Grayscale 著手將 AAVE 信託轉換為 ETF

• Grayscale 已提交申請,將其 AAVE 信託轉換為在 NYSE Arca 上市的現貨 ETF。
• 擬議的 ETF 收取 2.5% 的贊助費,並使用 Coinbase 作為託管機構。
• 此申請反映了機構對 DeFi 相關投資產品日益增長的興趣。

Grayscale 已向美國證券交易委員會提交申請,將其 AAVE 信託轉換為將在 NYSE Arca 上市的現貨交易所交易基金。此舉標誌著該資產管理公司將加密原生產品納入受監管 ETF 結構的策略又邁出了一步。

此申請正值機構對去中心化金融的興趣不斷增長之際。Grayscale 的提案聚焦於 AAVE,這是 Aave 協議的原生代幣,在 DeFi 中主導著去中心化借貸領域。

AAVE 目前的市值接近 18 億美元,交易價格約為 119 美元,反映出約 9% 的日漲幅。該代幣在 2021 年 4 月達到 661.69 美元的歷史高點,凸顯了其波動性和增長歷史。

然而,Bitwise 似乎已率先行動。該公司於 12 月為多個加密貨幣 ETF 提交了文件,包括與 AAVE 相關的產品。這一早期提交可能使 Bitwise 在監管審批序列中處於領先地位。

Aave 在 DeFi 中的角色強化了 ETF 案例

Aave 是最著名的去中心化借貸平台。用戶鎖定加密資產以賺取收益,或以抵押品借款,無需中介機構。該協議代表了鎖定在 DeFi 應用程式中的大量價值。

與 AAVE 相關的投資工具已在歐洲交易,包括來自 21Shares 和 Global X 的產品。Grayscale 的 ETF 將為受監管市場帶來美國上市版本,擴大傳統投資者的准入途徑。

Grayscale 繼續推進其更廣泛的轉換策略。該公司此前在贏得與 SEC 的法律戰後,將其比特幣信託轉換為現貨 ETF。這標誌著美國 ETF 市場的典範轉移,並為其他現貨比特幣 ETF 鋪平了道路,這些 ETF 在加密監管新聞中獲得了廣泛報導。

ETF 結構與市場定位

新的 Grayscale AAVE ETF 將對淨資產價值收取 2.5% 的贊助費。ETF 將以 AAVE 代幣支付此費用。Coinbase 將同時擔任託管機構和主要經紀商,加強圍繞託管和執行的機構保障措施。

NYSE Arca 計劃在獲得 SEC 批准後上市該 ETF。該交易所已託管多個與加密貨幣相關的 ETF,使其成為擴展到 DeFi 代幣的合理場所。

根據通過 SEC 提供的監管文件,Grayscale 的策略與其早期的信託轉換相似。彭博社的市場分析師指出,如果監管機構批准更多上市,基於代幣的 ETF 可能會加速機構資金流入山寨幣。

該 ETF 將允許投資者在不直接持有代幣或管理私鑰的情況下獲得 AAVE 的風險敞口。這種結構可能會吸引尋求簡化 DeFi 敞口的對沖基金、資產管理公司和財富顧問。

DeFi 進入機構階段

Grayscale 的這一宣布標誌著一個更大的趨勢。DeFi 代幣不再是小眾資產類別,而是 ETF 的合法候選者。這是由於透明度增加了以及託管解決方案的改進。

儘管仍然存在很大的不確定性,但僅僅是 ETF 的宣布就顯示了對 DeFi 行業持久性的信心增加了。機構採用正在從比特幣和以太坊擴展到原生協議資產。

如果獲得批准,該 ETF 可能為傳統市場帶來 AAVE 流動性和知名度的增加。這將進一步模糊去中心化金融與傳統金融市場之間的界限。

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