加密貨幣市場單日清算金額達22億美元，繼黃金和白銀之後也經歷了「黑色星期日」。

撰文:Eric,Foresight News

北京時間2026年2月1日凌晨,比特幣短暫跌破76,000美元,時隔近兩年半再次跌破Strategy的成本線。這也是自2025年4月12日以來首次跌破80,000美元大關,距離2025年4月7日觸及的約74,500美元低點僅一步之遙。

根據CoinAnk數據,24小時內全網加密貨幣期貨合約爆倉金額接近22億美元,超過335,000名投資者被清算,創下自「10月11日」以來的最高單日爆倉量。以太坊爆倉總額約9.61億美元,比特幣爆倉6.79億美元,SOL爆倉1.68億美元。

多位知名巨鯨也未能倖免。黃立成的「Machi大哥」倉位在1月31日晚間被完全清算;以「CZ對手方」聞名的0x9ee開頭地址遭清算超過6,000萬美元,不僅失去所有利潤還虧損超過1,000萬美元;所謂在1011閃崩後做空的「內幕人士」也遭清算超過2億美元,僅用56天就從1.42億美元的利潤變為爆倉。

與此同時,隨著以太坊一度跌至2,240美元,易利華旗下的Trend Research持有的651,300枚ETH遭受近12億美元的浮虧。Trend Research目前在Aave上質押了175,800枚WETH,借出約2.74億USDT,借貸倉位健康度為1.29,清算價格為1,558美元。雖然清算價格距離當前價格仍有一定距離,但如果市場持續下跌,1,500美元並非遙不可及。

近期金融市場波動極其劇烈。根據收盤價,本週最後一個交易日現貨黃金和白銀分別下跌超過10%和26%,這種巨幅下跌是數十年來罕見的。僅微軟Azure的增長就出現了1%的季度環比下降,導致市值損失超過3,500億美元。這些驚人的數字表明資金高度集中於少數資產,每個人都處於緊張狀態;即使是最輕微的裂縫也可能引發恐慌性拋售。

地緣政治風險升級,美國政府再次關門

據新華社報導,北京時間1月31日晚間,伊朗阿巴斯港一棟住宅樓發生爆炸。霍爾木茲海峽是處理全球約20%海運石油的關鍵樞紐,該地區的不穩定性,加上美伊衝突升級,進一步加劇了市場對中東局勢的擔憂。雖然與國際局勢相關的避險情緒可能是一個促成因素,但Punchbowl News創始人在今天凌晨4點左右發推表示,眾議院民主黨人已通知眾議院共和黨領導層,在資金目前暫停的情況下,他們不會協助共和黨通過融資法案。這可能使原本被認為只會持續幾天的政府關門演變成數月內的第二次、更長時間的關門。

儘管消息公布時間晚於下跌開始時間,但各種不確定性造成的恐慌,加上週末流動性稀薄,意味著即使是小規模的拋售也足以引發連續清算。Abraxas Capital的Heka基金昨晚向Kraken轉移了2,038枚比特幣。

監管立法嚴重打擊信心,比特幣地位受到質疑

自10/11以來,加密貨幣市場逐漸落後於股票、貴金屬和大宗商品市場。除了流動性大幅下降外,備受期待但最終效果不佳的加密市場結構立法(該立法將加密資產與證券同等保護)也可能是一個促成因素。過去的加密貨幣熱潮很大程度上受益於寬鬆的監管環境,穩定幣和RWA代幣化的發展開始融入主流,而「加密原生」加密貨幣的生存卻意外受到影響。這種預期與現實之間的差距導致先前的過度樂觀產生反作用。

北京時間1月29日,美國證券交易委員會(SEC)發布新的監管指引,明確了代幣化股票應遵守與普通股票相同監管規則的底線,這可被視為對代幣化「弱監管」預期的死刑判決。

此外,比特幣最近與風險資產和避險資產的背離使其基本屬性受到質疑。在相當長的一段時間內,比特幣通常跟隨科技股或黃金的趨勢,但自10月以來,它既未能跟上AI驅動的美股和白銀飆升,也未能跟上地緣政治推動的黃金上漲。顯然,無論是看好AI發展還是尋求避險,市場上都有比比特幣更好的替代品。

現貨ETF連續兩週淨流出近30億美元也間接證實了這一點。雖然美股和黃金白銀在上週末都經歷了大幅下跌,但資金並未流入加密貨幣市場,顯示市場對加密貨幣的興趣已經減弱。

2026年將是對加密市場韌性的極端考驗。雖然我們不希望該行業再次遭受打擊,但大多數人會同意對當前的加密產業來說,大洗牌未必是壞事。