，對生態系開發者意味著什麼？

在任何封閉平台上，開發者都擔心 Meta 或 OpenAI 會複製最成功的應用，並將競爭者排除在平台之外。但 Solana Labs 的垂直整合策略，可能走向完全不同的方向。

Solana 是無許可的，任何人都無法關閉競爭者——即便是 Solana Labs 本身。良性的競爭，能讓 Solana Labs 與生態系開發者彼此磨練、共同進化。

更重要的是，Solana Labs 擴展職能的根本目的，並非犧牲他人來放大自身產品或商業利益。其設計的應用，將反映有利於長期網路健康的主張性決策，而非最大化短期價值攫取。這些應用能以其他獨立團隊或新鏈難以做到的方式，與整個生態系深度組合。

當然，這也意味著，若專案缺乏分發或技術優勢，開發者取得用戶的難度將提高，迫使創辦人更策略性地思考自身差異化。

結語

自 2018 年初次投資以來，我們幾乎每年都投資 Solana 生態專案。對我們而言，Solana Mobile 不只是跳脫 App Store 雙頭壟斷的嘗試，更是 Solana 為主導下一階段加密採用所鋪設的基礎設施。

我們認為，Solana 應在應用層發力，善用自身的分發網路，像任何大型平台一樣進行建設、合作與併購。這將讓整個生態更加競爭，也讓我們更期待持續投資在 Solana 上創業的團隊。

未來五年，加密世界的贏家與輸家，不會由投機或監管套利決定，而是取決於哪些核心團隊，能對「如何贏得堆疊頂層」做出正確且具主張性的選擇。我們已看到其他 L1 與中心化交易所開始採取更具主張性的策略，也期待 Solana 朝此方向前進，成為網際網路資本市場的首選平台。

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