對於比特幣BTC$88,231.57多頭來說,感覺就像是接二連三的挫折。首先是黃金和白銀等貴金屬飆升至歷史新高,從加密貨幣市場吸走資金。現在石油也開始飆升,威脅要讓總體經濟力量向有利於比特幣空頭的方向傾斜。

西德克薩斯中質原油(WTI)的每桶價格,這是一種來自德州油田的輕質低硫原油,作為北美能源定價的基準,本月已上漲了12%,達到64.30美元。這是自9月以來的最高價格。其歐洲和國際基準Brent也出現了類似的上漲,達到68.22美元。

這對指望美國和世界其他地區穩定通膨和降低利率來重新點燃漲勢的比特幣多頭來說是壞消息。比特幣在10月初達到126,000美元以上的高峰,此後已跌至90,000美元以下。

石油助長通膨

石油是日常商品和服務的關鍵成分,因此當其價格上漲時,會全面提高成本。油價上漲使汽油價格更高,提高了所有物品的運輸成本,包括食品配送、服裝、電子產品等。這些成本隨後會轉嫁給最終消費者,提高了經濟中的總體價格水平。

這反過來導致工人要求更高的工資以跟上不斷上漲的通膨,形成一個自我實現的循環,其中薪資攀升,公司隨後進一步提高價格。

聯準會的說明文件指出:「我們發現油價對通膨的傳導在經濟和統計上都具有顯著意義,而且它既直接發生,也通過第二輪效應發生。」「更高的能源價格還會提高消費者和企業對未來通膨的預期,間接地提高當前的食品和核心價格。」

中央銀行通常透過提高借貸成本來應對不斷上漲的通膨,使信貸和資金全面變得更昂貴,就像聯準會在2022年快速提高利率以抑制通膨時所做的那樣。比特幣當年下跌了64%,所謂的聯準會緊縮政策在破壞該資產穩定性方面發揮了重要作用。

最新的油價上漲正值聯準會應對新的通膨擔憂之際。週三,央行將利率維持在4.5%至4.75%的目標區間不變,並表示由於川普總統的關稅——對從國外進口商品徵收的稅收,通膨仍然「略微偏高」。

根據ING的說法,隨附的聲明和記者會表明,聯準會「更有信心政策寬鬆週期接近尾聲」。

換句話說,聯準會認為不急於降息,而油價上漲可能會堅定其反對快速放寬流動性的立場。

為什麼石油上漲?

對川普打擊主要石油生產國伊朗的擔憂,加上美國庫存減少,正推高油價。

在週三的Truth Social帖文中,川普表示一支龐大的艦隊正駛向伊朗,並提到了本月初美軍突襲的委內瑞拉。他要求伊朗就核武器達成協議,否則將面臨「更糟糕的」美國攻擊。

伊朗對川普的威脅進行了報復,誓言要「以前所未有的方式回應」,同時強調了美國潛在冒險行動的人力和經濟成本。

與此同時,美國能源資訊署(EIA)週三發布的數據顯示,截至1月24日的一週內,美國的石油庫存減少了230萬桶。

石油庫存下降通常表明需求強勁超過供應,煉油廠從庫存中提取更多來滿足需求。