Cboe 目標透過全有或全無期權進入預測市場:報導

根據《華爾街日報》報導,Cboe Global Markets 將於週一考慮其為散戶交易者重新推出二元期權的計劃。此舉是在今年美國市場中事件驅動型期權交易數量增加以及受監管預測市場活動增加之後做出的。

Cboe 正在評估固定回報衍生品,這些衍生品支付固定金額或到期作廢。基於標普 500 指數在 7,000 點的二元看漲期權,如果該指數收盤時等於或高於該水平,將產生收益,而如果指數收盤低於該水平,則不會產生收益。

預測市場採用相同的是/否結算機制。合約以 0.01 美元至 0.99 美元之間的價格購買。如果選定的結果在到期時發生,這些合約將以 1 美元結算。

Cboe 於 2008 年推出了二元期權。該交易所後來由於採用率不高而將其移除。機構交易者主導了活動,散戶參與度保持有限。

Cboe 應對 SEC 和 CFTC 的監管

美國監管機構表達了擔憂。SEC 曾在 2013 年就投資者在二元期權中遭受的損失發出警告。監管機構報告了許多涉及未註冊離岸平台的欺詐案件。

Cboe Exchange 計劃創建合規的二元期權產品。Cboe Exchange 零售擴張主管 JJ Kinahan 表示,該組織將進行嚴格的法律和合規檢查。它將為期權新用戶提供清晰的切入點。這可以幫助用戶理解風險,因為它是明確的支付。

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事件驅動型交易仍是一個快速擴張的市場。體育賽事、政治和金融決策等結果的交易量很大。NFL 比賽和未來 CFTC 領導層都有交易。

預測市場出現創紀錄增長

Kalshi 和 Polymarket 的 1 月合併交易量超過了 170 億美元。Kalshi 報告的交易量為 95.5 億美元,從 12 月的 65.8 億美元增加到這一水平,增加了 45%。Polymarket 報告的交易量為 76.6 億美元,從 12 月的 53.1 億美元增加到這一水平,增加了約 44%。

該行業現在已經連續五個月活動增加。Galaxy Research 報告稱,預測市場正處於可見度和參與度的新時代。Galaxy Research 還報告稱,流動性是許多合約的限制因素。

事件驅動型產品變得更容易獲得。Coinbase 現已在 Kalshi 上提供事件合約。Goldman Sachs 正在探索市場,等待美國監管談判的發展。

Cboe 的審查對傳統交易所來說是一個重大發展。該公司認識到重新推出受監管二元期權的機會。這一機會符合不斷增長的散戶需求和加速的事件驅動型交易。

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